การขยายการหยุดยิงหนุน S&P 500 แตะ All-Time High — ทองคำร่วงกว่า $121

สรุปบทความ

ในช่วงสัปดาห์วันที่ 20–26 เมษายน 2569 ตลาดการเงินโลกเคลื่อนไหวในทิศทางที่เป็น Risk-On อย่างชัดเจน หลังจากที่สหรัฐฯ และอิหร่านบรรลุข้อตกลงขยายการหยุดยิงออกไปอีก 60 วัน ส่งผลให้แรงกดดันด้านภูมิรัฐศาสตร์ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ดัชนี S&P 500 ทะยานสู่จุดสูงสุดตลอดกาลที่ระดับ 7,165 จุด ขณะที่ทองคำปรับตัวลงกว่า 2.5% หรือราว $121 ต่อออนซ์ สู่ระดับ $4,710 เนื่องจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยลดลงตามการผ่อนคลายความตึงเครียดในตะวันออกกลาง

โครงสร้างบทความ

• ภาพรวมตลาดประจำสัปดาห์ 20–26 เมษายน 2569
• ผลกระทบต่อตลาด — ทองคำ (XAUUSD) | ดัชนีหุ้นสหรัฐฯ | Forex | น้ำมัน | เหรียญดิจิทัล
• ตาราง Market Sentiment รายสินทรัพย์
• เหตุการณ์สำคัญที่ต้องติดตามสัปดาห์หน้า
• บทสรุปและข้อควรระวัง
• Disclaimer

ภาพรวมตลาดประจำสัปดาห์

สัปดาห์นี้ตลาดการเงินโลกเคลื่อนไหวในโหมด Risk-On อย่างชัดเจน ขับเคลื่อนโดยสองปัจจัยหลักคือ การขยายการหยุดยิงระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านเป็นเวลา 60 วัน และผลประกอบการไตรมาส 1/2569 ของบริษัทจดทะเบียนในสหรัฐฯ ที่ออกมาแข็งแกร่งกว่าที่ตลาดคาดไว้ โดยมีบริษัทถึง 84% ที่รายงาน EPS สูงกว่าประมาณการเฉลี่ย 12.3%

ความตึงเครียดในช่องแคบฮอร์มุซที่คลี่คลายลง ส่งผลให้การจราจรของเรือบรรทุกน้ำมันฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดที่ลดลงกว่า 90% กลับมาสู่ภาวะปกติ ขณะที่ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก โดยดัชนี DXY ร่วงสู่ระดับ 98.52 จุด สะท้อนถึงการปรับมุมมองของนักลงทุนที่ลดความกังวลด้านความเสี่ยงและหันมาลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงมากขึ้น

ดัชนี VIX ซึ่งเป็นตัวชี้วัดความผันผวนของตลาด ปรับตัวลดลงสู่บริเวณ 18.71 จุด สะท้อนถึงบรรยากาศการลงทุนที่สงบขึ้น อย่างไรก็ตาม นักลงทุนยังคงจับตาการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) และธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในสัปดาห์ถัดไป ซึ่งอาจส่งผลต่อทิศทางของตลาดการเงินในระยะต่อไป

ผลกระทบต่อตลาด

🔸 ทองคำ (XAUUSD)

ทองคำปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญในสัปดาห์นี้ โดยราคาร่วงจาก $4,831 ต่อออนซ์ มาสู่ระดับ $4,710 ต่อออนซ์ หรือลดลงกว่า $121 คิดเป็นการปรับตัวลง 2.5% ในรอบสัปดาห์ สาเหตุหลักมาจากการลดลงของความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย (Safe-Haven) หลังจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางคลี่คลายลง

• แนวรับสำคัญ: $4,680–$4,700 | แนวต้าน: $4,800–$4,850
• ค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าช่วยประคองราคาทองไม่ให้ร่วงหนักกว่านี้
• นักลงทุนสถาบันยังคงถือครองทองคำในฐานะ Hedge ระยะยาวต่อความเสี่ยงเงินเฟ้อ

📈 ดัชนีหุ้นสหรัฐฯ

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดสัปดาห์ในแดนบวก นำโดยดัชนี Nasdaq ที่ดีดตัวขึ้น 1.5% สู่ระดับ 24,836.60 จุด ขณะที่ S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.6% แตะ 7,165.08 จุด ซึ่งเป็นระดับ All-Time High ใหม่ ส่วน Dow Jones ปรับตัวลงเล็กน้อย 0.4% สู่ระดับ 49,231 จุด เนื่องจากหุ้นกลุ่มพลังงานและอุตสาหกรรมชะลอตัว

• Tesla รายงาน EPS ที่ $0.41 เทียบกับที่ตลาดคาด $0.37 — สูงกว่าคาด 10.8%
• อัตราการ Beat EPS ของ S&P 500 ในไตรมาส 1 อยู่ที่ 84% สูงกว่าค่าเฉลี่ยประวัติศาสตร์ที่ 73%
• ภาคเทคโนโลยีเป็นผู้นำการฟื้นตัว ตามด้วยภาคการเงินและบริการผู้บริโภค

🔹 Forex (ค่าเงิน)

ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักทั่วโลก สะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงของ Risk Sentiment ที่เอนเอียงมาในทิศทาง Risk-On ดัชนี DXY ลดลงสู่ 98.52 จุด ขณะที่ EUR/USD แตะระดับ 1.1700 และ GBP/USD พุ่งขึ้นกว่า 2.02% สู่ระดับ 1.3484

• EUR/USD: 1.1700 — ได้รับแรงหนุนจากตัวเลขเศรษฐกิจยูโรโซนที่แข็งแกร่ง
• GBP/USD: 1.3484 (+2.02%) — สูงสุดในรอบหลายเดือน
• USD/JPY: 160.00 — เคลื่อนไหวในกรอบจำกัด รอสัญญาณจาก BOJ
• DXY: 98.52 — อ่อนค่าสุดในรอบ 3 สัปดาห์

🛢️ น้ำมันดิบ (WTI/Brent)

ราคาน้ำมันปรับตัวลดลงจากระดับสูง หลังจากช่องแคบฮอร์มุซเปิดการสัญจรได้อีกครั้ง โดย WTI ร่วงลงใต้ระดับ $94 ต่อบาร์เรล ขณะที่ Brent อยู่บริเวณ $103 ต่อบาร์เรล อย่างไรก็ดี กลุ่ม OPEC+ ที่ยืนยันการลดการผลิต 9.4 ล้านบาร์เรลต่อวัน (คงโควต้าการผลิตรวมที่ 42.4 ล้านบาร์เรล/วัน) พร้อมเพิ่มโควต้า 206,000 บาร์เรล/วันในเดือนพฤษภาคม เป็นปัจจัยที่ช่วยพยุงราคาน้ำมันไม่ให้ร่วงหนักเกินไป

• EIA รายงานสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นปานกลาง ลดความกังวลด้านอุปทานตึงตัว
• ฤดูการขับรถในสหรัฐฯ (Driving Season) ที่ใกล้เข้ามาเป็น Wildcard สำหรับอุปสงค์

💎 เหรียญดิจิทัล

ตลาดเหรียญดิจิทัลฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง นำโดย BTC ที่ดีดตัวขึ้น 3.7% สู่ระดับ $78,106 ขณะที่ ETH เคลื่อนไหวในช่วง $2,331–$2,393 กองทุน Spot ETF ของ BTC บันทึกเงินไหลเข้าสุทธิกว่า $996 ล้านในสัปดาห์นี้ โดย BlackRock IBIT นำโด่งที่ $284 ล้าน ส่งผลให้ AUM รวมของ BTC ETF แตะระดับ $96.5 พันล้านดอลลาร์

• BTC: $78,106 (+3.7% WoW) — Momentum ยังแข็งแกร่ง
• ETH: $2,331–$2,393 — เคลื่อนไหวในกรอบ ยังรอ Catalyst ใหม่
• Spot BTC ETF Inflows: ~$996M | BlackRock IBIT: $284M | AUM รวม: $96.5B
• ปัจจัย Risk-On จากตลาดหุ้นสนับสนุนการฟื้นตัวของ Crypto

Market Sentiment รายสินทรัพย์

เหตุการณ์สำคัญที่ต้องติดตามสัปดาห์หน้า

• 30 เมษายน — การประชุม Fed (FOMC) และ ECB: ตลาดจับตาน้ำเสียงเกี่ยวกับดอกเบี้ย
• 1 พฤษภาคม — ISM Manufacturing PMI สหรัฐฯ: บ่งชี้สุขภาพภาคการผลิต
• 7 พฤษภาคม — การประชุม BOJ: นโยบายการเงินญี่ปุ่นที่อาจกระทบ USD/JPY
• 12 พฤษภาคม — US CPI เดือนเมษายน: ตัวเลขเงินเฟ้อที่จะกำหนดทิศทางของ Fed
• ผลประกอบการ Q1/2569 รายใหญ่ที่เหลือ: Big Tech อาจสร้าง Catalyst ใหม่

บทสรุปและข้อควรระวัง

สัปดาห์ที่ผ่านมาแสดงให้เห็นถึงพลังขับเคลื่อนของ Sentiment ที่ชัดเจน เมื่อปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์คลี่คลาย ตลาดหุ้นและสินทรัพย์เสี่ยงพุ่งขึ้น ขณะที่ทองคำถูกแรงขายกดดัน อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรระมัดระวังสัญญาณจากธนาคารกลางในสัปดาห์หน้า โดยเฉพาะ Fed ที่อาจส่งสัญญาณคงดอกเบี้ยในระดับสูงต่อไปเพื่อควบคุมเงินเฟ้อที่ยังอยู่ที่ 3.3% YoY

สำหรับเทรดเดอร์ระยะสั้น ควรติดตามแนวรับ-แนวต้านสำคัญของทองคำที่ $4,680–$4,850 และจับตา USD/JPY ที่ระดับ 160.00 ซึ่งอาจได้รับผลกระทบจากการแทรกแซงของ BOJ หากค่าเงินเยนอ่อนค่าเกินไป

Disclaimer

บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ด้านการศึกษาและข้อมูลเท่านั้น มิใช่คำแนะนำการลงทุน หรือการชี้ชวนให้ซื้อขายสินทรัพย์ใด ๆ ทั้งสิ้น การลงทุนในตลาด CFD มีความเสี่ยงสูง นักลงทุนควรศึกษาข้อมูลและประเมินความเสี่ยงด้วยตนเองก่อนตัดสินใจลงทุนทุกครั้ง