Perkara Utama
1. Data CPI AS bagi bulan September yang akan dikeluarkan pada hari Rabu merupakan acara utama minggu ini. Tinjauan Reuters menjangkakan inflasi keseluruhan sebanyak 3.6% dan inflasi teras sebanyak 2.5% tahun ke tahun. Musim laporan pendapatan bank juga bermula pada hari Selasa, manakala TSMC akan mengeluarkan laporan penuh suku ketiga pada hari Khamis.
2. Emas kini didagangkan pada 4,192.82, pulih daripada paras rendah sekitar 4,065 ke zon bekalan antara 4,160 hingga 4,225. Namun, trend keseluruhan masih menurun daripada paras tinggi sekitar 4,510 yang dicatatkan pada awal September.
3. S&P 500 kini berada pada 7,838.1, sedikit di bawah paras tertinggi rekod sekitar 7,845, selepas pulih daripada pengunduran ke zon permintaan 7,700 hingga 7,755.
Tinjauan Minggu Lalu
Minit mesyuarat Federal Reserve bagi bulan September yang diterbitkan pada hari Rabu mengesahkan bahawa kesemua 19 pegawai menyokong kenaikan kadar sebanyak 25 mata asas kepada 3.75% hingga 4.00%, dengan kebanyakan mereka masih menjangkakan satu lagi kenaikan menjelang akhir tahun. Namun, mesej bagi tempoh terdekat lebih berhati-hati. Gabenor Waller berkata kenaikan kadar seterusnya tidak semestinya berlaku dalam mesyuarat berturut-turut, manakala Presiden Fed St. Louis Musalem menyatakan bahawa pengetatan dasar monetari selanjutnya diperlukan tetapi tidak menyokong kenaikan pada bulan ini. Kebarangkalian tersirat bagi kenaikan kadar pada bulan Oktober telah menurun kepada kira-kira 20%, sementara pasaran wang masih mengambil kira kebarangkalian sekitar 81% untuk kenaikan pada bulan Disember pada hari Khamis.
Pada hari Jumaat, dua bacaan ekonomi yang lebih lemah daripada jangkaan dikeluarkan. Laporan pekerjaan Kanada bagi bulan September menunjukkan kehilangan 68,000 pekerjaan, berbanding ramalan pertambahan sebanyak 9,200 pekerjaan. Ini meningkatkan kadar pengangguran kepada 6.5% dan menurunkan kebarangkalian kenaikan kadar oleh Bank of Canada pada 28 Oktober kepada kira-kira 25%. Indeks sentimen awal pengguna University of Michigan bagi bulan Oktober pula jatuh kepada 46.3, berbanding ramalan 47.6, manakala jangkaan inflasi bagi tempoh setahun meningkat sedikit kepada 4.7%.
Pasaran ekuiti menutup minggu ini dengan kenaikan walaupun berdepan jualan besar-besaran saham teknologi pada hari Khamis, yang dicetuskan oleh laporan bahawa hasil tahunan OpenAI berdasarkan kadar semasa adalah kira-kira 20 bilion dolar lebih rendah daripada unjuran. S&P 500 meningkat 1.2% sepanjang minggu dan ditutup pada 7,811.54 pada hari Jumaat, menghampiri paras penutupan rekod yang dicatatkan pada hari Selasa. Sementara itu, harga Emas meningkat kira-kira 1.3% selepas menyentuh paras terendah dalam tempoh dua bulan pada pertengahan minggu.
Emas: Pemulihan Berdepan Zon Bekalan di Bawah 4,225
Carta: Emas (XAU/USD), jangka masa 4H (TradingView, SMC)
Carta 4H Emas (XAU/USD), 27 Ogos hingga 12 Oktober 2026: harga jatuh daripada paras tinggi sekitar 4,510 pada awal September ke paras rendah sekitar 4,065 pada 7 Oktober, sebelum pulih ke 4,192.82 dan menguji zon bekalan 4,160 hingga 4,225.
Carta 4H menunjukkan Emas berada dalam aliran menurun yang berterusan sejak awal September, jatuh daripada paras tinggi sekitar 4,510 melalui siri paras tinggi yang semakin rendah dan break of structure sehingga mencapai paras rendah sekitar 4,110 pada penghujung September. Harga kemudiannya bergerak dalam julat antara 4,110 hingga 4,225 sebelum menembusi lebih rendah dan mencatat paras rendah baharu sekitar 4,065 pada pertengahan minggu. Pada paras tersebut, zon permintaan antara 4,065 hingga 4,125 mencetuskan lantunan harga yang ketara.
Lantunan tersebut telah membawa harga kembali ke 4,192.82, iaitu sedikit di dalam zon bekalan antara 4,160 hingga 4,225, dengan change of character ditandakan sepanjang pergerakan menaik. Pemulihan ini merupakan pergerakan menentang trend dalam struktur yang masih bearish. Selain itu, setiap lantunan terdahulu ke zon bekalan pada bulan ini telah ditolak, menjadikan zon ini ujian sebenar pertama untuk menentukan sama ada pembeli mampu membalikkan arah trend.
Penolakan harga dari zon ini akan menjadikan zon permintaan 4,065 hingga 4,125 sebagai tumpuan semula, dengan data CPI pada hari Rabu berkemungkinan menjadi pemangkin utama. Jika harga menembusi zon bekalan, kawasan 4,275 hingga 4,315 merupakan rintangan seterusnya, diikuti zon 4,350 hingga 4,430 dan paras tinggi sekitar 4,510 pada tahap yang lebih jauh. Bacaan inflasi yang lebih tinggi daripada jangkaan, yang menghidupkan semula jangkaan kenaikan kadar faedah, berkemungkinan memberi tekanan kepada harga Emas. Sebaliknya, bacaan yang lebih rendah boleh memberi ruang kepada pembeli untuk menolak harga lebih tinggi dan menembusi zon tersebut.
S&P 500: Menghampiri Paras Tertinggi Rekod Menjelang Data CPI
Carta: S&P 500 (US500), jangka masa 4H (TradingView, SMC)
Carta 4H S&P 500 (US500), 27 Ogos hingga 12 Oktober 2026: harga meningkat daripada paras rendah sekitar 7,510 pada 17 September ke paras tinggi sekitar 7,845 pada 6 Oktober, sebelum mengundur ke 7,731. Harga kini didagangkan pada 7,838.1, sedikit di bawah paras tinggi tersebut.
Carta 4H menunjukkan indeks ini kembali membina momentum daripada paras rendah sekitar 7,510 pada 17 September, meningkat ke paras tinggi sekitar 7,785 sebelum mengundur, kemudian menembusi struktur ke arah atas melepasi paras tersebut pada awal Oktober. Pergerakan ini membawa harga ke paras tertinggi rekod sekitar 7,845 pada hari Selasa, sebelum mengundur ke 7,731 pada hari Khamis dan memasuki zon permintaan antara 7,700 hingga 7,755, yang berjaya bertahan.
Harga kemudiannya pulih ke 7,838.1, kembali berada hanya beberapa mata di bawah paras tertinggi rekod tersebut. Laporan pendapatan bank merupakan ujian pertama terhadap kekuatan ini, dengan JPMorgan, Goldman Sachs, Citigroup dan Wells Fargo dijadualkan melaporkan keputusan pada hari Selasa, diikuti Morgan Stanley dan Bank of America pada hari Rabu. Saham perbankan ketinggalan berbanding pasaran, dengan indeks perbankan S&P 500 susut 9% sepanjang bulan lalu, manakala penganalisis menjangkakan pendapatan syarikat dalam S&P 500 berkembang lebih daripada 30% pada suku ketiga. Laporan penuh TSMC pada hari Khamis turut memberikan gambaran tentang permintaan cip AI selepas jualan besar-besaran saham semikonduktor pada minggu lalu.
Di bahagian atas, penembusan yang jelas melepasi paras tinggi 7,845 akan membawa indeks ke fasa penemuan harga (price discovery), tanpa paras rintangan yang dikenal pasti di atasnya. Di bawah harga semasa, zon permintaan 7,700 hingga 7,755 merupakan sokongan pertama yang perlu dipertahankan. Jika bacaan CPI yang lebih tinggi daripada jangkaan mencetuskan pengunduran yang lebih mendalam, zon 7,650 hingga 7,685 dan 7,550 hingga 7,600 menjadi kawasan sokongan seterusnya.
Peristiwa Utama Minggu Ini
Isnin, 12 Oktober — Dagangan dengan Kecairan Terhad akibat Cuti Umum
Columbus Day merupakan cuti umum persekutuan di AS yang turut memberi kesan kepada sebahagian aktiviti pasaran bon. Kanada juga bercuti sempena Hari Kesyukuran. Oleh itu, kecairan pasaran dijangka terhad, dengan hanya sedikit data ekonomi yang dijadualkan untuk dikeluarkan.
Selasa, 13 Oktober — Laporan Pendapatan Bank dan Minit Mesyuarat RBA
JPMorgan, Goldman Sachs, Citigroup dan Wells Fargo akan memulakan musim laporan pendapatan bank, manakala Johnson & Johnson dan UnitedHealth turut dijadualkan melaporkan keputusan. RBA akan menerbitkan minit mesyuaratnya pada penghujung September, ketika bank pusat itu menaikkan kadar tunai kepada 4.60%. OPEC juga akan menerbitkan laporan bulanan pasaran minyaknya.
Rabu, 14 Oktober — Data CPI AS bagi Bulan September
Harga pengguna akan diumumkan pada 8:30 pagi ET, dengan tinjauan Reuters menjangkakan inflasi keseluruhan sebanyak 3.6% dan inflasi teras sebanyak 2.5% tahun ke tahun, meningkat daripada masing-masing 3.4% dan 2.4% pada bulan Ogos. Ini merupakan laporan inflasi utama pertama sejak Fed menaikkan kadar pada bulan September, dan jangkaan pasaran terhadap kadar faedah bagi bulan Oktober dan Disember sensitif terhadap keputusan ini. Morgan Stanley, Bank of America dan BlackRock turut akan melaporkan keputusan, manakala Beige Book Fed akan diterbitkan pada 2 petang ET.
Khamis, 15 Oktober — PPI, Jualan Runcit dan TSMC
Data harga pengeluar AS dan jualan runcit bagi bulan September akan dikeluarkan, bersama data tuntutan awal faedah pengangguran mingguan serta tinjauan pembuatan Philadelphia Fed dan Empire State. TSMC akan mengumumkan keputusan penuh suku ketiganya dan mengadakan panggilan persidangan pendapatan, selepas melaporkan peningkatan hasil kira-kira 50% tahun ke tahun. Laporan pekerjaan Australia bagi bulan September dan data KDNK UK turut akan dikeluarkan.
Jumaat, 16 Oktober — Ucapan Pengerusi Fed Warsh
Pengerusi Fed Kevin Warsh akan menyertai sesi perbincangan bersama moderator sempena Mesyuarat Tahunan IMF di Bangkok pada 04:30 GMT. Sesi ini berpotensi memberikan ulasan baharu mengenai inflasi dan dasar monetari menjelang mesyuarat Fed pada 27–28 Oktober. Data pengeluaran perindustrian AS serta harga import dan eksport turut akan dikeluarkan.
Amaran Risiko: Dagangan instrumen kewangan, khususnya yang melibatkan leverage, mempunyai tahap risiko yang tinggi dan mungkin tidak sesuai untuk semua pelabur. Nilai pelaburan anda boleh meningkat atau menurun dengan ketara, dan anda berkemungkinan kehilangan keseluruhan modal yang dilaburkan. Jangan berdagang menggunakan dana yang anda tidak mampu untuk rugi. Tiada apa-apa kandungan di laman web ini harus dibaca atau ditafsirkan sebagai nasihat daripada Taurex atau mana-mana syarikat gabungan, pengarah, pegawai atau pekerjanya.
