ตลาด CFD ทั่วโลกเข้าสู่สัปดาห์แรกของเดือนกุมภาพันธ์ 2026 ด้วยความผันผวนรุนแรงที่สุดในรอบหลายปี เมื่อ “วิกฤตซ้อนวิกฤต” หลายปัจจัยปะทุขึ้นพร้อมกัน ทำให้ตลาดการเงินทั่วโลกต้องเผชิญกับ Perfect Storm ของความไม่แน่นอน
ปัจจัยสำคัญที่สุดในวันนี้คือการที่ Bureau of Labor Statistics (BLS) ประกาศเลื่อนการเปิดเผยรายงาน Non-Farm Payroll (NFP) ประจำเดือนมกราคม 2026 ออกไปอย่างไม่มีกำหนด เนื่องจาก Partial Government Shutdown ซึ่งเป็นผลจากความล้มเหลวของสภาคองเกรสในการบรรลุข้อตกลงงบประมาณ รายงาน NFP ถือเป็นเครื่องชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญที่สุดชิ้นหนึ่ง การขาดข้อมูลนี้ทำให้ตลาดเปรียบเสมือน “บินในความมืด” โดยไม่มีเข็มทิศนำทาง
ก่อนหน้านี้ ข้อมูล ADP Private Payrolls ที่ออกมาเมื่อวันที่ 4 กุมภาพันธ์ แสดงให้เห็นว่าการจ้างงานภาคเอกชนเพิ่มขึ้นเพียง 22,000 ตำแหน่ง ต่ำกว่า Consensus ที่คาดไว้ 45,000 ตำแหน่งอย่างมาก สะท้อนตลาดแรงงานที่อ่อนแออย่างชัดเจน ขณะที่ Initial Jobless Claims พุ่งขึ้นมาอยู่ที่ 231,000 ราย และยอดประกาศเลิกจ้างในเดือนมกราคมสูงถึง 108,000 ตำแหน่ง ซึ่งเป็นตัวเลขสูงสุดของเดือนมกราคมนับตั้งแต่ปี 2009
ในด้านนโยบายการเงิน FOMC คงอัตราดอกเบี้ย Fed Funds Rate ไว้ที่ 3.50%-3.75% หลังจากลดลง 3 ครั้งติดต่อกันในปี 2025 โดยตลาดคาดว่า Fed จะลดดอกเบี้ยครั้งต่อไปในเดือนมิถุนายน 2026 อย่างไรก็ตาม การเสนอชื่อ Kevin Warsh เป็นประธาน Fed คนต่อไปโดยประธานาธิบดี Trump สร้างความปั่นป่วนอย่างมากในตลาด เนื่องจากตลาดประเมินว่า Warsh มีแนวโน้ม Hawkish มากกว่าตัวเลือกอื่น ทำให้ “Currency Debasement Trade” ที่เคยหนุนทองคำและโลหะมีค่าคลายตัวลงทันที ส่งผลให้ 10-Year Treasury Yield พุ่งขึ้นใกล้ 4.3% และ Fed Governor Lisa Cook ออกมาระบุว่าจะไม่สนับสนุนการลดดอกเบี้ยเพิ่มเติม
นอกจากนี้ ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านยังคงเป็นปัจจัยเสี่ยงสำคัญ แม้จะมีกำหนดเจรจานิวเคลียร์ที่เมือง Muscat ประเทศโอมาน ในวันศุกร์นี้ แต่สหรัฐฯ ยังไม่ตัดทางเลือกในการโจมตีทางทหาร หลังเหตุการณ์สกัดกั้นโดรนอิหร่านที่พุ่งเข้าหาเรือบรรทุกเครื่องบินสหรัฐฯ สถานการณ์เหล่านี้ทำให้ Risk Premium ในตลาดน้ำมันยังคงอยู่ในระดับสูง
📊 Forex
- USD แข็งค่า — Dollar Index ปรับตัวขึ้น +0.3% ได้แรงหนุนจากการเสนอชื่อ Warsh และ Bond Yield ที่พุ่งขึ้น ทำให้นักลงทุนเข้าถือดอลลาร์เป็น Safe Haven ท่ามกลางความผันผวน
- EUR/USD ซื้อขายบริเวณ ~1.18 — ปรับลงจากระดับสูงสุด 1.20 ที่เคยทะลุไปในช่วงสั้นๆ โดย MUFG Research คาดการณ์สิ้นปี 2026 ที่ 1.24-1.25 แนวรับสำคัญอยู่ที่ 1.1735-1.1745 และแนวต้านที่ 1.1905-1.2005
- USD/JPY แข็งค่าต่อเนื่อง — ทะลุแนวต้านหลายระดับ โดยมีแนวรับที่ 156.35 และเป้าหมายถัดไปที่ 158.55 ความผันผวนของเยนยังคงเป็นปัจจัยเสี่ยงต่อ Carry Trade และตลาดเกิดใหม่
- ปัจจัยขับเคลื่อนหลัก — การขาดข้อมูล NFP ทำให้ตลาด Forex พึ่งพาข้อมูลทดแทนอย่าง ADP และ ISM Services PMI เป็นหลัก ส่งผลให้ความผันผวนในคู่เงินหลักเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
🥇 XAUUSD (ทองคำ)
- ราคาปัจจุบัน ~$4,756-4,900 ต่อออนซ์ — ปรับลงจาก All-Time High ที่ $5,595 เมื่อวันที่ 29 มกราคม โดยราคาร่วงลง 9% ในวันเดียว (30 ม.ค.) ซึ่งเป็นการร่วงหนักที่สุดนับตั้งแต่ปี 1983
- “Warsh Shock” กดดัน — การเสนอชื่อ Warsh ทำให้ตลาดตีราคาใหม่ว่า Fed จะมีวินัยด้านนโยบายมากขึ้น ส่งผลให้ Currency Debasement Trade ที่เคยหนุนทองคำสูญเสียแรงขับเคลื่อน
- ปัจจัยพื้นฐานยังคงหนุน — ธนาคารกลางทั่วโลกซื้อทองคำ 863 ตันในปี 2025 และคาดว่าจะซื้อต่อเนื่อง 850 ตันในปี 2026 ขณะที่ความไม่แน่นอนจาก Government Shutdown และความตึงเครียด US-Iran ยังคงเป็นแรงหนุนด้าน Safe Haven
- แนวรับสำคัญ — $4,525-4,575 (แนวรับ 1) และ $4,405 (แนวรับวิกฤต หากหลุดระดับนี้อาจนำไปสู่การลงต่อที่ $4,015-4,155) แนวต้านอยู่ที่ $4,942 และ $5,169 (Fibonacci 61.8%)
- มุมมอง — Bull Flag Pattern กำลังก่อตัว หากทะลุ $4,938 อาจเปิดทางขึ้นสู่เป้าหมาย $5,208 และสูงกว่านั้น แต่ MACD ที่กำลังอ่อนตัวลงบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นเริ่มชะลอ
📈 US Indices (ดัชนีหุ้นสหรัฐฯ)
- S&P 500 ปิดที่ ~6,797 (-1.25%) — ร่วงลงต่อเนื่องท่ามกลางแรงเทขายหุ้นเทคโนโลยี โดย Alphabet ถูกกดดันหลังเปิดเผยงบ AI Capex ที่สูงถึง $175-185 พันล้าน สร้างความกังวลเรื่องผลตอบแทนจากการลงทุน
- Nasdaq ร่วงลง -1.59% — Qualcomm ดิ่ง 8.4% จากแนวโน้มความต้องการ Memory ที่อ่อนแอ ขณะที่ AMD ปรับตัวลดลงแม้รายงานกำไรดีกว่าคาด
- Dow Jones ลดลง -1.20% — ถูกกดดันจาก Microsoft (-5.01%), Salesforce (-4.75%) และ Amazon (-4.56%)
- การหมุนเวียนเงินทุน (Sector Rotation) — เงินทุนไหลออกจาก Mega-Cap Tech ไปยังหุ้น Value และภาค Defensive โดย Russell 2000 (หุ้นขนาดเล็ก) เคยสร้างผลตอบแทน +5.5% ในเดือนมกราคม นำดัชนีหลักทุกตัว
- VIX พุ่งขึ้น +15.08% สู่ระดับ 21.44 — สะท้อนความกลัวและความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก
🛢️ US Oil (น้ำมันดิบ)
- WTI ลดลงสู่ ~$62.50-63.50/บาร์เรล — ร่วง -2% ถึง -3% จากวันก่อนหน้า มุ่งหน้าสู่การลดลงรายสัปดาห์ครั้งแรกในรอบ 6 สัปดาห์
- Brent ปรับลงต่ำกว่า $68/บาร์เรล — หลังจากอิหร่านยืนยันเจรจากับสหรัฐฯ ที่โอมาน ทำให้ Risk Premium ด้านภูมิรัฐศาสตร์คลายลง
- ปัจจัยขาลง — การเจรจา US-Iran ลดความเสี่ยงการหยุดชะงักของอุปทาน + ข้อมูล ADP ที่อ่อนแอกระตุ้นความกังวลเรื่องอุปสงค์ + ซาอุดีอาระเบียลดราคาน้ำมันขายให้เอเชียสู่ระดับต่ำสุดตั้งแต่ปลายปี 2020
- ปัจจัยขาขึ้น — สหรัฐฯ ยังไม่ตัดทางเลือกโจมตีทางทหาร + สต็อกน้ำมันสหรัฐฯ ลดลง 3.5 ล้านบาร์เรล + ความขัดแย้ง Russia-Ukraine ที่ยังคงดำเนินอยู่
- การคาดการณ์ — EIA คาดการณ์ WTI เฉลี่ยที่ $52.21/บาร์เรลในปี 2026 ขณะที่ BMI (Fitch Solutions) คาดที่ $64/บาร์เรล สะท้อนมุมมองที่แตกต่างกันอย่างมาก
₿ เหรียญดิจิทัล (Cryptocurrencies)
- เหรียญดิจิทัลหลักร่วงหนักที่สุดนับตั้งแต่วิกฤต FTX — ราคาดิ่งลงต่ำสุดแตะ $60,062 ในช่วงค่ำ (เวลา ET) ของวันที่ 5 กุมภาพันธ์ ร่วงลงกว่า -15% ภายในวันเดียว ปัจจุบันซื้อขายบริเวณ $62,000-66,000 ต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2024
- Ethereum ดิ่ง -7.7% ถึง -15.5% — ซื้อขายบริเวณ $1,830-2,100 ขณะที่ XRP ร่วง -19% ถึง -23% และ Solana แตะระดับต่ำสุดในรอบ 2 ปี
- Spot ETF Outflows รุนแรง — กองทุน Spot ETF ในสหรัฐฯ มี Outflows สุทธิ $544.94 ล้านในวันเดียว โดย BlackRock สูญเสียมากสุดที่ $373.44 ล้าน
- Leverage Liquidations มหาศาล — มีการ Liquidation มากกว่า $2 พันล้านภายในสัปดาห์ โดยสัดส่วน Long Liquidation เกิน 95% ถือเป็น “Full Capitulation Mode”
- มูลค่าตลาดหายไปกว่า $2 ล้านล้าน — จากจุดสูงสุดเมื่อเดือนตุลาคม 2025 นักวิเคราะห์ระบุว่านี่ไม่ใช่การปรับฐานระยะสั้น แต่เป็นการเปลี่ยนจากช่วง Distribution ไปสู่ Reset ซึ่งโดยทั่วไปใช้เวลาหลายเดือน
- แนวรับสำคัญ — $65,500 → $58,000-60,000 (200-Moving Day Average) หากหลุดแนวนี้ อาจเข้าสู่ขาลงที่ลึกกว่าเดิม
ตลาด CFD ในวันที่ 6 กุมภาพันธ์ 2026 เผชิญกับสภาพแวดล้อมที่ท้าทายอย่างยิ่ง เมื่อ Government Shutdown ตัดขาดข้อมูลเศรษฐกิจหลักอย่าง NFP ออกไปจากสมการ ซ้ำด้วย “Warsh Shock” ที่เปลี่ยนแปลงความคาดหวังด้านนโยบายการเงิน และการเทขายสินทรัพย์เสี่ยงทั่วกระดาน
ภาพรวมตลาดสะท้อนให้เห็นการแยกตัวอย่างชัดเจนระหว่างสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิมกับสินทรัพย์เสี่ยง ทองคำแม้จะถูกกดดันจาก Warsh Shock แต่ยังคงได้แรงหนุนจากธนาคารกลาง ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ และ Government Shutdown ขณะที่เหรียญดิจิทัลและหุ้นเทคโนโลยีถูกเทขายอย่างหนักจากการปรับลดความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุน
จุดที่นักเทรดควรจับตามอย่างใกล้ชิด:
- การสิ้นสุด Government Shutdown และกำหนดประกาศ NFP ใหม่
- ผลการเจรจา US-Iran ที่เมือง Muscat ประเทศโอมาน ในวันศุกร์นี้
- ระดับแนวรับสำคัญของสินทรัพย์หลัก — ทองคำ ($4,405-4,525), เหรียญดิจิทัล ($58,000-65,500), WTI ($62.00)
- กระแส ETF Flows ทั้งในเหรียญดิจิทัลและทองคำ
- ข้อมูล CPI สหรัฐฯ ที่จะประกาศในวันที่ 11 กุมภาพันธ์
คำเตือน: บทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลข่าวสารเท่านั้น ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน การซื้อขาย CFD มีความเสี่ยงสูง ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลและพิจารณาความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
