บทสรุปบทความ
ตลาดการเงินโลกเปิดสัปดาห์ใหม่ท่ามกลางสัญญาณแบบผสม โดยทองคำยืนเหนือ $4,562 ต่อออนซ์จากแรงหนุนการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่น้ำมัน WTI ดิ่งลงกว่า 5% หลังสหรัฐฯ และอิหร่านบรรลุกรอบสันติภาพเบื้องต้น ดัชนีหุ้นสหรัฐฯ กลับมาซื้อขายหลังปิดทำการวัน Memorial Day พร้อมรับปัจจัยใหม่จาก Fed Minutes และตัวเลข PCE ที่กำลังจะประกาศในสัปดาห์นี้
โครงสร้างบทความ
- ภาพรวมตลาด
- ผลกระทบต่อตลาด
– Forex
– XAUUSD (ทองคำ)
– US Indices (ดัชนีหุ้นสหรัฐฯ)
– US Oil (น้ำมันดิบ)
– เหรียญดิจิทัล
- บทสรุปและข้อควรระวัง
- Disclaimer
ภาพรวมตลาด
ตลาดการเงินโลกในวันที่ 26 พฤษภาคม 2569 เปิดสัปดาห์ด้วยบรรยากาศระมัดระวัง หลังสหรัฐฯ กลับมาซื้อขายเต็มรูปแบบจากวันหยุด Memorial Day ขณะที่ภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นตัวแปรสำคัญที่สุดในตลาด รายงานจาก The Washington Post ระบุว่าสหรัฐฯ และอิหร่านบรรลุกรอบสันติภาพเบื้องต้นในกาตาร์ ส่งผลให้ความกังวลด้านอุปทานน้ำมันจากตะวันออกกลางลดลงอย่างรวดเร็ว
ด้านนโยบายการเงิน ตลาดยังคงจับตา Fed อย่างใกล้ชิด โดย CME FedWatch Tool แสดงให้เห็นว่านักลงทุนส่วนใหญ่คาดการณ์ว่า Fed จะคงอัตราดอกเบี้ยในระดับ 4.25–4.50% ตลอดช่วงครึ่งแรกของปี 2569 ขณะที่ดัชนี DXY ซึ่งวัดค่าเงินดอลลาร์เทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล ยืนที่บริเวณ 98.93 จุด สะท้อนความอ่อนแอของดอลลาร์ที่เป็นแรงหนุนสำคัญให้กับสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างทองคำ
ตัวเลขเศรษฐกิจที่จะเป็นปัจจัยชี้นำตลาดในสัปดาห์นี้ประกอบด้วย Fed Minutes วันพุธ, ตัวเลข PCE Inflation (มาตรวัดเงินเฟ้อที่ Fed ให้ความสำคัญมากที่สุด) วันศุกร์ รวมถึงตัวเลข GDP ไตรมาส 1 และ Jobless Claims ซึ่งนักวิเคราะห์จาก Reuters ระบุว่าผลลัพธ์เหล่านี้จะเป็นตัวกำหนดทิศทางตลาดในช่วงสั้นถึงกลางของปี
ผลกระทบต่อตลาด
Forex
ดัชนีดอลลาร์ (DXY) ยืนที่ 98.93 จุด สะท้อนการอ่อนค่าจากระดับสูงสุดต้นปี โดยคู่ EUR/USD ซื้อขายที่บริเวณ 1.1700 หลัง ECB ส่งสัญญาณพิจารณาลดดอกเบี้ยเพิ่มเติมในเดือนมิถุนายน ตามรายงานของ Financial Times คู่ USD/JPY อยู่ที่ระดับ 157 ซึ่ง BOJ ยังคงนโยบาย Ultra-Loose Monetary Policy ท่ามกลางแรงกดดันเงินเฟ้อที่เริ่มบรรเทาลง ขณะที่ GBP/USD เคลื่อนไหวในช่วงกลาง 1.30s หลังตัวเลขค้าปลีกสหราชอาณาจักรออกมาแข็งแกร่งกว่าคาดตามข้อมูลจาก ONS
XAUUSD (ทองคำ)
ทองคำสปอตซื้อขายที่ $4,562.69 ต่อออนซ์ บวก +1.18% ในรอบสัปดาห์ ท่ามกลางสัญญาณผสมที่ขับเคลื่อนตลาด ปัจจัยสนับสนุนหลักคือการอ่อนค่าของดอลลาร์ (DXY 98.93) และความไม่แน่นอนเชิงภูมิรัฐศาสตร์ในหลายภูมิภาค ขณะที่ข้อตกลงสันติภาพสหรัฐฯ-อิหร่านส่งผลกดดันในระยะสั้น ข้อมูลจาก World Gold Council ระบุว่าความต้องการทองคำจากธนาคารกลางทั่วโลกยังคงแข็งแกร่ง โดยเฉพาะจากจีน อินเดีย และตุรกี ซึ่งเป็นแรงหนุนระยะยาวของราคา แนวรับสำคัญอยู่ที่ $4,500 ขณะที่แนวต้านถัดไปอยู่ที่ $4,600
US Indices (ดัชนีหุ้นสหรัฐฯ)
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ กลับมาซื้อขายเต็มรูปแบบหลัง Memorial Day โดย S&P 500 ปิดก่อนหยุดที่ 7,473.47 จุด, Dow Jones ที่ 50,579.70 จุด และ NASDAQ 100 ที่ 26,343.97 จุด ตัวเลขจาก FactSet ระบุว่า 78% ของบริษัทใน S&P 500 ที่รายงาน Earnings Q1 ออกมาเกินคาด ขณะที่ภาคเทคโนโลยีนำโดย NVIDIA, Microsoft และ Meta ยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนหลักของตลาด รายงานจาก Bloomberg Intelligence ชี้ว่า Valuation ระดับปัจจุบันสะท้อน Forward P/E ที่ประมาณ 22x ซึ่งยังอยู่ในระดับที่สนับสนุนการเติบโตได้หากเศรษฐกิจไม่ชะลอตัวเกินคาด
US Oil (น้ำมันดิบ WTI)
น้ำมันดิบ WTI ดิ่งลงกว่า 5% สู่บริเวณ $90–92 ต่อบาร์เรล หลังสหรัฐฯ และอิหร่านบรรลุกรอบสันติภาพเบื้องต้นในกาตาร์ ซึ่งเปิดทางให้อิหร่านส่งออกน้ำมันได้อีกกว่า 1 ล้านบาร์เรลต่อวัน ตามรายงานของ Al Jazeera ข้อมูล EIA ล่าสุดแสดงสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐฯ ลดลง 2.1 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม แรงขายจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ครอบงำตลาด แนวรับสำคัญอยู่ที่ $88-90 ต่อบาร์เรล
เหรียญดิจิทัล
ตลาดเหรียญดิจิทัลเผชิญแรงกดดันจากการไหลออกของเงินทุนจาก Spot ETF มูลค่า $1.26 พันล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ตามข้อมูลจาก CoinDesk ปัจจัยกดดันเพิ่มเติมมาจากการที่ Polymarket แสดงโอกาส 62% ที่ประเทศ G7 อาจออกกฎระเบียบด้านสินทรัพย์ดิจิทัลภายในสิ้นปี 2569 ขณะที่ Ethereum ยังคงอยู่เหนือระดับ $3,500 โดยมีปริมาณการซื้อขายที่ลดลงในช่วงหยุดยาว ความผันผวนของตลาดเหรียญดิจิทัลยังคงสูงกว่าสินทรัพย์ดั้งเดิมอย่างมีนัยสำคัญ นักลงทุนควรประเมินความเสี่ยงอย่างรอบคอบก่อนตัดสินใจซื้อขาย
บทสรุปและข้อควรระวัง
ภาพรวมตลาดในสัปดาห์นี้อยู่ในโหมด Cautiously Risk-On โดยสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างทองคำยังคงได้รับแรงหนุนจากการอ่อนค่าของดอลลาร์และความไม่แน่นอนของนโยบาย Fed ขณะที่น้ำมันดิบเผชิญแรงกดดันสูงจากการผ่อนคลายความตึงเครียดในตะวันออกกลาง ดัชนีหุ้นสหรัฐฯ กลับมาด้วยโมเมนตัมจาก Earnings Season ที่แข็งแกร่ง
ข้อควรระวังสำหรับเทรดเดอร์ในสัปดาห์นี้: (1) ติดตาม Fed Minutes วันพุธอย่างใกล้ชิด หากมีสัญญาณ Hawkish อาจกดดันทองคำและหุ้นเทคโนโลยี (2) ตัวเลข PCE วันศุกร์คือปัจจัยชี้ขาดทิศทางดอกเบี้ยระยะกลาง (3) สถานการณ์สันติภาพสหรัฐฯ-อิหร่านยังมีความไม่แน่นอน หากล้มเหลวอาจดันราคาน้ำมันกลับขึ้นอย่างรวดเร็ว การบริหารความเสี่ยงและการตั้ง Stop Loss ในทุกตำแหน่งการซื้อขายถือเป็นสิ่งสำคัญที่สุดในช่วงนี้
Disclaimer
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ด้านการศึกษาและข้อมูลเท่านั้น มิใช่คำแนะนำการลงทุน หรือการชี้ชวนให้ซื้อขายสินทรัพย์ใด ๆ ทั้งสิ้น การลงทุนในตลาด CFD มีความเสี่ยงสูง นักลงทุนควรศึกษาข้อมูลและประเมินความเสี่ยงด้วยตนเองก่อนตัดสินใจลงทุนทุกครั้ง
