ปัจจัยพื้นฐาน
ราคาทองคำพุ่งแตะระดับ $5,250/oz ในช่วงต้นสัปดาห์ สร้างจุดสูงสุดในรอบ 3 สัปดาห์ และใกล้เคียง All-Time High ที่ $5,594.82 ที่เคยทำไว้ช่วงปลายมกราคม 2026 แรงหนุนหลักมาจากความไม่แน่นอนทางนโยบายภาษีนำเข้าของประธานาธิบดีทรัมป์ หลังศาลสูงสหรัฐฯ มีคำตัดสิน 6 ต่อ 3 เสียงล้มเลิกภาษีชุด “Reciprocal Tariffs” โดยระบุว่าการอ้าง IEEPA เกินขอบเขตอำนาจของฝ่ายบริหาร ทรัมป์ตอบโต้ทันทีด้วยการประกาศขึ้นภาษีนำเข้าทั่วโลกจาก 10% เป็น 15% อ้างอิง Section 122 ซึ่งมีผลบังคับใช้ทันทีแต่ต้องได้รับความเห็นชอบจากรัฐสภาหากต้องการขยายเวลาเกิน 150 วัน ความคลุมเครือเชิงนโยบายนี้ส่งผลให้กระแสเงินไหลเข้า Safe-Haven เร่งตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
ในด้านมหภาค ค่าเงินดอลลาร์อ่อนตัวลงหลังคำตัดสินของศาล โดยยูโรแข็งค่า +0.23% ที่ $1.1807 และเยนญี่ปุ่นแข็งค่า +0.43% สู่ระดับ 154.41 ต่อดอลลาร์ ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ปรับลดลงกว่า 5 bps สู่ระดับ 4.031% ทั้งสองปัจจัยนี้ลด Opportunity Cost ในการถือทองคำโดยตรง เพิ่มแรงกดดันเชิงบวกต่อราคา นอกจากนี้ ข้อมูล PCE Inflation ของสหรัฐฯ ที่ออกมาสูงกว่าคาดในเดือนธันวาคม ขณะที่ GDP Q4 ชะลอตัวแบบผิดคาด สร้างสภาวะ “Stagflation” ที่ทองคำมักได้ประโยชน์เสมอ ด้านภูมิรัฐศาสตร์ การเจรจาสนธิสัญญานิวเคลียร์ระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านรอบที่ 3 ซึ่งกำหนดจัดขึ้นที่เจนีวายังคงเป็นตัวแปรที่ตลาดจับตามอง รวมถึงการกลับมาเปิดตลาดของจีนหลังวันหยุดตรุษจีนที่คาดว่าจะช่วยหนุนอุปสงค์ทองคำเพิ่มเติม
การวิเคราะห์กราฟ Multi Time Frame
- D1 (Daily): ราคาปิดที่ $5,239.03 ยืนเหนือ SMA ทั้ง 4 เส้นอย่างชัดเจน (SMA21: 5,034 / SMA50: 4,744 / SMA100: 4,429 / SMA200: 3,931) แนวโน้มหลักเป็น Mega Uptrend ที่แข็งแกร่ง RSI(9) ที่ 63.99 ยังมีพื้นที่วิ่งต่อก่อนเข้า Overbought MACD Histogram พลิกเป็น Positive (+5.76) ส่งสัญญาณ Momentum ขาขึ้นกำลังฟื้นตัว ขณะที่ Stochastic 83.10/71.92 ชี้ให้เห็น Bullish Momentum ที่กำลังสะสม
- H4 (4-Hour): ราคาปิดที่ $5,240.73 RSI(9) พุ่งขึ้นสู่ 87.97 และ Stochastic 91.47/91.12 บ่งชี้ภาวะ Overbought อย่างชัดเจน MACD Histogram ที่ +19.68 แสดง Momentum ขาขึ้นแรงมาก อย่างไรก็ตาม ราคาอยู่เหนือ SMA ทุกเส้น (SMA21: 5,070 / SMA50: 5,015 / SMA100: 4,973 / SMA200: 4,894) ยืนยัน Uptrend โครงสร้าง แต่ต้องระวังการ Pullback ในระยะสั้น
- H1 (Hourly): ราคาปิดที่ $5,241.44 RSI(9) ที่ 75.41 และ Stochastic 92.39/90.70 สะท้อนแรงซื้อที่เร่งตัวในกรอบรายชั่วโมง SMA21 อยู่ที่ 5,181 รองรับราคา MACD Histogram +2.23 ยังเป็น Positive ต่อเนื่อง บ่งชี้ว่า Momentum ยังไม่อ่อนแรงในภาพระยะกลาง
- M30 (30-Minute): ราคาปิดที่ $5,241.61 RSI(9) ที่ 76.57 และ Stochastic 81.96/87.04 (%D > %K) แสดงสัญญาณ Stochastic Bearish Cross เริ่มปรากฏ บ่งชี้โอกาส Consolidation หรือ Pullback ระยะสั้น MACD Histogram +1.09 ยังบวกแต่เริ่มชะลอตัว
- M5 (5-Minute): ราคาล่าสุด ~$5,241.63 RSI(9) ที่ 56.88 ลดลงจากระดับ Overbought ก่อนหน้า Stochastic 66.03/69.21 (%D > %K) แสดงแรงขายระยะสั้นเริ่มเข้ามา MACD Histogram +0.24 ลดลงจาก +1.02 แสดงถึงการชะลอตัวของ Momentum ใน Intraday — สอดคล้องกับสัญญาณ Cooling บน M30
แนวรับ-แนวต้าน
โซนแนวต้านสำคัญ:
- แนวต้าน R1 : $5,250 – $5,260 → High ของวัน (24 Feb) ที่ $5,250.005 + แนวจิตวิทยากลม — โซนนี้เป็น Immediate Resistance ที่ราคากำลังทดสอบอยู่ในขณะนี้
- แนวต้าน R2 : $5,300 – $5,320 → แนวต้านทางจิตวิทยาระดับ $5,300 + Fibonacci Projection จากฐาน D1 — โซนกลางสำคัญหากทะลุ R1 ได้
- แนวต้าน R3 : $5,400 – $5,430 → แนว All-Time High Zone บริเวณ $5,400+ ที่เคยสร้างแรงขายไว้ในเดือนมกราคม 2026 — โซนสูงสุดที่นักลงทุนควรติดตาม
โซนแนวรับสำคัญ:
- แนวรับ S1 : $5,195 – $5,210 → แนวจิตวิทยา $5,200 + H1 Fractal Low ล่าสุด + SMA21 H4 บริเวณ 5,070 รองรับ — โซน First Line of Defense หากมี Pullback
- แนวรับ S2 : $5,140 – $5,160 → H4 Fractal Support + แนวสะสมจากการ Consolidation ช่วง 23 กุมภาพันธ์ — โซนนี้ได้รับการทดสอบแล้วและสะท้อนกลับขึ้นได้ดี
- แนวรับ S3 : $5,050 – $5,080 → SMA21 บน H4 (5,070) + แนวรับโครงสร้าง D1 บริเวณ SMA50 ที่ใช้รับการย่อตัวในวงกว้าง — โซนนี้เป็น Major Support ที่สำคัญที่สุดสำหรับ Bull Case
⚠️ หมายเหตุ: โซนแนวรับแนวต้านข้างต้นคำนวณจากการวิเคราะห์ Multi Time Frame (M5, M30, H1, H4, D1) เป็นข้อมูลเพื่อการศึกษาและวางแผนกลยุทธ์เท่านั้น ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการซื้อขาย
