สรุปภาวะตลาด CFD สัปดาห์ที่ 9-14 กุมภาพันธ์ 2026
สัปดาห์ที่ผ่านมาตลาดการเงินโลกเผชิญกับความผันผวนรุนแรงจากหลายปัจจัย ทั้งตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ที่แข็งแกร่งเกินคาด ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ที่ชะลอตัวลง และกระแส AI Disruption ที่ส่งแรงกระเพื่อมต่อหุ้นเทคโนโลยีอย่างหนัก ขณะที่สินทรัพย์ปลอดภัยอย่างทองคำได้รับความสนใจจากนักลงทุนอย่างต่อเนื่อง
ปัจจัยพื้นฐานที่สำคัญ:
- NFP มกราคม 2026: ตัวเลขออกมาที่ +130,000 ตำแหน่ง สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 70,000 ตำแหน่ง สะท้อนตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่ยังคงแข็งแกร่ง อัตราว่างงานลดลงสู่ระดับ 4.3% จากเดิม 4.4%
- CPI มกราคม 2026: เงินเฟ้อรายปีชะลอตัวลงสู่ระดับ 2.4% ต่ำกว่าคาดการณ์ที่ 2.5% ขณะที่ Core CPI อยู่ที่ 2.5% ตามคาด ส่งผลให้ตลาดยังคงคาดหวังการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจาก Fed ในปีนี้
- อัตราดอกเบี้ย Fed: คงอยู่ที่ระดับ 3.50-3.75% โดยตลาดคาดการณ์ว่า Fed จะคงดอกเบี้ยในการประชุมเดือนมีนาคม ก่อนปรับลด 25 bps ในช่วงกลางปี
สรุปปัจจัยทางเทคนิคในแต่ละสินทรัพย์:
- ทองคำ (XAU/USD): ราคาปิดสัปดาห์ที่ระดับ ~$5,040/ออนซ์ แกว่งตัวในกรอบ $4,878-$5,100 ตลอดสัปดาห์ โดยมีแนวรับสำคัญที่ $4,900 และแนวต้านที่ $5,100-$5,145 RSI บ่งชี้โมเมนตัมขาขึ้น ขณะที่ราคายังอยู่ในช่วง Consolidation หลังจากดีดตัวกลับมากกว่า 15% จากจุดต่ำสุดของเดือน
- ดัชนีหุ้นสหรัฐฯ: S&P 500 ปิดที่ 6,836.17 จุด (-1.4% รายสัปดาห์) Nasdaq ปิดที่ 22,546.67 จุด (-2.1%) และ Dow Jones ปิดที่ 49,500.93 จุด (+0.10% ในวันสุดท้าย) หุ้นกลุ่ม Tech ถูกเทขายหนักจากความกังวล AI Disruption ขณะที่ Russell 2000 ยังคง Outperform ด้วย YTD +6.6%
- ค่าเงินดอลลาร์ (DXY): ดัชนีดอลลาร์อ่อนค่าลงสู่ระดับ ~96.9 จุด (-2.27% รายสัปดาห์) หลังข้อมูล CPI ออกมาต่ำกว่าคาด EUR/USD แข็งค่าสู่ 1.1868 ขณะที่ USD/JPY ร่วงลงสู่ 152.7 (-3.08%) จากการแทรกแซงทางวาจาของญี่ปุ่นและชัยชนะเลือกตั้งของนายกฯ Takaichi
- น้ำมันดิบ: WTI ซื้อขายที่ระดับ ~$62.9/บาร์เรล และ Brent ที่ ~$67.8/บาร์เรล แกว่งตัวในกรอบแคบท่ามกลางความตึงเครียด US-Iran ที่ยังไม่คลี่คลาย แม้จะมีสัญญาณเชิงบวกจากการเจรจา
- เหรียญดิจิทัล: ตลาดอยู่ในภาวะ Extreme Fear โดย Fear & Greed Index อยู่ที่ระดับ 9 เหรียญดิจิทัลหลักซื้อขายที่ ~$68,850 ลดลงจาก All-Time High ที่ $126,080 ขณะที่ Ethereum อยู่ที่ ~$2,050 และ Solana ที่ ~$84
ปัจจัยที่ต้องติดตามในสัปดาห์นี้
สัปดาห์นี้มีข้อมูลเศรษฐกิจและเหตุการณ์สำคัญที่อาจส่งผลกระทบต่อทิศทางตลาดหลายประการ
ปัจจัยสำคัญที่ต้องจับตา:
- FOMC Meeting Minutes (19 ก.พ.): รายงานการประชุมที่จะเปิดเผยมุมมองของคณะกรรมการ Fed ต่อทิศทางนโยบายการเงิน ท่ามกลางความคาดหวังการปรับลดดอกเบี้ยในช่วงกลางปี
- US Q4 2025 GDP (Advance Estimate): ตัวเลข GDP ไตรมาส 4 จะเป็นตัวชี้วัดสำคัญว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่งหรือเริ่มชะลอตัว
- US PCE Inflation Data: ดัชนี PCE ซึ่ง Fed ให้ความสำคัญเป็นพิเศษ คาดว่าจะอยู่ที่ระดับ ~2.8% YoY หากออกมาต่ำกว่าคาดอาจหนุนความคาดหวังการลดดอกเบี้ย
- AI Disruption Theme: กระแส AI ยังคงเป็นปัจจัยกดดันหุ้นกลุ่ม Software และบริการทางการเงิน ขณะที่หุ้น Old Economy และ Small-Cap กลายเป็นที่พักพิงของนักลงทุน
- ความเคลื่อนไหว USD/JPY: หากดัชนีหลุดแนวรับ 152.00 อาจเกิดการ Unwind Carry Trade ครั้งใหญ่
ระดับราคาสำคัญที่ต้องติดตาม:
- ทองคำ: แนวรับ $4,900 / แนวต้าน $5,100-$5,200
- EUR/USD: Symmetrical Triangle กรอบ 1.1800-1.1920
- S&P 500: แนวรับ 6,780 / แนวต้านจิตวิทยา 7,000
- เหรียญดิจิทัลหลัก: แนวรับ $66,000 / แนวต้าน $70,000
ปัจจัยทางเศรษฐกิจที่น่าสนใจ
ภาพรวมเศรษฐกิจสหรัฐฯ:
ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในสัปดาห์ที่ผ่านมาส่งสัญญาณที่ขัดแย้งกัน ด้านหนึ่งตลาดแรงงานยังคงแข็งแกร่งจาก NFP ที่เพิ่มขึ้น 130,000 ตำแหน่ง แต่อีกด้านหนึ่งเงินเฟ้อชะลอตัวลงสู่ 2.4% สะท้อนว่าแรงกดดันด้านราคาเริ่มคลี่คลาย สถานการณ์นี้ทำให้ Fed อยู่ในสถานะที่สามารถรอดูข้อมูลเพิ่มเติมก่อนตัดสินใจปรับนโยบาย
ปัจจัยหนุนสินทรัพย์ปลอดภัย:
- ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มการถือครองทองคำ: โดยเฉพาะธนาคารกลางจีนที่ซื้อทองคำต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 15 ติดต่อกัน
- ความตึงเครียดภูมิรัฐศาสตร์ US-Iran: แม้จะมีการเจรจาเชิงบวก แต่ความไม่แน่นอนยังคงค้ำราคาสินทรัพย์ปลอดภัย
- ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่า: หนุนทองคำและสินทรัพย์ที่ราคาอิงดอลลาร์
ปัจจัยกดดันตลาดหุ้น:
- AI Disruption: นักลงทุนเริ่มประเมินผลกระทบเชิงลบของ AI ต่อธุรกิจบางกลุ่ม โดยเฉพาะ Software, Insurance และ Financial Services
- การใช้จ่ายด้าน AI ของบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่: ความกังวลว่าการลงทุนมหาศาลอาจไม่ได้ผลตอบแทนตามที่คาด
- VIX อยู่ที่ระดับ ~20.8: สะท้อนความผันผวนที่เพิ่มขึ้น
สภาพคล่องตลาดเหรียญดิจิทัล:
Fear & Greed Index ที่ระดับ 9 (Extreme Fear) บ่งชี้ว่าตลาดอยู่ในภาวะตื่นตระหนก อย่างไรก็ตาม ในเชิงสถิติ ระดับ Extreme Fear มักเป็นจุดสะสมของนักลงทุนระยะยาว ทั้งนี้ควรติดตามการเคลื่อนไหวของกองทุน ETF และ Institutional Flows อย่างใกล้ชิด
ข้อมูลนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลและการศึกษาเท่านั้น การซื้อขาย CFD มีความเสี่ยงสูงและอาจไม่เหมาะสมกับนักลงทุนทุกราย
