ภาพรวม

ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Non-farm Payrolls) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนธันวาคม 2025 ซึ่งจะประกาศในวันศุกร์ที่ 9 มกราคม 2026 เวลา 20:30 น. (เวลาไทย) ถือเป็นข้อมูลเศรษฐกิจที่นักลงทุนทั่วโลกจับตามองอย่างใกล้ชิด เนื่องจากจะเป็นตัวชี้วัดสำคัญในการกำหนดทิศทางนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ในการประชุม FOMC วันที่ 28 มกราคม 2026

ตลาดคาดการณ์ว่าตัวเลข NFP จะอยู่ในกรอบ +55,000 ถึง +70,000 ตำแหน่ง เทียบกับ +64,000 ตำแหน่งในเดือนพฤศจิกายน ขณะที่อัตราว่างงานคาดว่าจะลดลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ 4.5% จาก 4.6% สำหรับค่าจ้างรายชั่วโมงเฉลี่ยคาดว่าจะเพิ่มขึ้น +0.1% เมื่อเทียบรายเดือน และ +3.6% เมื่อเทียบรายปี

สิ่งที่น่าสนใจคือรูปแบบตลาดแรงงานที่เรียกว่า “Low-Hire, Low-Fire” ซึ่งสะท้อนถึงภาวะที่ทั้งการจ้างงานใหม่และการเลิกจ้างอยู่ในระดับต่ำพร้อมกัน บ่งชี้ว่าตลาดแรงงานกำลังเข้าสู่ภาวะ Rebalancing หรือการปรับสมดุลตามธรรมชาติ โดยอัตราว่างงานเพิ่มขึ้นจาก 4.0% ในเดือนมกราคม 2025 เป็น 4.6% ในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่กันยายน 2021

ปัจจัยพิเศษที่ต้องพิจารณาคือผลกระทบจากการปิดหน่วยงานรัฐบาลกลาง (Government Shutdown) ที่ยาวนานที่สุดในประวัติศาสตร์สหรัฐฯ ซึ่งทำให้ตัวเลขเดือนพฤศจิกายนมีความคลาดเคลื่อนสูงกว่าปกติ และคาดว่าพนักงานรัฐบาลกลางที่ถูกเลิกจ้างชั่วคราวจะกลับมาทำงานในเดือนธันวาคม

ปัจจุบันตลาดให้ความน่าจะเป็นเพียง 10-17% ที่ Fed จะลดดอกเบี้ยในเดือนมกราคม และประมาณ 90% คาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับ 3.50%-3.75% โดยนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดการณ์ว่า Fed จะลดดอกเบี้ยเพียง 1-2 ครั้งตลอดทั้งปี 2026

ผลกระทบต่อตลาดการเงิน

ตลาด Forex (DXY และคู่เงินหลัก)

• DXY แข็งค่าแตะ 98.9 สูงสุดในรอบ 1 เดือน หลังตลาดปรับลดคาดการณ์การลดดอกเบี้ยของ Fed
• หาก NFP > 100,000 ตำแหน่ง ดอลลาร์มีแนวโน้มแข็งค่าต่อเนื่อง เนื่องจากลดความจำเป็นในการลดดอกเบี้ย
• หาก NFP 50,000-100,000 ตำแหน่ง ตลาดอาจตอบสนองจำกัด สอดคล้องกับการชะลอตัวตามคาด
• หาก NFP < 50,000 ตำแหน่ง ดอลลาร์อาจอ่อนค่าลง เพิ่มแรงกดดันให้ Fed ลดดอกเบี้ย
• EUR/USD อ่อนค่าลงต่อเนื่องจากความแตกต่างของนโยบายการเงินระหว่าง ECB และ Fed
• USD/JPY ทรงตัวแถว 156.65 จับตาทิศทางอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ

ทองคำ (XAUUSD)

• ราคาทองคำซื้อขายแถว $4,450-4,480/oz ปรับตัวลดลงจากจุดสูงสุด $4,550 เมื่อเดือนธันวาคม
• HSBC คาดทองคำอาจแตะ $5,000/oz ในครึ่งปีแรก 2026 จากความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์และหนี้สาธารณะที่เพิ่มขึ้น
• จีนซื้อทองคำติดต่อกันเป็นเดือนที่ 14 หนุนอุปสงค์โครงสร้าง
• หาก NFP แข็งแกร่ง ทองคำอาจปรับฐานสู่ $4,380-4,400 ระยะสั้น
• หาก NFP อ่อนแอ ทองคำได้แรงหนุนจากความคาดหวังการลดดอกเบี้ย เป้าหมาย $4,550-4,600
• แนวรับสำคัญ: $4,381 (High เดือนตุลาคม) และ $4,237 (Ascending Triangle breakout)
• แนวต้านสำคัญ: $4,500-4,550 และ $4,600

ดัชนีหุ้นสหรัฐฯ (US Indices)

• S&P 500 ซื้อขายแถว 6,921-6,944 ทำสถิติ All-time high ต้นปี 2026
• Dow Jones ผ่าน 49,000 จุดครั้งแรก ปิดที่ 49,266 จุด
• Nasdaq Composite ปรับฐานจาก Tech rotation หลุ้น Mega-cap เช่น Nvidia และ Apple ถูกขายทำกำไร
• Wall Street คาดการณ์ S&P 500 ปลายปี 2026: 7,100-8,000 จุด (เพิ่มขึ้น 3.7%-18%)
• หุ้นกลุ่ม Defense พุ่งแรง หลัง Trump ประกาศเพิ่มงบกลาโหมเป็น $1.5 ล้านล้าน
• ความเสี่ยง: Valuation สูง, ความไม่แน่นอนของนโยบาย Fed และภูมิรัฐศาสตร์
• หาก NFP อ่อนแอมาก อาจกระตุ้นความกังวลเรื่อง Recession และกดดันตลาดหุ้น

น้ำมันดิบ (US Oil – WTI)

• WTI ซื้อขายแถว $57-62/bbl หลังผ่านปี 2025 ที่ราคาร่วงลง 20%
• สหรัฐฯ เข้าแทรกแซงเวเนซุเอลา ยึดน้ำมัน 50 ล้านบาร์เรล สร้างความไม่แน่นอนระยะสั้น
• TD Securities คาด WTI อาจลงสู่ $48/bbl หากเวเนซุเอลาฟื้นกำลังการผลิต
• OPEC+ คงนโยบายหยุดเพิ่มกำลังการผลิต ผ่าน Q1 2026
• ปัจจัย Bearish ระยะกลาง: Global supply glut คาดเกิน 3 ล้าน bpd, เวเนซุเอลาอาจเพิ่มการส่งออก
• ปัจจัย Bullish ระยะสั้น: ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์, การหยุดชะงักของ supply chain
• เป้าหมายราคา 2026: $48-60/bbl ตามสถานการณ์เวเนซุเอลา

คริปโตเคอเรนซี่ (Cryptocurrencies)

• Bitcoin ซื้อขายแถว $90,000-92,000 อยู่ในโซน Consolidation
• BTC ร่วงจาก All-time high $126,000 (ตุลาคม 2025) ลงมากว่า 30%
• Bollinger Bands squeeze บ่งชี้โอกาสเกิด Big move ในระยะสั้น
• ETF Outflows กว่า $243 ล้าน สะท้อนสถาบันชะลอการลงทุน
• หาก NFP แข็งแกร่ง BTC อาจปรับฐานสู่แนวรับ $85,000-88,000
• หาก NFP อ่อนแอ หนุน BTC ฟื้นตัวจากความคาดหวังนโยบายผ่อนคลาย
• แนวรับสำคัญ: $88,000-90,000 (61.8% Fibonacci)
• เป้าหมาย 2026: นักวิเคราะห์คาด $75,000-$225,000 ตามสถานการณ์

บทสรุป

ตัวเลขการจ้างงานสหรัฐฯ ประจำเดือนธันวาคม 2025 จะเป็นตัวแปรสำคัญที่กำหนดทิศทางตลาดการเงินในช่วงต้นปี 2026 ภายใต้รูปแบบตลาดแรงงาน “Low-Hire, Low-Fire” ที่สะท้อนการปรับสมดุลมากกว่าวิกฤต

สำหรับเทรดเดอร์ ควรจับตาตัวเลข NFP อย่างใกล้ชิด โดยหากตัวเลขแข็งแกร่งเกินคาด (>100,000) จะหนุนดอลลาร์และกดดันทองคำ แต่หากอ่อนแอกว่าคาด (<50,000) จะเพิ่มความคาดหวังการลดดอกเบี้ยและหนุนสินทรัพย์เสี่ยง

ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ โดยเฉพาะสถานการณ์เวเนซุเอลาและนโยบายของ Trump ยังคงสร้างความผันผวนให้ตลาด นักลงทุนควรบริหารความเสี่ยงอย่างรอบคอบและติดตามข่าวสารอย่างใกล้ชิดในช่วงเวลาที่ตลาดมีความอ่อนไหวสูง

บทวิเคราะห์นี้จัดทำเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน

📘 FACEBOOK VERSION

📊 ตัวเลขจ้างงานสหรัฐฯ 2026: Low-Hire, Low-Fire กับทิศทางตลาดการเงิน

คืนนี้ 20:30 น. ตัวเลข NFP เดือนธันวาคม 2025 จะประกาศ! 🔔

ตลาดคาดการณ์ NFP อยู่ที่ +55,000 ถึง +70,000 ตำแหน่ง พร้อมอัตราว่างงานลดลงเหลือ 4.5% สิ่งที่น่าจับตาคือรูปแบบ “Low-Hire, Low-Fire” ที่บ่งชี้ว่าตลาดแรงงานกำลัง Rebalancing ไม่ใช่วิกฤต

🎯 ผลกระทบต่อตลาด:

💵 DXY: แข็งค่าแตะ 98.9 สูงสุดในรอบ 1 เดือน ตลาดคาด 90% ว่า Fed จะคงดอกเบี้ย

🥇 ทองคำ: ซื้อขายแถว $4,450-4,480 HSBC คาดอาจแตะ $5,000 ในครึ่งปีแรก จีนซื้อทองต่อเนื่องเดือนที่ 14

📈 หุ้นสหรัฐฯ: S&P 500 ทำ All-time high, Dow ผ่าน 49,000 จุดครั้งแรก หุ้น Defense พุ่งหลัง Trump เพิ่มงบกลาโหม $1.5 ล้านล้าน

🛢️ น้ำมัน WTI: แกว่งตัว $57-62 หลังสหรัฐฯ เข้าแทรกแซงเวเนซุเอลา ยึดน้ำมัน 50 ล้านบาร์เรล

₿ Bitcoin: Consolidation แถว $90,000 Bollinger Bands squeeze บ่งชี้โอกาส Big move เร็วๆ นี้

⚡ สรุป Scenario:

• NFP > 100K = USD แข็ง / ทองคำอ่อน
• NFP 50K-100K = ตลาดตอบสนองจำกัด
• NFP < 50K = USD อ่อน / ทองคำได้แรงหนุน

🔥 คืนนี้ความผันผวนสูง! บริหารความเสี่ยงอย่างรอบคอบ

#Taurex #NFP #JobData #ForexTrading #XAUUSD #Gold #Bitcoin #SP500 #WTI #MarketAnalysis #TechnicalAnalysis #FundamentalAnalysis #Trading #Forex #CFD #Investment #ตลาดการเงิน #วิเคราะห์ตลาด #เทรด #ทองคำ

📸 INSTAGRAM VERSION

📊 NFP คืนนี้ 20:30 น.! 🔔

ตลาดคาด +55K-70K ตำแหน่ง อัตราว่างงาน 4.5%

🎯 จับตา: 💵 DXY แข็งค่า 98.9 🥇 ทองคำ $4,450 | เป้า $5,000 📈 S&P 500 All-time high 🛢️ WTI $57-62 ผันผวนจากเวเนซุเอลา ₿ BTC $90K รอ breakout

⚡ NFP > 100K = USD แข็ง ⚡ NFP < 50K = ทองคำพุ่ง

🔥 ความผันผวนสูง! บริหารความเสี่ยง

📝 บทความโดย: Chanat Suwannarat

. . . #Taurex #NFP #NonFarmPayrolls #JobData #ForexTrading #XAUUSD #Gold #GoldTrading #Bitcoin #BTC #Crypto #SP500 #WTI #OilTrading #MarketAnalysis #TechnicalAnalysis #FundamentalAnalysis #Trading #Forex #CFD #Investment #DayTrading #SwingTrading #TradingLife #TraderLife #FinancialMarkets #EconomicData #FedWatch #ตลาดการเงิน #วิเคราะห์ตลาด #เทรด #ทองคำ #บิทคอยน์ #หุ้น #น้ำมัน #การลงทุน #เทรดเดอร์ #ฟอเร็กซ์