ปัจจัยพื้นฐาน
ตลาดทองคำยังคงแสดงความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง โดยทำ All-Time High ติดต่อกันเป็นเซสชั่นที่ 4 โดยทะลุระดับ 4,300 ดอลลาร์ต่อออนซ์ไปแล้ว ปัจจุบันทองคำซื้อขายอยู่ที่ระดับ 4,343.63 ดอลลาร์ต่อออนซ์ สำหรับตลาด Spot และ Futures ปิดที่ 4,304.60 ดอลลาร์ โดยให้ผลตอบแทนสะสมตั้งแต่ต้นปีถึง 60% ซึ่งเป็นผลมาจากปัจจัยหลายประการที่หนุนแรงซื้อ Safe-Haven อย่างแข็งแกร่ง ได้แก่ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างสหรัฐฯ-จีนที่รุนแรงขึ้นจากมาตรการควบคุมการส่งออก Rare Earth ของจีน การปิดรัฐบาลสหรัฐฯที่ยืดเยื้อเข้าสัปดาห์ที่ 3 ส่งผลให้ข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญถูกเลื่อนออกไป และที่สำคัญคือการคาดการณ์ของตลาดต่อนโยบายการลดอัตราดอกเบี้ยของ Federal Reserve ที่มีความน่าจะเป็นสูงถึง 98% สำหรับเดือนตุลาคมและ 95% สำหรับเดือนธันวาคม ในอัตรา 25 basis points ต่อครั้ง นอกจากนี้ยังมีปัจจัยสนับสนุนจากการซื้อสะสมของธนาคารกลางทั่วโลก กระแส De-dollarisation และกระแสเงินทุนไหลเข้า ETF ทองคำอย่างต่อเนื่อง นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าหากไม่มีข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ-จีน และความสัมพันธ์ยังคงแย่ลง ราคาทองคำอาจทะลุระดับ 5,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ได้ ขณะที่ HSBC ได้ปรับเพิ่มประมาณการราคาทองคำเฉลี่ยปี 2025 มาอยู่ที่ 3,355 ดอลลาร์ต่อออนซ์ อีกปัจจัยสำคัญคือค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงต่อเนื่องเป็นเซสชั่นที่ 3 โดย Dollar Index ปรับลดมาอยู่ที่ระดับ 98.35 และผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ 10 ปี ปรับลงมาต่ำกว่า 4% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน สร้างสภาพแวดล้อมที่เอื้ออำนวยต่อสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนอย่างทองคำ
การวิเคราะห์กราฟ Multi Time Frame
Daily (D1): กราฟ Daily แสดงให้เห็นถึง Strong Uptrend ที่ชัดเจน โดยราคาปัจจุบันอยู่ที่ระดับ 4,329.95 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่า SMA200 ถึง 32.05% สะท้อนให้เห็นถึงกำลังซื้อที่แข็งแกร่งมาก โดยราคาเคลื่อนที่เหนือ SMA21, SMA50, SMA100 และ SMA200 อย่างชัดเจน แต่อย่างไรก็ตาม ตัวชี้วัดโมเมนตัมเริ่มส่งสัญญาณเตือน โดย RSI อยู่ที่ระดับ 89.69 ซึ่งอยู่ในโซน Overbought สุดขั้ว Stochastic แสดงค่า K ที่ 94.36 และ D ที่ 90.52 ยืนยันสภาวะ Overbought เช่นกัน ขณะที่ MACD อยู่ที่ 167.07 เหนือเส้น Signal ที่ 135.76 ยังคงส่งสัญญาณ Bullish แต่อาจมีโอกาสเกิด Divergence หากราคาทำ High ใหม่โดยที่ MACD ไม่ทำตาม
4-Hour (H4): ในกรอบเวลา 4 ชั่วโมง ราคาอยู่ที่ 4,329.73 ดอลลาร์ โดยยังคงเทรนด์ขาขึ้นอย่างต่อเนื่อง ราคาซื้อขายเหนือ SMA21 และ SMA50 อย่างมั่นคง RSI ปรับลดมาอยู่ที่ระดับ 77.14 ซึ่งยังคงอยู่ใน Overbought Zone แต่ต่ำกว่า Daily ส่งสัญญาณว่าแรงซื้อเริ่มชะลอตัวบ้างในระยะสั้น MACD ที่ 68.59 ยังคงเป็น Bullish แต่ Histogram เริ่มลดลง ชี้ให้เห็นว่าโมเมนตัมเริ่มอ่อนแรงลงเล็กน้อย Stochastic แสดงสัญญาณที่น่าสนใจโดยเส้น K และ D เริ่มมีแนวโน้ม Crossover ซึ่งอาจเป็นสัญญาณเตือนการปรับฐานระยะสั้น
1-Hour (H1): กรอบเวลา 1 ชั่วโมงแสดงให้เห็นสัญญาณการปรับฐานชัดเจนขึ้น ราคาอยู่ที่ 4,329.66 ดอลลาร์ โดย RSI ลดลงมาอยู่ที่ 62.42 ซึ่งออกจากโซน Overbought แล้ว แสดงให้เห็นว่าแรงซื้อระยะสั้นอ่อนแรงลง MACD ยังคงเป็น Positive แต่ Histogram เริ่มแคบลง และ Stochastic เริ่มมีการ Crossover ลงมา ส่งสัญญาณว่าอาจมีการ Pullback ในระยะสั้น อย่างไรก็ตามเทรนด์หลักยังคงเป็นขาขึ้น โดยราคายังคงซื้อขายเหนือ SMA สำคัญทั้งหมด
แนวรับ-แนวต้าน
จากการวิเคราะห์ข้อมูลทางเทคนิคในทุก Time Frame รวมถึงการพิจารณาจุด Swing High, Swing Low, Fractal และระดับราคาที่มีการทดสอบหลายครั้ง สามารถระบุแนวรับและแนวต้านที่สำคัญได้ดังนี้
แนวต้านสำคัญ:
- R1: 4,380.00 USD – ระดับ All-Time High ที่เพิ่งทำไว้เมื่อเร็วๆ นี้ เป็นแนวต้านทางจิตวิทยาที่สำคัญมาก และเป็นจุดที่มีแรงขายรอปิดกำไรหนาแน่น
- R2: 4,450.00 USD – ระดับราคาตัวเลขกลมถัดไป ซึ่งเป็นเป้าหมายระยะสั้นหากสามารถทะลุ R1 ได้สำเร็จ
- R3: 4,550.00 – 4,600.00 USD – ระดับ Psychological Resistance ถัดไป ซึ่งเป็นเป้าหมายระยะกลางตามการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์หลายสถาบัน
แนวรับสำคัญ:
- S1: 4,280.00 – 4,300.00 USD – ระดับราคาที่เพิ่งทะลุขึ้นมาเมื่อเร็วๆ นี้ ปัจจุบันกลายเป็นแนวรับระยะสั้นที่สำคัญ และใกล้เคียงกับ SMA21 ใน H4 Time Frame
- S2: 4,200.00 – 4,220.00 USD – โซนแนวรับระดับกลางที่มีความสำคัญ เป็นบริเวณที่มีการทดสอบหลายครั้งในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา และตรงกับระดับ Fibonacci Retracement 23.6% จาก Swing Low ล่าสุด
- S3: 4,150.00 – 4,180.00 USD – แนวรับหลักระยะกลาง ซึ่งเป็นบริเวณที่มี Demand Zone แข็งแกร่ง ตรงกับ SMA21 ใน Daily Time Frame และเป็นจุดที่ราคาเคยทดสอบและฟื้นตัวขึ้นมาได้ด้วยปริมาณการซื้อที่สูง
โซนสำคัญ:
- Breakout Zone: 4,330.00 – 4,380.00 USD – โซนที่ราคากำลังพยายามทะลุขึ้นไป หากสามารถปิดเหนือ 4,380 ได้อย่างแน่นหนา จะเปิดโอกาสให้ทองคำวิ่งต่อไปยังเป้าหมายถัดไป
- Critical Support Zone: 4,150.00 – 4,220.00 USD – โซนแนวรับวิกฤต หากราคาปรับฐานลงมาทดสอบบริเวณนี้และยังสามารถรักษาได้ จะยืนยันว่าเทรนด์ขาขึ้นยังคงแข็งแกร่ง แต่หากทะลุลงไปจะเปิดโอกาสให้เกิดการปรับฐานลึกขึ้นไปยังระดับ 4,000 USD
คำเตือน: บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น มิใช่คำแนะนำในการลงทุน ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลและทำความเข้าใจในความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุนทุกครั้ง
