ปัจจัยพื้นฐาน
ราคาทองคำ XAUUSD ปรับตัวลงแรงในช่วงต้นสัปดาห์ โดยล่าสุดซื้อขายอยู่ที่บริเวณ $5,123–5,128 ต่อออนซ์ หลังจากทำจุดสูงสุดรายสัปดาห์ที่ $5,419.15 เมื่อวันที่ 2 มีนาคม แรงกดดันหลักมาจากสองแนวรบพร้อมกัน คือดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นจนดัชนี DXY แตะระดับ 98.995 ซึ่งเป็นจุดสูงสุดในรอบกว่า 3 เดือน และการที่ตลาดพากันเลื่อนการคาดการณ์ Fed Cut ออกไปจากเดือนกรกฎาคมเป็น กันยายน 2026 โดยมูลค่าการลดดอกเบี้ยที่ตลาด Futures ตีราคาไว้ตลอดทั้งปีลดลงจาก 59 bps เหลือเพียง 46 bps ตามข้อมูลของ LSEG ด้านอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ 10 ปี ดีดตัวแตะ 4.117% ระหว่างวัน ก่อนปิดที่ 4.063% ซึ่งสะท้อนความกังวลด้านเงินเฟ้อที่ทวีความรุนแรงขึ้น โดยเฉพาะหลัง ISM Manufacturing Prices Paid พุ่งแรง 11.5 จุด สู่ระดับ 70.5 สูงสุดนับตั้งแต่มิถุนายน 2022
อย่างไรก็ดี ปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นแรงพยุงราคาทองคำในภาพรวม ความขัดแย้ง US-Iran ที่เข้าสู่วันที่ 4 ส่งผลให้ช่องแคบ Hormuz ถูกปิดชั่วคราว ราคาน้ำมัน WTI พุ่งเกิน $73 ต่อบาร์เรล และ Brent ทะลุ $80 ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อในระยะกลาง นักวิเคราะห์จาก RJO Futures มองว่าการร่วงลงของราคาทองคำรอบนี้เป็นลักษณะ “Flight to Liquidity” ซึ่งมักเป็นเพียงการปรับตัวระยะสั้น ก่อนที่แรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยจากความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์จะกลับมาหนุน ขณะที่ในปี 2026 ทองคำปรับตัวขึ้นแล้วกว่า 19% นับตั้งแต่ต้นปี โดยมี All-Time High ที่ $5,595.42 เมื่อวันที่ 29 มกราคม 2026
การวิเคราะห์กราฟ Multi Time Frame
- Daily (D1): แนวโน้มระยะกลางยังคงเป็น Uptrend โดยราคาอยู่เหนือ SMA ทั้ง 4 เส้น (SMA21: 5,063 / SMA50: 4,844 / SMA100: 4,499 / SMA200: 3,987) RSI(9) อยู่ที่ 51.61 บริเวณกลาง ยังไม่มีสัญญาณกลับทิศ Stochastic (K:65 / D:79) กำลัง Cross ลง MACD Histogram อยู่ที่ -6.40 เริ่มเป็นลบ สะท้อนการปรับตัวลงในระยะสั้น อย่างไรก็ดีโครงสร้าง Bullish ระยะกลางยังคงสมบูรณ์
- H4 (4 ชั่วโมง): แรงขายเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน ราคาร่วงต่ำกว่า SMA21 (5,241) และ SMA50 (5,185) RSI(9) อยู่ที่ 39.79 เข้าสู่โซน Oversold ระดับต้น Stochastic (K:21 / D:33) เข้าสู่โซน Oversold MACD Histogram -30.99 ยังอยู่ในแดนลบแรง อย่างไรก็ตามราคายังอยู่เหนือ SMA200 (5,012) ซึ่งถือเป็นแนวรับโครงสร้างสำคัญ
- H1 (1 ชั่วโมง): เริ่มแสดงสัญญาณ Stabilize หลังแรงขายระยะสั้นชะลอ RSI(9) ฟื้นจาก Oversold สู่ 43.59 Stochastic (K:50 / D:39) กำลัง Cross ขึ้น MACD Histogram อยู่ที่ -4.91 ปรับตัวดีขึ้นจาก -62 ในช่วงก่อนหน้า สะท้อนแรงขายที่ลดลง
- M30 (30 นาที): ราคากำลัง Bounce จากบริเวณแนวรับระยะสั้น RSI(9) กลับมาที่ 51.22 ผ่านแนวกลาง Stochastic (K:46 / D:52) อยู่ในโซน Neutral MACD Histogram พลิกเป็นบวกที่ +8.35 สัญญาณโมเมนตัมระยะสั้นเริ่มฟื้น
- M15 (15 นาที): โมเมนตัมระยะสั้นเป็นบวก RSI(9) ที่ 60.84 Stochastic (K:57 / D:31) กำลัง Cross ขึ้น MACD Histogram +4.58 และกำลังขยายตัวต่อเนื่อง
- M5 (5 นาที): ระยะสั้นมาก Stochastic เข้าสู่ Overbought (K:93 / D:81) RSI(9) ที่ 70.61 MACD Histogram +4.30 และ MACD ไขว้เป็นบวกแล้ว สะท้อนแรงซื้อระยะสั้นที่แข็งแกร่ง แต่ต้องระวังการปรับฐานเนื่องจาก Stochastic Overbought
แนวรับและแนวต้าน
โซนแนวรับ:
- แนวรับที่ 1 : $5,083 – $5,085 — บริเวณ Low ล่าสุดของ H4 และ H1 (4 มีนาคม) เป็นโซนที่ราคาเคย Wick ลงมาทดสอบหลายครั้งในกรอบ Intraday และดีดตัวกลับ ถือเป็นแนวรับระยะสั้นที่ใกล้ที่สุด
- แนวรับที่ 2 : $5,046 – $5,050 — บริเวณ 61.8% Fibonacci Retracement ของการฟื้นตัวจากจุดต่ำสุด $4,402 (2 กุมภาพันธ์) ถึง High $5,419.15 รวมถึงเป็นโซน Cluster Support จาก M30 / H1 และกรอบ Ascending Channel ด้านล่าง ถือเป็น โซนแนวรับสำคัญ
- แนวรับที่ 3 : $4,996 – $5,000 — Low สำคัญวันที่ 3 มีนาคม และบริเวณ SMA200 H4 (5,012) การทะลุลงใต้ระดับนี้จะเปลี่ยนโครงสร้าง H4 เป็น Bearish อย่างมีนัยสำคัญ
โซนแนวต้าน:
- แนวต้านที่ 1 : $5,200 – $5,210 — บริเวณ SMA21 และ SMA50 ของ H4 รวมถึง SMA50 ของ H1 เป็นแนวต้านแรกที่ราคาต้องยืนเหนือก่อนจะ Resume Uptrend
- แนวต้านที่ 2 : $5,307 – $5,320 — โซนแนวต้านสำคัญ (Major Resistance) จากบริเวณที่ราคา Consolidate ก่อนทำ New High ในต้นสัปดาห์ และเป็นระดับที่นักวิเคราะห์หลายสำนักอ้างอิง ถือเป็น โซนแนวต้านสำคัญ
- แนวต้านที่ 3 : $5,380 – $5,420 — กรอบ High สุดของสัปดาห์ (5,419.15) และบริเวณ Breakout Zone หากราคาสามารถยืนเหนือระดับนี้ได้ จะเปิดทางสู่ All-Time High ที่ $5,595
บทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น มิใช่คำแนะนำในการลงทุนหรือการซื้อขาย
