1️⃣ ภาพรวม
ตลาดการเงินโลกเผชิญแรงเทขายหนักในวันที่ 17-18 พฤศจิกายน 2568 โดย S&P 500 และ Nasdaq ทะลุแนวรับ 50-day moving average เป็นครั้งแรกในรอบ 138 วันทำการ ขณะที่ Bitcoin สร้าง “Death Cross” หลังร่วงต่ำกว่า $92,000 และกลายเป็น Leading Indicator ที่ส่งสัญญาณเตือนตลาดหุ้นสหรัฐฯ
แรงกดดันหลักมาจากความไม่แน่นอนของนโยบายการเงิน Federal Reserve สำหรับการประชุมเดือนธันวาคม โดยเจ้าหน้าที่ Fed แบ่งเป็น 2 ขั้ว ระหว่างกลุ่ม Hawkish ที่ต้องการชะลอการลดดอกเบี้ย กับกลุ่ม Dovish ที่สนับสนุนการลดดอกเบี้ยต่อเนื่อง ขณะเดียวกัน นักลงทุนกำลังจับตาผลประกอบการไตรมาส 3 ของ Nvidia ที่จะออกในวันที่ 19 พฤศจิกายน ซึ่งถือเป็น “Litmus Test” สำหรับความยั่งยืนของกระแส AI Boom
ตลาด Cryptocurrency ได้รับผลกระทบรุนแรง โดย Bitcoin ทำ Death Cross (50-day MA ตัดลง 200-day MA) และลบกำไรตั้งแต่ต้นปี 2025 ขณะที่ทองคำสูญเสียสถานะ Safe Haven โดยราคาถอยลงใกล้ระดับ $4,000 สะท้อนให้เห็นว่านักลงทุนกำลังปรับพอร์ตหนีความเสี่ยงอย่างกว้างขวาง
2️⃣ ผลกระทบต่อตลาด
💱 Forex Market
- USD แข็งค่าต่อเนื่อง จากความไม่แน่นอนของนโยบาย Fed ที่ทำให้นักลงทุนหันเข้าถือ Dollar เป็น Safe Haven
- USD/JPY ผันผวนสูง โดยตลาดคาดการณ์ว่า BoJ (Bank of Japan) อาจชะลอการขึ้นดอกเบี้ย ส่งผลให้ Yen อ่อนค่าต่อ USD
- Risk-off Sentiment กดดันสกุลเงินตลาดเกิดใหม่ เช่น AUD, NZD และสกุลเงินเอเชียที่มี correlation สูงกับ Risk Assets
🥇 XAUUSD (Gold)
- ทองคำสูญเสียโมเมนตัม Safe Haven โดยราคาปรับตัวลงใกล้ระดับ $4,000 แม้เกิด Risk-off ในตลาด
- Gold ซื้อขายเหมือน Speculative Asset มากกว่าสินทรัพย์ปลอดภัย ตาม Wall Street Journal
- แรงกดดันจาก Strong USD และ Real Yield ที่สูงขึ้น หาก Fed ชะลอการลดดอกเบี้ย
- แนวรับสำคัญอยู่ที่ $3,950-$4,000 หากทะลุอาจเห็นแรงขายเพิ่มเติมไปยัง $3,850
📊 US Indices (S&P 500, Nasdaq, Dow Jones)
- S&P 500 และ Nasdaq ทะลุ 50-day MA เป็นครั้งแรกในรอบ 138 วันทำการ สัญญาณเทคนิคอ่อนแอ
- Dow Jones ร่วงติดต่อกัน 3 วัน ลดลงมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน โดยปิดลบ 1.2% หรือ 557 จุด
- Nvidia Earnings (19 พ.ย.) เป็นตัวแปรสำคัญ คาดการณ์รายได้ $55.2B และ EPS $1.26 หากต่ำกว่านี้อาจกระตุ้นแรงขาย Tech Sector
- Tech Stock รับแรงเทหนัก โดย Apple ลง 1.8%, Meta, Amazon, Oracle ล้วนปรับตัวลง
- นักวิเคราะห์คาดการณ์ Correction 5-10% ภายในสิ้นเดือนธันวาคม หาก Market Breadth ยังคงอ่อนแอ
🛢️ US Oil (WTI Crude)
- น้ำมันดิบ WTI ผันผวนรอบระดับ $68-$70 ต่อบาร์เรล จากความกังวลเรื่องอุปสงค์จีนที่อ่อนแอ
- OPEC+ อาจปรับลดการผลิตเพิ่มเติม เพื่อหนุนราคาในช่วงปลายปี แต่ตลาดยังไม่เชื่อมั่น
- Strong USD กดดันราคาน้ำมัน เนื่องจากน้ำมันซื้อขายในสกุล Dollar ทำให้ราคาแพงขึ้นสำหรับผู้ซื้อสกุลเงินอื่น
- แนวต้านสำคัญที่ $72-$73 หากทะลุผ่านอาจวิ่งไปทดสอบ $75
💰 Cryptocurrencies (Bitcoin, Ethereum)
- Bitcoin สร้าง Death Cross และร่วงต่ำกว่า $92,000 ลบกำไรตั้งแต่ต้นปี 2025
- Bitcoin กลายเป็น Leading Indicator ของตลาดหุ้นสหรัฐ โดยมี correlation กับ S&P 500 สูงถึง 70%
- Coinbase หุ้นร่วง 7.1% สะท้อนความกังวลของนักลงทุน Crypto
- Ethereum และ Altcoins ปรับตัวลงตาม จากแรงเทขายที่กระจายทั่ว Crypto Market
- แนวรับสำคัญสำหรับ Bitcoin อยู่ที่ $88,000-$90,000 หากทะลุอาจเห็นแรงขายรุนแรงต่อไป
- VIX Volatility Index พุ่งสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน สะท้อนความตื่นตระหนกของนักลงทุน
บทสรุป
ตลาดการเงินโลกกำลังเผชิญ “Perfect Storm” จากการรวมตัวของปัจจัยเชิงลบหลายด้าน ได้แก่ ความไม่แน่นอนของนโยบาย Fed, ความกังวลเรื่อง AI Valuation ที่สูงเกินจริง และสัญญาณเตือนจาก Bitcoin Death Cross ที่กลายเป็น Leading Indicator ของตลาดหุ้น
สำหรับเทรดเดอร์ Taurex ควรให้ความสำคัญกับ:
- ผลประกอบการ Nvidia (19 พ.ย.) – หากรายได้ต่ำกว่า $55B อาจทำให้ Tech Stock และ US Indices ได้รับแรงกดดันเพิ่ม โอกาส Short ดัชนี
- การประชุม FOMC (ธ.ค.) – ตลาดปรับลดโอกาสการลดดอกเบี้ยจาก 92% เหลือ 63% ซึ่งหนุน USD แต่กดดัน Gold และ Risk Assets
- Bitcoin เป็น Early Warning Signal – การทะลุแนวรับ $88,000-$90,000 อาจส่งสัญญาณขายตลาดหุ้นก่อนหน้า ควรติดตามอย่างใกล้ชิด
- Market Breadth กำลังอ่อนแอลง – จำนวนหุ้นที่ทำ 52-week Low มากกว่า 52-week High ในดัชนี Nasdaq สัญญาณ Correction 5-10% น่าจะเกิดขึ้น
