ปัจจัยพื้นฐาน
ราคาทองคำยังคงเผชิญแรงกดดันต่อเนื่องในสัปดาห์นี้ โดยปัจจัยหลักที่ฉุดรั้งราคาได้แก่ การแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐฯ ที่ดัชนี DXY ดีดตัวขึ้นสู่ระดับ 97.50 จากกระแส Risk-Off ที่เกิดขึ้นพร้อมกับความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่ยังไม่มีข้อยุติ แม้ทั้งสองฝ่ายจะเข้าสู่รอบที่สองของการเจรจาทางอ้อมในประเด็นนิวเคลียร์ก็ตาม สถานการณ์ดังกล่าวทำให้นักลงทุนเทน้ำหนักเข้าสู่พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และดอลลาร์มากขึ้น ส่งผลให้ทองคำสูญเสียแรงดึงดูดในระยะสั้น
ในแง่นโยบายการเงิน ตลาดให้น้ำหนักถึง 92% ว่า Fed จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในกรอบ 3.50–3.75% ในการประชุมครั้งถัดไป ขณะที่นักลงทุนต่างจับตารอรายงาน FOMC Minutes และข้อมูล PCE (Personal Consumption Expenditures) ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่ Fed ให้ความสำคัญสูงสุด นอกจากนี้ วันหยุดตรุษจีนทำให้สภาพคล่องในตลาดทองคำฝั่งเอเชียลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลให้ความผันผวนเพิ่มสูงขึ้นในช่วงที่ผ่านมา ราคาทองคำ Spot ปรับฐานลงมาแล้วกว่า 14% จาก All-Time High ที่ $5,602 เมื่อวันที่ 29 มกราคม สู่ระดับ $4,865 อย่างไรก็ดี ปัจจัยหนุนเชิงโครงสร้างระยะยาวยังคงอยู่ครบถ้วน ทั้งการสะสมทองคำของธนาคารกลางทั่วโลก การขยายตัวของหนี้สาธารณะ และความไม่แน่นอนในตลาดการเงินโลก ซึ่งล้วนเป็นปัจจัยพื้นฐานที่ยืนยันบทบาทของทองคำในฐานะสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงในระยะยาว
การวิเคราะห์กราฟ Multi Time Frame
- Daily (D1): แนวโน้มหลักพลิกกลับเป็นขาลงระยะกลาง ราคาหลุดต่ำกว่าเส้น SMA21 (4,993) และ SMA50 (4,672) บ่งชี้ว่าแรงขายยังมีอยู่อย่างต่อเนื่อง RSI(9) อยู่ที่ระดับ 48.80 ต่ำกว่าแนวกลาง 50 ขณะที่ MACD Histogram ติดลบที่ –31.6 และยังคงถ่างกว้าง สะท้อน Momentum ขาลงที่มีพลัง Stochastic(9,5,5) อยู่ที่ 66/65 ใกล้โซน Overbought ในระยะสั้น ซึ่งอาจเป็นสัญญาณเตือนถึงแรงขายที่ยังไม่หมด
- H4 (4 ชั่วโมง): ราคาอยู่ต่ำกว่าเส้น SMA21 (4,966) SMA50 (4,987) และ SMA100 (5,017) ทั้งหมด ยืนยันแรงกดดันขาลงในระยะกลาง RSI(9) ฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อยที่ 44.76 หลังแตะ Oversold ก่อนหน้า ขณะที่ MACD Histogram ติดลบ –8.5 และเริ่มแคบลง บ่งชี้ว่าแรงขายเริ่มอ่อนลง Stochastic(9,5,5) อยู่ที่ 23/22 ในโซน Oversold สัญญาณอาจเกิด Pullback ระยะสั้นในบริเวณนี้
- H1 (1 ชั่วโมง): ราคาเริ่มแสดงการ Bounce กลับจากโซนแนวรับ RSI(9) ฟื้นตัวสู่ 59.20 เหนือแนวกลาง 50 MACD Histogram พลิกเป็นบวกที่ 6.63 สัญญาณ Momentum ขาขึ้นระยะสั้นเริ่มปรากฏ Stochastic(9,5,5) ที่ 63/46 ชี้ว่า Buying Pressure เริ่มสะสม อย่างไรก็ดี ราคายังคงอยู่ต่ำกว่า SMA50 (4,949) และ SMA100 (4,983) ทำให้แนวโน้มรายชั่วโมงยังเป็นกลางถึงลบ
- M30 (30 นาที): Momentum ขาขึ้นชัดเจนในระยะสั้นมาก Stochastic(9,5,5) พุ่งขึ้นสู่ 94/80 อยู่ในโซน Overbought ส่งสัญญาณว่าการ Rebound ระยะสั้นอาจใกล้ชะลอตัว RSI(9) อยู่ที่ 69.4 ใกล้ระดับ Overbought MACD Histogram เป็นบวก 6.99 และยังขยายตัว ราคา Bounce จากโซนแนวรับ 4,854 กลับสู่บริเวณ 4,917–4,920 ในช่วงเช้า
ภาพรวม Multi-TF: แนวโน้มหลัก (D1, H4) ยังเป็นขาลง ขณะที่กรอบเวลาสั้น (H1, M30) แสดงสัญญาณ Rebound ระยะสั้น ซึ่งถือเป็น Counter-Trend Bounce ที่ยังต้องการการยืนยันเพิ่มเติมในกรอบเวลาที่ใหญ่ขึ้น
แนวรับและแนวต้าน
จากการรวบรวมและคำนวณระดับ Cluster ของแนวรับ-แนวต้านจากทุก Time Frame ได้ระดับสำคัญดังนี้
🔴 แนวต้านสำคัญ (Resistance)
- แนวต้านที่ 1 : $4,960 – $4,990 — โซน Cluster จาก SMA21 ระดับ D1 (4,993), SMA50 ระดับ H4 (4,987) และ SMA21 ระดับ H4 (4,966) รวมถึงแนว Fibonacci Retracement จากการร่วงล่าสุด เป็นแนวต้านแรกที่ราคาต้องเผชิญในการฟื้นตัว
- แนวต้านที่ 2 : $5,040 – $5,060 — บริเวณ SMA100 ระดับ H4 (5,017) และโซนที่ราคาแกว่งตัวหนักบริเวณ $5,030–5,060 ในช่วงต้นเดือนกุมภาพันธ์ ทำหน้าที่เป็นแนวกั้นสำคัญก่อนที่ราคาจะขยับไปสู่เป้าหมายสูงขึ้น
- แนวต้านที่ 3 : $5,180 – $5,200 — โซน Supply แรงใหญ่จาก D1 บริเวณ High วันที่ 4 กุมภาพันธ์ และ 11 กุมภาพันธ์ รวมถึงแนว SMA100 ระดับ D1 (5,025) ที่ราคาได้ Rejection ออกมาก่อนหน้า เป็นโซนทดสอบกำลังฝ่ายซื้อขั้นสูงสุดในระยะกลาง
🟢 แนวรับสำคัญ (Support)
- แนวรับที่ 1 : $4,855 – $4,875 — โซน Low ของวันที่ 17–18 กุมภาพันธ์ บริเวณ $4,842–$4,862 รวมกับ Fractal Low ล่าสุดใน H4 เป็น Demand Zone ระยะสั้นที่ราคากำลัง Bounce ออกมา
- แนวรับที่ 2 : $4,760 – $4,780 — โซน Low ของวันที่ 5 กุมภาพันธ์ ($4,759) และ Cluster ของ Fibonacci Extension ระดับ H4/D1 เป็นแนวรับสำคัญถัดไปหากราคาหลุดโซน $4,855
- ⭐ โซนแนวรับสำคัญ (Critical Support Zone) : $4,650 – $4,660 — แนวรับที่ 3 และโซน Demand ระยะยาว สอดคล้องกับบริเวณ Low ของต้นเดือนกุมภาพันธ์ ($4,402–$4,661) และ SMA21 ระดับ Weekly ที่เคยเป็นฐานรองรับก่อนการวิ่งขึ้นสู่ ATH โซนนี้ถือเป็นแนวรับเชิงกลยุทธ์ระยะยาวที่มีนัยสำคัญสูงสุด
หมายเหตุ: บทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาเท่านั้น ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน นักลงทุนควรศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมและประเมินความเสี่ยงด้วยตนเองก่อนตัดสินใจซื้อขาย
