ตลาดการเงินทั่วโลกเผชิญแรงเทขายหนักในสัปดาห์ที่ผ่านมา หลังข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐฯ ออกมาแข็งแกร่งเหนือความคาดหมาย ส่งผลให้ความหวังการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ในระยะสั้นถูกลดทอนลงอย่างมีนัยสำคัญ
ตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญที่กดดันตลาด:
รายงาน Nonfarm Payrolls (NFP) ประจำเดือนมกราคม 2026 แสดงการจ้างงานเพิ่มขึ้น 130,000 ตำแหน่ง สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 55,000-70,000 ตำแหน่ง ขณะที่อัตราการว่างงานปรับลดลงมาอยู่ที่ระดับ 4.3% จาก 4.4% ในเดือนก่อนหน้า ตัวเลขผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ (Initial Jobless Claims) อยู่ที่ 227,000 ราย สะท้อนความแข็งแกร่งของตลาดแรงงาน
อย่างไรก็ตาม ตัวเลขยอดขายบ้านมือสองในเดือนมกราคมร่วงลง 8.4% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ซึ่งเป็นการลดลงมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2022 สะท้อนถึงผลกระทบจากต้นทุนการกู้ยืมที่ยังคงอยู่ในระดับสูง
มุมมอง Fed และความคาดหวังของตลาด:
ตลาดประเมินโอกาส 94% ว่า Fed จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับ 3.50-3.75% ในการประชุมครั้งถัดไป ขณะที่โอกาสการปรับลดดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนอยู่ที่ประมาณ 50% ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool นักลงทุนจับตารอข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนมกราคมที่เผยแพร่วันที่ 13 กุมภาพันธ์ โดยคาดการณ์ว่า Headline CPI จะชะลอตัวลงมาอยู่ที่ 2.5% จาก 2.7% ในเดือนก่อนหน้า
🥇 XAUUSD (ทองคำ)
- ราคาปัจจุบัน: ~$4,921-4,949 ต่อออนซ์ ลดลงจากระดับสูงสุดที่ $5,100
- ปัจจัยกดดัน: ข้อมูลตลาดแรงงานแข็งแกร่งลดความหวังการลดดอกเบี้ย ส่งผลให้ทองคำซึ่งไม่ให้ผลตอบแทนดอกเบี้ยถูกเทขาย
- Stop-Loss Cascade: การหลุดแนวรับ $5,000 กระตุ้นคำสั่ง Stop-Loss จำนวนมาก ทำให้ราคาดิ่งลงรวดเร็ว
- แนวรับสำคัญ: $4,881 / $4,821 / $4,760
- แนวต้านสำคัญ: $4,996 / $5,052 / $5,107
- ปัจจัยหนุน: ความต้องการจากธนาคารกลางยังคงแข็งแกร่ง โดย PBoC ซื้อทองคำต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 15 ติดต่อกัน
- มุมมอง: หาก CPI ออกมาต่ำกว่าคาด อาจฟื้นความหวังการลดดอกเบี้ยและหนุนราคาทองคำ
💵 Forex (ตลาดอัตราแลกเปลี่ยน)
- Dollar Index (DXY): ~96.81-96.90 อ่อนค่าลงต่อเนื่อง 5 วันติดต่อกัน ก่อนรีบาวด์เล็กน้อย
- EUR/USD: ทรงตัวที่ระดับ ~$1.187-1.188
- USD/JPY: ลดลงมาที่ ~152.69 เยนแข็งค่าจากชัยชนะเลือกตั้งของนายกฯ Takaichi ซึ่งเป็นการแข็งค่ารายสัปดาห์มากที่สุดนับตั้งแต่กุมภาพันธ์ 2025
- AUD/USD: ใกล้ระดับสูงสุดรอบ 3 ปี หลัง RBA ขึ้นดอกเบี้ยและส่งสัญญาณอาจขึ้นต่อ
- USD/CNY: หยวนแข็งค่าขึ้น 0.16% มาที่ 6.901
- มุมมอง: ดอลลาร์ยังอยู่ภายใต้แรงกดดัน เนื่องจากตลาดคาดว่า Fed จะคงดอกเบี้ยจนถึงกลางปี
📊 US Indices (ดัชนีหุ้นสหรัฐฯ)
- S&P 500: ลดลง ~1.5-1.6% มาอยู่ที่ ~6,941 จุด
- Nasdaq Composite: ลดลง ~2.0% มาอยู่ที่ ~23,066 จุด
- Dow Jones: ลดลง ~670 จุด (-1.3%) มาอยู่ที่ ~49,452 จุด
- ปัจจัยกดดัน: ความกังวลเรื่อง AI Disruption กระทบหลายเซกเตอร์รวมถึง Software, Real Estate Services และ Trucking
- หุ้นที่โดนกระทบ: Magnificent Seven ปิดติดลบทั้งหมด โดย Apple ลดลง 5%, Cisco ลดลง 12.3% หลังคาดการณ์กำไรน่าผิดหวัง
- หุ้นที่โดดเด่น (After-hours): Applied Materials +11%, Rivian +14%, Coinbase +2%
- มุมมอง: ตลาดรอผลกระทบจาก CPI และยังคงประเมินความเสี่ยงจาก AI Disruption ต่อภาคธุรกิจดั้งเดิม
🛢️ US Oil (น้ำมันดิบ WTI)
- ราคาปัจจุบัน: ~$64-65 ต่อบาร์เรล (ปรับขึ้น ~3% ในวันพุธ)
- ปัจจัยหนุน: ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านยังคงดำเนินต่อ แม้มีความคืบหน้าในการเจรจา
- ปัจจัยกดดัน: IEA คาดตลาดน้ำมันจะ Oversupply ในปี 2026 ประมาณ 3.73 ล้านบาร์เรลต่อวัน
- สต็อกน้ำมัน: ลดลงมากกว่าคาดตามรายงาน EIA แต่ข้อมูล API แสดงสต็อกเพิ่มขึ้น 13.4 ล้านบาร์เรล
- แนวรับสำคัญ: $63.50-63.85
- แนวต้านสำคัญ: $65.50-65.84
- มุมมอง: ราคาได้รับแรงหนุนจากความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ แต่ถูกจำกัดโดยมุมมอง Oversupply
₿ เหรียญดิจิทัล (Cryptocurrencies)
- BTC: ~$66,000-68,000 ผันผวนหนัก ลดลงจากระดับสูงสุดตลอดกาลที่ $126,000 ในเดือนตุลาคม 2025
- ปัจจัยกดดัน: Liquidation ขนาดใหญ่กว่า $2 พันล้าน, นักลงทุนสถาบันเทขายผ่าน ETF, ความกังวลเรื่องนโยบาย Fed ภายใต้ประธานคนใหม่ Kevin Warsh
- แนวรับสำคัญ: $65,000 / $60,000 (Psychological Level)
- แนวต้านสำคัญ: $70,000-71,000
- Altcoins: ETH และ XRP ลดลงตาม BTC, Solana แตะระดับต่ำสุดรอบ 2 ปี
- มุมมอง: นักวิเคราะห์บางส่วนคาดว่าอาจเห็น BTC ลงไปทดสอบ $50,000-60,000 ในช่วงฤดูร้อน แต่ยังมองบวกในระยะยาว
สัปดาห์นี้ตลาดการเงินโลกถูกครอบงำด้วยข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งเกินคาด ส่งผลให้ความคาดหวังการลดดอกเบี้ยของ Fed ถูกเลื่อนออกไป กดดันสินทรัพย์เสี่ยงและสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนดอกเบี้ยอย่างทองคำ
จุดสังเกตสำคัญสำหรับเทรดเดอร์:
ความสัมพันธ์ระหว่างตลาดในสัปดาห์นี้แสดงให้เห็นว่า ทองคำ หุ้นเทคโนโลยี และเหรียญดิจิทัล ต่างได้รับผลกระทบในทิศทางเดียวกันจากปัจจัยดอกเบี้ยและ Risk-off Sentiment ขณะที่น้ำมันดิบเคลื่อนไหวตามปัจจัยเฉพาะตัวด้านภูมิรัฐศาสตร์
สิ่งที่ต้องจับตา:
ข้อมูล CPI เดือนมกราคมที่เผยแพร่วันที่ 13 กุมภาพันธ์จะเป็นตัวกำหนดทิศทางตลาดในระยะสั้น หากเงินเฟ้อชะลอตัวลงตามคาด อาจฟื้นความหวังการลดดอกเบี้ยและช่วยพยุงตลาด แต่หากออกมาสูงกว่าคาด อาจเห็นแรงเทขายระลอกใหม่
⚠️ คำเตือนความเสี่ยง: การลงทุนใน CFD มีความเสี่ยงสูง ท่านอาจสูญเสียเงินลงทุนทั้งหมดหรือบางส่วน บทความนี้เป็นข้อมูลเพื่อการศึกษาเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุน กรุณาศึกษาข้อมูลและประเมินความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
