ธนาคารกลางโลกแยกทาง! Fed นิ่ง – RBA ขึ้นดอกเบี้ย – BOJ ส่งสัญญาณ Hawkish ทองคำทะยานสู่ $5,000 ดอลลาร์อ่อนค่าต่อเนื่อง

ตลาด CFD วันที่ 4 กุมภาพันธ์ 2026 เผชิญกับความผันผวนรุนแรงที่สุดในรอบหลายปี โดยมีปัจจัยขับเคลื่อนหลักจาก “Central Bank Divergence” หรือความแตกต่างของทิศทางนโยบายการเงินระหว่างธนาคารกลางหลักทั่วโลก

Federal Reserve คงอัตราดอกเบี้ยที่ระดับ 3.50%-3.75% ในการประชุมวันที่ 28 มกราคม 2026 พร้อมส่งสัญญาณว่าจะยังไม่เร่งรีบลดดอกเบี้ยเพิ่มเติม แม้ตลาดคาดการณ์ว่า Fed จะลดดอกเบี้ยอีก 2 ครั้งในปีนี้ ขณะที่ประธานาธิบดี Trump เพิ่งเสนอชื่อ Kevin Warsh อดีตผู้ว่าการ Fed เป็นประธาน Fed คนใหม่ ซึ่งมีท่าทีค่อนข้าง Hawkish สร้างแรงสะเทือนทั่วตลาดการเงินโลก

ในทิศทางตรงกันข้าม Reserve Bank of Australia (RBA) ประกาศขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 basis points เป็น 3.85% เมื่อวันที่ 3 กุมภาพันธ์ เป็นการขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกในรอบกว่า 2 ปี หลังอัตราเงินเฟ้อพุ่งแตะ 3.8% สูงกว่ากรอบเป้าหมาย 2-3% ส่วน Bank of Japan (BOJ) คงดอกเบี้ยที่ 0.75% แต่ผู้ว่าการ Kazuo Ueda ส่งสัญญาณ Hawkish พร้อมขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มหากเงินเฟ้อยังคงสูง

ความแตกต่างของนโยบายการเงินนี้ส่งผลให้ ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่อง โดยดัชนี DXY ลดลงมาซื้อขายในโซน 96.50-97.50 ใกล้จุดต่ำสุดในรอบหลายเดือน ขณะที่สินทรัพย์ปลอดภัยอย่างทองคำเผชิญความผันผวนสูงสุดเป็นประวัติการณ์จาก “Warsh Shock”

💱 Forex (ตลาดอัตราแลกเปลี่ยน)

• DXY (ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ): อ่อนค่าลงมาซื้อขายในโซน 96.50-97.50 ใกล้จุดต่ำสุดในรอบหลายเดือน แนวรับสำคัญอยู่ที่ 96.50 หากหลุดลงมา เป้าหมายถัดไปคือ 96.00 แนวต้านอยู่ที่ 98.00
• EUR/USD: แข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่องจากความอ่อนแอของดอลลาร์ ปัจจุบันซื้อขายที่ระดับ 1.1865-1.1870 ยืนเหนือแนวรับสำคัญ 1.1830-1.1850 หากทะลุ 1.20 ได้ จะเปิดโอกาสขึ้นทดสอบ 1.30 ในอีกไม่กี่เดือน
• GBP/USD: ทดสอบระดับ 1.37 โดยมีเป้าหมายถัดไปที่ 1.39 ได้รับแรงหนุนจากความอ่อนแอของดอลลาร์และเศรษฐกิจอังกฤษที่ทรงตัว
• AUD/USD: แข็งค่าขึ้นแตะ 0.7050 ก่อนปิดที่ 0.7020 หลัง RBA ขึ้นดอกเบี้ย คาดว่า RBA อาจขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนพฤษภาคม
• USD/JPY: ซื้อขายในกรอบ 150-154 หลังถูกปฏิเสธที่ระดับ Double Top ใกล้ 160 แนวโน้มระยะยาวยังมีความเสี่ยงขาลงสำหรับดอลลาร์

🥇 XAUUSD (ทองคำ)

• ราคาปัจจุบัน: ฟื้นตัวกลับมาซื้อขายที่ระดับ ~$5,016 (+1.41%) หลังจากร่วงลงรุนแรงจาก “Warsh Shock”
• ความผันผวนสูงสุดเป็นประวัติการณ์: ทองคำพุ่งแตะจุดสูงสุดที่ $5,600 ก่อนร่วงลงกว่า 20% มาแตะ $4,400 จากนั้นฟื้นตัวกลับขึ้นมาเหนือ $5,000 สร้างความผันผวนรายวันสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2008
• ปัจจัยกดดัน: การเสนอชื่อ Kevin Warsh เป็นประธาน Fed คนใหม่ ซึ่งมีท่าที Hawkish กว่าที่คาด และ CME Group เพิ่ม Margin Requirements
• ปัจจัยหนุนระยะยาว: ธนาคารกลางทั่วโลกยังคงสะสมทองคำในอัตราสูง (คาด 800-850 ตันในปี 2026), ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์, และการคาดการณ์ว่า Fed จะลดดอกเบี้ยต่อ
• เป้าหมายราคา:P. Morgan ปรับเป้าหมายสิ้นปี 2026 ขึ้นเป็น $6,300/oz ส่วน Deutsche Bank คงเป้าที่ $6,000/oz

📈 US Indices (ดัชนีหุ้นสหรัฐฯ)

• Dow Jones: +515 จุด (+1.1%) ปิดที่ระดับ 49,407
• S&P 500: +37 จุด (+0.5%) ซื้อขายใกล้จุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์
• Nasdaq: +130 จุด (+0.6%) ได้รับแรงหนุนจากหุ้นเทคโนโลยี
• หุ้นนำตลาด: Apple +4%, Amazon +1.5%, หุ้นกลุ่ม Memory (SanDisk +15.4%, Seagate +6.2%, Western Digital +7.9%)
• หุ้นที่ปรับตัวลง: Microsoft -1.6% จากผลประกอบการ Cloud Revenue ที่ผิดหวัง
• ผลประกอบการสำคัญวันนี้: Alphabet (Google) คาดกำไรเติบโต 22.4% และ Eli Lilly คาดรายได้เติบโต 32.59%
• ข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญวันนี้: ADP Employment Change, ISM Services PMI

🛢️ US Oil (น้ำมันดิบ)

• WTI: ซื้อขายที่ $62.12/บาร์เรล (-13% YoY)
• Brent: ซื้อขายที่ $66.29/บาร์เรล
• แนวโน้มทางเทคนิค: ราคาน้ำมันอยู่ใน Descending Channel มาตั้งแต่ต้นปี 2025 สะท้อนแนวโน้มขาลงเชิงโครงสร้าง
• ปัจจัยกดดัน: อุปทานส่วนเกินจากการเพิ่มผลผลิตของ OPEC+ และความต้องการที่ชะลอตัวจากเศรษฐกิจโลก
• ปัจจัยหนุน: ประธานาธิบดี Trump ระบุว่ากำลังเจรจากับอิหร่าน แต่ความตึงเครียดยังคงอยู่หลังกองทัพเรือสหรัฐฯ ยิงโดรนอิหร่านในทะเลอาหรับ
• เป้าหมายราคาปี 2026: WTI $55-$65/บาร์เรล, Brent $60-$72/บาร์เรล

₿ Cryptocurrencies (เหรียญดิจิทัล)

• ราคาปัจจุบัน: เหรียญดิจิทัลหลักซื้อขายที่ระดับ ~$75,000-$78,000 หลังร่วงลงแตะจุดต่ำสุดที่ $72,884 (ต่ำสุดในรอบ 16 เดือน)
• Liquidation รุนแรง: มีการบังคับขายสถานะกว่า $2 billion ตั้งแต่วันพฤหัสบดี สร้างแรงกดดันเพิ่มเติม
• ความสัมพันธ์กับสินทรัพย์เสี่ยง: เหรียญดิจิทัลปรับตัวลงพร้อมกับหุ้นเทคโนโลยีและโลหะมีค่า สะท้อนการเคลื่อนไหว Risk-Off ในตลาดโลก
• ETF Outflows: กองทุน Digital Asset มีเงินไหลออกสัปดาห์ที่ 2 ติดต่อกัน รวม $1.7 billion สะท้อนความเชื่อมั่นที่ลดลง
• มุมมองระยะยาว: นักวิเคราะห์ยังคงคาดการณ์ว่าเหรียญดิจิทัลหลักจะทำจุดสูงสุดใหม่ในปี 2026 โดยมีเป้าหมายเหนือ $125,000 จากการเข้ามาของสถาบันการเงินและนโยบายที่เป็นมิตร

ตลาด CFD วันที่ 4 กุมภาพันธ์ 2026 โดดเด่นด้วยความผันผวนสูงจาก “Central Bank Divergence” และ “Warsh Shock” ที่ส่งผลกระทบทั่วทุกสินทรัพย์

ประเด็นสำคัญที่ต้องจับตา:

1. ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าต่อเนื่อง – สนับสนุนสกุลเงินหลักอย่าง EUR, GBP และ AUD รวมถึงทองคำ
2. ทองคำผันผวนสูงแต่แนวโน้มยังเป็นขาขึ้น – J.P. Morgan และ Deutsche Bank คงเป้าหมายที่ $6,000-$6,300/oz สำหรับสิ้นปี 2026
3. หุ้นสหรัฐฯ ยังแข็งแกร่ง – โดยเฉพาะกลุ่ม AI และเทคโนโลยี แต่ต้องจับตาผลประกอบการ Alphabet และ Eli Lilly วันนี้
4. น้ำมันดิบยังคงอ่อนแอ – อุปทานส่วนเกินและความต้องการที่ชะลอตัวกดดันราคา
5. เหรียญดิจิทัลเข้าสู่ช่วงปรับฐาน – แต่ Thesis ระยะยาวยังคงอยู่จากการเข้ามาของสถาบันการเงิน

บทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อให้ความรู้และข้อมูลเท่านั้น ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน