Perkara Utama
1. Data CPI Ogos minggu lalu yang selari dengan jangkaan telah mengukuhkan jangkaan terhadap kenaikan kadar Fed. Minggu ini pula keputusan tersebut akan diumumkan, bersama keputusan Bank of England (BOE) untuk mengekalkan kadar dan mesyuarat Bank of Japan (BOJ) yang masih belum pasti. Ini menjadikan minggu ini minggu yang jarang berlaku dengan tiga bank pusat membuat keputusan, yang memberi kesan kepada hampir semua pasangan mata wang utama dan logam.
2. GBP/USD berada pada 1.3506 pada carta harian, tepat pada zon permintaan 1.3480 hingga 1.3500 selepas susut daripada paras tinggi lemah sekitar 1.3680. Data pekerjaan UK pada Selasa, CPI UK pada Rabu dan keputusan BOE pada Khamis semuanya akan diumumkan sebelum pasaran sempat mencerna sepenuhnya keputusan kenaikan kadar Fed pada petang Rabu.
3. Emas berada pada 4,329.72 pada carta harian, selepas menembusi zon 4,400 hingga 4,440 susulan pembalikan mendadak daripada paras tinggi lemah melebihi 4,720. Keputusan Fed pada Rabu merupakan pemangkin utama bagi logam ini, manakala mesyuarat BOJ yang masih belum pasti pada Jumaat menambah satu lagi lapisan turun naik merentas aset dalam minggu yang sama.
Tinjauan Minggu Lalu
Laporan CPI Ogos minggu lalu mencatatkan angka yang cukup hampir dengan ramalan sehingga sebahagian besar ketidakpastian menjelang keputusan Fed minggu ini berjaya dikurangkan. Inflasi keseluruhan kekal sekitar 3.4% tahun ke tahun dan 0.4% bulan ke bulan, secara umumnya selari dengan jangkaan, manakala inflasi teras meningkat sedikit berbanding konsensus, dengan kadar tahun ke tahun kekal sekitar 2.4%. Keadaan ini sudah memadai untuk mengekalkan kebarangkalian kenaikan kadar Fed bulan ini pada paras yang tinggi berdasarkan jangkaan pasaran. Memandangkan keputusan tersebut akan dibuat minggu ini dan bukannya sekadar peristiwa masa depan yang perlu dijangka oleh pasaran, tumpuan kini beralih sepenuhnya kepada panduan dasar yang akan menyusuli keputusan tersebut, bukannya kenaikan kadar itu sendiri.
Namun, perkara yang lebih besar untuk minggu ini ialah betapa padatnya kalendar ekonomi. Selain keputusan Fed pada Rabu, data UK memulakan rangkaian acara penting pada Selasa dengan angka pekerjaan, diikuti CPI UK pada pagi Rabu dan keputusan kadar faedah Bank of England pada Khamis. Undian 3 hingga 6 dijangka mengekalkan kadar bank pada 3.75%.
Pada Jumaat pula, pasaran akan menantikan keputusan Bank of Japan yang masih belum pasti, dengan pelabur menilai sama ada BOJ akan menaikkan kadar dasar melebihi 1.00% buat kali pertama dalam kitaran ini. Tiga bank pusat, satu minggu, dan dua pasangan mata wang utama Connor berada tepat pada paras struktur penting menjelang minggu yang penuh dengan potensi pergerakan pasaran ini.
GBP/USD: Rangkaian Data UK Bertembung dengan Keputusan Fed dan BOE
Chart: GBP/USD, Daily timeframe (TradingView, SMC)
Carta harian menunjukkan pasangan cable sedang melalui kitaran yang jelas selama beberapa minggu. Siri break of structure membawa GBP/USD daripada paras rendah sekitar 1.3420 pada awal Ogos, naik melalui paras equal lows dan change of character berhampiran 1.3560, sebelum mencapai weak high sedikit melebihi 1.3680 pada 21 Ogos.
Bearish change of character daripada paras tinggi tersebut, yang disahkan melalui equal lows sekitar 1.3620, mencetuskan break of structure yang menurun semula menembusi 1.3600 dan 1.3580.
Lonjakan singkat daripada equal highs dan change of character membawa harga kembali ke sekitar 1.3560 pada minggu pertama September. Namun, pemulihan tersebut kemudiannya kembali melemah, dan GBP/USD kini berada pada 1.3506, tepat di bahagian atas zon permintaan utama.
Di atas harga semasa, zon 1.3600 hingga 1.3620 merupakan rintangan pertama, diikuti zon bekalan yang lebih luas pada 1.3640 hingga 1.3660 serta weak high 1.3680 yang menjadi paras siling utama pada tahap seterusnya. Di bawah harga semasa pula, zon 1.3480 hingga 1.3500 merupakan kawasan permintaan terdekat yang sedang diuji ketika ini. Jika zon tersebut gagal bertahan, zon 1.3420 hingga 1.3460 menjadi sokongan utama seterusnya.
Minggu ini luar biasa sibuk bagi pound. Data pekerjaan pada Selasa dijangka menunjukkan jumlah pemohon faedah pengangguran kembali meningkat selepas penurunan mendadak bulan lalu, manakala pertumbuhan gaji dijangka sedikit mereda. Kemudian pada Rabu, data CPI UK yang dijangka meningkat kepada sekitar 3.1% tahun ke tahun, berbanding 2.9% sebelum ini, akan menambahkan lagi cabaran yang perlu ditangani oleh BOE pada Khamis, dengan keputusan mengekalkan kadar pada 3.75% menjadi jangkaan utama.
Pada masa yang sama, keputusan Fed pada petang Rabu turut menjadi faktor penting. Kenaikan kadar sebanyak 25 mata asas kepada 4.00% telah diambil kira dalam harga pasaran, bermakna faktor dolar bagi pasangan ini mungkin sama pentingnya dengan apa sahaja perkembangan yang berlaku dari pihak UK.
Emas: Struktur Menurun Bertembung dengan Keputusan Fed Terbesar Tahun Ini
Chart: Gold (XAUUSD), Daily timeframe (TradingView, SMC)
Carta harian Emas menunjukkan kisah pembalikan yang ketara. Bullish change of character daripada paras asas sekitar 4,120 pada penghujung Julai mencetuskan siri break of structure yang kukuh menembusi 4,300 dan 4,480, membawa harga naik sehingga mencapai weak high sedikit melebihi 4,720 pada 25 Ogos. Bearish change of character yang disahkan pada paras tersebut mencetuskan break of structure yang kuat ke arah bawah. Walaupun lantunan daripada equal highs dan change of character membawa harga kembali menghampiri 4,480 pada beberapa hari pertama September, pemulihan tersebut gagal dan break of structure baharu kemudiannya membawa harga Emas menembusi zon 4,400 hingga 4,440, sebelum mencapai paras semasa 4,329.72.
Di atas harga semasa, zon 4,400 hingga 4,440 yang baru sahaja ditembusi ke bawah kini menjadi rintangan pertama yang perlu ditembusi semula. Seterusnya, zon bekalan yang lebih luas pada 4,640 hingga 4,680 serta weak high 4,720 menjadi paras siling utama pada tahap yang lebih tinggi. Di bawah harga semasa pula, zon 4,240 hingga 4,280 merupakan kawasan permintaan utama seterusnya sekiranya paras rendah semasa gagal bertahan.
Keputusan Fed pada Rabu merupakan pemangkin utama bagi Emas minggu ini. Dengan kenaikan 25 mata asas kepada 4.00% hampir sepenuhnya diambil kira dalam harga pasaran, nada kenyataan Fed dan sidang media Powell akan menentukan pergerakan seterusnya bagi Emas, bukannya kenaikan kadar itu sendiri. Kenyataan yang hawkish berkemungkinan mengekalkan tekanan ke atas Emas menuju zon 4,240 hingga 4,280, manakala sebarang kejutan dovish boleh mencetuskan pemulihan mendadak kembali ke arah 4,400. Keputusan BOJ pada Jumaat yang masih belum pasti, dengan kenaikan kadar melebihi 1.00% menjadi salah satu kemungkinan, turut menambah satu lagi sumber turun naik dalam minggu yang sama, khususnya bagi aliran merentas aset ke aset safe haven.
Peristiwa Utama Minggu Ini
Selasa, 15 September — Tuntutan Faedah Pengangguran UK dan Purata Pendapatan
Data pekerjaan UK membuka rangkaian data penting minggu ini, dengan perubahan jumlah pemohon faedah pengangguran dijangka meningkat sekitar 8,300 selepas penurunan mendadak sebanyak 11,000 pada bulan lalu. Pertumbuhan purata pendapatan pula dijangka mereda kepada sekitar 3.9% daripada 4.1%. Bacaan pasaran buruh yang lebih lemah akan mengukuhkan alasan untuk BOE mengekalkan kadar faedah pada Khamis.
Rabu, 16 September — CPI UK, Jualan Runcit AS dan Keputusan Fed
Sesi yang padat. CPI UK dijangka meningkat kepada sekitar 3.1% tahun ke tahun daripada 2.9%, sekali gus menyukarkan tugas BOE dua hari kemudian. Sementara itu, data jualan runcit AS yang diumumkan lebih awal pada hari tersebut akan memberikan gambaran mengenai keadaan pengguna sebelum keputusan Fed. Keputusan Fed bersama unjuran ekonomi terkini akan diumumkan pada sebelah petang, dengan kenaikan 25 mata asas kepada 4.00% telah diambil kira dalam harga pasaran. Seperti kebanyakan keputusan yang telah diambil kira sepenuhnya dalam pasaran, kenyataan Fed dan sidang media Powell, bukannya kenaikan kadar itu sendiri, dijangka menentukan hala tuju dolar, hasil bon dan Emas sepanjang baki minggu ini.
Khamis, 17 September — Keputusan Kadar Faedah Bank of England
Jawatankuasa Dasar Monetari BOE dijangka mengundi 3 berbanding 6 untuk mengekalkan kadar bank pada 3.75%, bersama ringkasan dasar monetari yang berkaitan. Memandangkan CPI UK baru sahaja meningkat sehari sebelumnya, sebarang undian yang menyokong kenaikan kadar atau kenyataan yang menunjukkan pengekalan kadar ini mungkin tidak akan bertahan lebih lama boleh memberikan rangsangan kepada pound, tanpa mengira keputusan Fed pada malam sebelumnya.
Jumaat, 18 September — Keputusan Bank of Japan (Tentatif)
Keputusan BOJ dijadualkan secara tentatif, dengan pasaran menilai sama ada kadar dasar akan dinaikkan melebihi 1.00% buat kali pertama dalam kitaran ini. Pada hari yang sama, data jualan runcit UK serta komen lanjut daripada Presiden ECB Lagarde turut menjadi perhatian. Kejutan hawkish daripada BOJ akan menjadi risiko peristiwa yang tidak dijangka pada minggu ini, dengan potensi memberi kesan kepada pasangan yen dan aliran ke aset safe haven, termasuk Emas, menjelang hujung minggu.
Risk Warning: Trading financial instruments, particularly those involving leverage, involves a substantial degree of risk and is not appropriate for all investors. The value of your investments can rise or fall sharply, and it is possible to lose the entirety of your invested capital. Do not trade with funds you cannot afford to lose. Nothing in this site should be read or construed as constituting advice on the part of Taurex or any of its affiliates, directors, officers or employees.
