ภาพรวมตลาด
สัปดาห์ที่ผ่านมานับเป็นช่วงเวลาที่เต็มไปด้วยความผันผวนสูงสุดในรอบปีสำหรับตลาด CFD โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดทองคำที่ทำสถิติสูงสุดใหม่ตลอดกาล (ATH) ที่ระดับ $5,602.23 ต่อออนซ์ ก่อนจะเผชิญกับ Flash Crash ดิ่งลงมากกว่า $500 ในวันเดียว แต่สามารถฟื้นตัวกลับมายืนเหนือ $5,400 ได้อย่างรวดเร็ว สะท้อนถึงแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยที่ยังคงแข็งแกร่ง
ปัจจัยขับเคลื่อนหลักของสัปดาห์นี้ประกอบด้วย การประชุม Federal Reserve ที่มีมติคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับ 3.50%-3.75% ตามที่ตลาดคาดการณ์ ขณะที่ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 4 ปี นอกจากนี้ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านยังคงเป็นปัจจัยหนุนสินทรัพย์ปลอดภัยและราคาน้ำมัน
ในส่วนของตลาดหุ้นสหรัฐฯ เราเห็นการแยกทางอย่างชัดเจนของหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ โดย Meta พุ่งขึ้นกว่า 9% หลังรายงานผลประกอบการที่ดีเกินคาด ขณะที่ Microsoft ร่วงลงกว่า 10% หลังการเติบโตของธุรกิจ Cloud ชะลอตัว สะท้อนให้เห็นว่าตลาดกำลังแยกแยะระหว่างผู้ชนะและผู้แพ้ในสมรภูมิ AI อย่างชัดเจน
Theme หลักที่นักลงทุนควรจับตามองคือ การหมุนเวียนเงินทุนระดับโลกเข้าสู่สินทรัพย์จริง (Real Assets) และสินทรัพย์ปลอดภัย (Safe Havens) ซึ่งไม่ใช่เพียงการเก็งกำไรระยะสั้น แต่เป็นการตอบสนองอย่างมีเหตุผลต่อปัจจัยเชิงโครงสร้างที่กำลังเปลี่ยนแปลง ได้แก่ ค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่อง ความไม่แน่นอนทางนโยบายการเงิน และความต้องการทรัพยากรที่เพิ่มสูงขึ้นจากการเปลี่ยนผ่านสู่ยุค AI และพลังงานสะอาด
ผลกระทบต่อตลาด
ตลาด Forex
- ดอลลาร์สหรัฐ (DXY) อ่อนค่าลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบเกือบ 4 ปี หลังประธานาธิบดี Trump แสดงท่าทียอมรับการอ่อนค่าของดอลลาร์ ท่ามกลางการข่มขู่เรื่องภาษีนำเข้าและการวิพากษ์วิจารณ์ความเป็นอิสระของ Fed
- Fed คงดอกเบี้ย 3.50%-3.75% ตามคาด โดยมี 2 เสียงไม่เห็นด้วย (Miran และ Waller) ต้องการลดดอกเบี้ย 25 bps ขณะที่ประธาน Powell ระบุว่าเศรษฐกิจเข้าสู่ปี 2026 ด้วยพื้นฐานที่แข็งแกร่ง
- ตลาดคาดการณ์ การลดดอกเบี้ย 2 ครั้งภายในสิ้นปี 2026 แต่การปรับลดครั้งแรกอาจไม่เกิดขึ้นก่อนเดือนมิถุนายน
- เงินเยนญี่ปุ่น แข็งค่าขึ้นหลังมีรายงานการแทรกแซงค่าเงินร่วมกันระหว่าง Fed และ BoJ เพื่อพยุงค่าเงินเยน
ทองคำ (XAUUSD)
- ทำสถิติ ATH ใหม่ที่ $5,602.23 ก่อนเผชิญ Flash Crash ดิ่งลงไปแตะ $5,097.22 ในวันที่ 29 ม.ค. แต่ฟื้นตัวกลับมาปิดที่ระดับเหนือ $5,400
- ราคาปัจจุบัน ~$5,410 ยืนเหนือ SMA ทุกเส้นใน TF Daily (SMA21: $4,777 / SMA50: $4,481 / SMA100: $4,223 / SMA200: $3,789)
- RSI (9) อยู่ที่ 88.85 เข้าโซน Overbought แนะนำระมัดระวังการพักฐานระยะสั้น
- แนวรับสำคัญ: $5,370-5,380 / $5,290-5,310 / $5,180-5,200 / $5,097 (Low Flash Crash)
- แนวต้านสำคัญ: $5,450 / $5,500-5,520 / $5,550-5,560 / $5,602 (ATH)
- ปัจจัยหนุน: ดอลลาร์อ่อนค่า, ความตึงเครียดอิหร่าน, การซื้อทองคำของธนาคารกลางทั่วโลก, ETF Inflows
ดัชนีหุ้นสหรัฐฯ (US Indices)
- S&P 500 ปิดที่ 6,969.01 ลดลง 0.13% หลังเคยทะลุ 7,000 จุดเป็นครั้งแรกในช่วงต้นสัปดาห์
- Nasdaq Composite ร่วงลง 0.72% ปิดที่ 23,685.12 ถูกกดดันจากการดิ่งลงของ Microsoft
- Dow Jones ปรับขึ้นเล็กน้อย 0.11% ปิดที่ 49,071.56 ได้แรงหนุนจาก IBM (+7.25%) และ Caterpillar (+4.24%)
- Microsoft (MSFT) ร่วงกว่า 10% หลังรายงาน Cloud Growth ชะลอตัวและ Capex สูงกว่าคาด
- Meta (META) พุ่งกว่า 9% หลังแนวโน้มรายได้ดีเกินคาด และประกาศแผนลงทุน AI สูงถึง $115-135 พันล้านในปี 2026
- VIX อยู่ที่ 16.35 บ่งชี้ความระมัดระวังแต่ไม่ใช่ความตื่นตระหนก เหมาะสำหรับกลยุทธ์ที่มีความเสี่ยงที่กำหนดไว้
น้ำมันดิบสหรัฐฯ (US Oil – WTI)
- WTI ซื้อขายในกรอบ $59-65 ผันผวนตามความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์กับอิหร่าน
- ปัจจัยหนุน: ความเสี่ยงต่อช่องแคบฮอร์มุซ (ขนส่งน้ำมัน ~20% ของโลก), คำขู่ทางทหารจากสหรัฐฯ, ดอลลาร์อ่อนค่า
- ปัจจัยกดดัน: สต๊อกน้ำมันสหรัฐฯ ลดลง 2.3 ล้านบาร์เรล, แต่ตลาดยังกังวลเรื่อง Oversupply ระดับโลก
- Iran Risk Premium ประมาณ 10-11% ยังคงถูกรวมอยู่ในราคา แต่อาจลดลงหากสถานการณ์คลี่คลาย
- แนวต้านสำคัญ: $65 / $66 (Brent ~$70)
- แนวรับสำคัญ: $58.50 / $55
ตลาดเหรียญดิจิทัล (Cryptocurrencies)
- เหรียญดิจิทัลหลัก (BTC) ร่วงลงกว่า 5% มาซื้อขายที่ระดับ ~$87,000-88,000 ใกล้ระดับต่ำสุดของปี
- สาเหตุการร่วงลง: ความเสี่ยง Risk-off จากความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์, เงินทุนไหลออกจาก Spot ETF กว่า $1.3 พันล้านในสัปดาห์ที่ผ่านมา
- Altcoins ร่วงตาม: ETH ~$2,880-2,940 / SOL / XRP / ADA ลดลง 3-5%
- แนวรับสำคัญ: $84,500 (หากหลุดอาจลงไปทดสอบ $74,000)
- แนวต้านสำคัญ: $90,000 / $95,000
- ปัจจัยติดตาม: ความเสี่ยง Government Shutdown สหรัฐฯ, ความล่าช้าของ Clarity Act
บทสรุป
ตลาด CFD ในช่วงนี้นำเสนอภาพที่ซับซ้อนของการเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งปะทะกับความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และนโยบายที่เพิ่มสูงขึ้น ธีมหลักที่โดดเด่นคือการปรับโครงสร้างพอร์ตโฟลิโอระดับโลกไปสู่สินทรัพย์จริงและสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งสะท้อนให้เห็นจากการพุ่งขึ้นของทองคำ เงิน และทองแดง
บทเรียนสำคัญสำหรับเทรดเดอร์ในสภาวะตลาดปัจจุบัน ได้แก่ ความหลากหลายข้ามสินทรัพย์เป็นสิ่งจำเป็น การติดตามพัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์อย่างใกล้ชิด และการใช้ประโยชน์จากความผันผวนอย่างมีกลยุทธ์ ผู้ที่สามารถรักษาวินัย การจัดการความเสี่ยงอย่างเข้มงวด และการกระจายการลงทุนทั่วสินทรัพย์และภูมิภาค จะมีตำแหน่งที่ดีที่สุดในการนำทางสภาพแวดล้อมที่ท้าทายแต่อุดมไปด้วยโอกาสนี้
ไปข้างหน้า ตลาดน่าจะเห็นความผันผวนที่เพิ่มขึ้นเมื่อนักลงทุนต้องนำทางผ่านจุดตัดของความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจพื้นฐาน ความไม่แน่นอนของนโยบาย Fed การปรับระดับทางภูมิรัฐศาสตร์ และการเปลี่ยนผ่านทางเทคโนโลยี
คำเตือนความเสี่ยง
CFD เป็นผลิตภัณฑ์ที่มีความซับซ้อนและมีความเสี่ยงสูงของการสูญเสียเงินอย่างรวดเร็วเนื่องจากการใช้เลเวอเรจ คุณควรพิจารณาว่าคุณเข้าใจวิธีการทำงานของ CFD และคุณสามารถรับความเสี่ยงสูงของการสูญเสียเงินของคุณได้หรือไม่ ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้เป็นตัวบ่งชี้ผลลัพธ์ในอนาคต การวิเคราะห์นี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้นและไม่ควรถือเป็นคำแนะนำการลงทุน
