Key Points
1. Minggu ini menyaksikan kalendar ekonomi yang padat, dengan keputusan RBA pada hari Selasa menjadi tumpuan utama. Pasaran menetapkan kebarangkalian sekitar 90% untuk kenaikan kadar sebanyak 25 mata asas kepada 4.60%, yang akan menjadi kadar tunai Australia tertinggi sejak 2011. Selain itu, laporan Non-Farm Payrolls (NFP) AS pada hari Jumaat merupakan data ekonomi paling penting yang akan dikeluarkan pada bulan ini.
2. AUD/USD kini berada pada 0.7027, bergerak mendatar sedikit di atas zon permintaan selepas mengundur daripada paras tinggi sekitar 0.7240 pada awal bulan ini. Dengan kenaikan kadar yang hampir sepenuhnya telah diambil kira dalam harga pasaran, nada RBA mengenai pengetatan selanjutnya pada November dan Disember, bukannya kenaikan kadar itu sendiri, berpotensi menjadi faktor utama yang menggerakkan pasangan ini.
3. Emas kini didagangkan pada 4,195, selepas menembusi ke bawah paras sokongan 4,240 yang menjadi perhatian pasaran (serta paras anjakan semula Fibonacci 61.8% bagi pergerakan utama terakhir), sekali gus mencapai paras terendah dalam kira-kira lapan minggu. Pada masa yang sama, hasil bon Perbendaharaan AS 10 tahun terus menghampiri 5.2%, iaitu paras tertinggi sejak 2007.
Tinjauan Minggu Lalu
Minggu lalu didominasi oleh pasaran bon. Hasil bon Perbendaharaan AS 10 tahun meningkat melebihi 5.2%, paras tertinggi sejak 2007, manakala hasil bon 30 tahun menghampiri 5.5%, paras yang tidak pernah dicapai sejak 2004, ketika tekanan jualan yang semakin mendalam dalam pasaran bon global terus memberi tekanan kepada pasaran pendapatan tetap.
Swiss National Bank (SNB) mengekalkan kadar dasarnya pada 0%, seperti yang dijangka, tetapi menaikkan unjuran inflasinya bagi semua tempoh ramalan, dengan menyatakan harga minyak yang lebih tinggi dan franc yang lebih lemah sebagai faktor utama. Goldman Sachs pula mengubah pandangan bearish terhadap yen yang telah dipegang sekian lama, dengan menurunkan unjuran USD/JPY kepada 150 dalam tempoh 12 bulan, berbanding 165 sebelum ini. Pada masa yang sama, pegawai Jepun mengesahkan bahawa Presiden Trump secara berasingan telah menyuarakan kebimbangan mengenai kelemahan yen secara langsung kepada Perdana Menteri Takaichi.
Pasaran minyak mengalami minggu yang tidak menentu, melonjak susulan serangan Houthi terhadap Arab Saudi sebelum mengembalikan sebahagian besar kenaikan tersebut selepas Iran mengemukakan cadangan perjanjian selama tujuh hari berkaitan Selat Hormuz. Logam berharga pula menghadapi tekanan ketara menjelang hujung minggu, dengan emas menembusi paras sokongan teknikal utama apabila lonjakan hasil bon Perbendaharaan AS mengukuhkan hujah mengenai kos peluang memegang aset yang tidak memberikan hasil, satu tema yang terus menjadi tumpuan pada minggu ini.
AUD/USD: Bergerak Mendatar Menjelang Keputusan RBA yang Dinantikan
Chart: AUD/USD, Daily timeframe (TradingView, SMC)
Carta harian menunjukkan aliran menaik yang kukuh daripada paras rendah sekitar 0.6860 pada akhir Jun, dengan harga terus meningkat melalui beberapa siri break of structure dan change of character sehingga mencapai paras tinggi sekitar 0.7240 pada awal September. Bearish change of character daripada paras tinggi tersebut kemudiannya membawa harga turun menembusi zon 0.7140 ke paras semasa 0.7027, di mana harga kini bergerak dalam fasa konsolidasi sedikit di atas zon permintaan 0.6920 hingga 0.7000.
Di bahagian atas, zon 0.7140 merupakan rintangan pertama yang perlu ditembusi semula, manakala paras tinggi 0.7240 menjadi rintangan utama seterusnya. Di bawah harga semasa, zon 0.6920 hingga 0.7000 merupakan sokongan terdekat yang sedang dipertahankan, manakala paras rendah 0.6860 menjadi sokongan lebih kukuh sekiranya zon tersebut gagal bertahan.
Keputusan RBA pada hari Selasa merupakan acara utama yang akan menentukan pergerakan pasangan ini minggu ini. Kenaikan kadar sebanyak 25 mata asas kepada 4.60% kini mempunyai kebarangkalian sekitar 90% berdasarkan harga pasaran. Kesemua 29 ahli ekonomi dalam tinjauan baru-baru ini, termasuk wakil daripada empat bank utama Australia, menjangkakan kenaikan tersebut. Jika berlaku, ia akan menjadi kenaikan kadar keempat tahun ini dan membawa kadar tunai Australia ke paras tertinggi sejak November 2011.
Memandangkan kenaikan kadar tersebut hampir sepenuhnya telah diambil kira dalam harga pasaran, tumpuan sebenar adalah pada sidang media Gabenor Bullock serta sebarang panduan mengenai pengetatan dasar selanjutnya pada November dan Disember. Pasaran kini sudah mengambil kira sekurang-kurangnya dua lagi kenaikan kadar dalam tempoh tersebut, yang berpotensi menjadi faktor utama untuk menggerakkan AUD/USD dari paras semasa.
Emas: Sokongan Utama Ditembusi apabila Hasil Bon Memberi Tekanan
Chart: Gold Spot/USD, Daily timeframe (TradingView, SMC)
Carta harian menunjukkan pembalikan mendadak harga Emas daripada paras tinggi melebihi 4,700 pada akhir Ogos, sebelum harga terus menurun melalui beberapa siri change of character dan bergerak dalam fasa konsolidasi sekitar kawasan 4,240 hingga 4,400 selama hampir dua minggu. Sokongan tersebut kini telah ditembusi dengan ketara, dengan harga jatuh ke 4,195, iaitu paras terendah dalam kira-kira lapan minggu.
Di bahagian atas, zon 4,240 yang telah ditembusi kini menjadi rintangan pertama, manakala kawasan 4,300 hingga 4,330 merupakan zon seterusnya yang perlu ditembusi semula. Di bawah harga semasa, terdapat sedikit struktur harga yang jelas sehingga ke paras psikologi 4,000, yang menjadi sasaran seterusnya yang dipantau secara meluas sekiranya tekanan semasa berterusan.
Pemacu utama masih sama seperti yang telah berkembang selama beberapa minggu: hasil bon Perbendaharaan AS. Hasil bon 10 tahun kini didagangkan sekitar 5.2%, paras tertinggi sejak 2007, dan Emas yang tidak memberikan hasil menjadi semakin mahal untuk dipegang apabila kos peluang untuk melepaskan pulangan tersebut semakin meningkat. Dengan harga minyak dan ketegangan geopolitik turut mengukuhkan jangkaan bahawa dasar monetari akan kekal lebih ketat untuk tempoh yang lebih lama, laluan rintangan paling rendah kekal ke arah bawah selagi hasil bon tidak mula beralih.
Laporan Non-Farm Payrolls (NFP) pada hari Jumaat merupakan faktor paling tidak menentu minggu ini yang boleh mempengaruhi pergerakan hasil bon tersebut. Data pekerjaan yang lemah berpotensi memberikan lebih banyak sokongan kepada harga Emas berbanding mana-mana berita tunggal lain minggu ini, manakala data yang kukuh berkemungkinan meneruskan tekanan semasa.
Peristiwa Utama Minggu Ini
Isnin, 28 September — Permulaan yang Tenang
Tiada data ekonomi utama yang dijadualkan pada awal minggu, memberikan pasaran peluang untuk menilai semula lonjakan hasil bon minggu lalu dan penembusan teknikal harga Emas sebelum keputusan RBA pada hari Selasa.
Selasa, 29 September — Keputusan RBA dan Keyakinan Pengguna AS
Keputusan kadar faedah Reserve Bank of Australia (RBA) dan sidang media Gabenor Bullock menjadi acara utama, dengan kenaikan kadar sebanyak 25 mata asas kepada 4.60% kini diambil kira pada kira-kira 90% dalam harga pasaran. Indeks Keyakinan Pengguna AS daripada Conference Board turut menjadi tumpuan pada sesi ini.
Rabu, 30 September — Data Pertumbuhan dari Kedua-dua Belah Pasifik
Sesi yang padat: PMI pembuatan dan perkhidmatan rasmi China serta Caixin, tinjauan Tankan Q3 Jepun, jualan runcit Jerman dan bacaan awal HICP, serta data akhir KDNK UK bagi Q2 akan dikeluarkan sepanjang sesi pagi. Sesi AS pula akan membawa laporan pekerjaan sektor swasta ADP, bacaan akhir KDNK Q2 dan ukuran inflasi pilihan Fed, Core PCE.
Khamis, 1 Oktober — PMI Pembuatan ISM AS
PMI Pembuatan ISM menjadi data utama dari AS, memberikan gambaran awal yang lebih jelas tentang prestasi aktiviti pembuatan ketika hasil bon berada pada paras tertinggi dalam beberapa dekad. Data CPI Switzerland dan CPI Tokyo Jepun turut akan dikeluarkan pada sesi ini.
Jumaat, 2 Oktober — Non-Farm Payrolls AS
Acara utama minggu ini. Data Non-Farm Payrolls, purata pendapatan setiap jam dan kadar pengangguran semuanya akan dikeluarkan pada 12:30 UTC, bersama bacaan awal HICP Zon Euro. Dengan laluan kadar faedah Fed yang sudah berada di bawah perhatian pasaran bon, data ini berpotensi memberi kesan besar terhadap hala tuju hasil bon Perbendaharaan AS dan, seterusnya, harga Emas apabila memasuki bulan Oktober.
Risk Warning: Trading financial instruments, particularly those involving leverage, involves a substantial degree of risk and is not appropriate for all investors. The value of your investments can rise or fall sharply, and it is possible to lose the entirety of your invested capital. Do not trade with funds you cannot afford to lose. Nothing in this site should be read or construed as constituting advice on the part of Taurex or any of its affiliates, directors, officers or employees.
