ปัจจัยพื้นฐาน
ราคาทองคำ (XAUUSD) พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ใหม่ใกล้ $4,700 ต่อออนซ์ในช่วงวันที่ 19-20 มกราคม 2026 สร้างผลตอบแทนกว่า 6% หรือเพิ่มขึ้นราว $256 ต่อออนซ์ภายในเวลาเพียง 20 วันแรกของปี ซึ่งถือเป็นการเริ่มต้นปีที่ดีที่สุดในประวัติศาสตร์ของตลาดทองคำ ต่อเนื่องจากผลงานที่โดดเด่นในปี 2025 ที่ราคาพุ่งขึ้นถึง 64%
ปัจจัยขับเคลื่อนหลักมาจากการประกาศนโยบายภาษีนำเข้าของประธานาธิบดี Donald Trump เมื่อวันที่ 18 มกราคม 2026 โดยจะเรียกเก็บภาษี 10% ต่อสินค้าจาก 7 ประเทศยุโรป ได้แก่ เดนมาร์ก ฝรั่งเศส เยอรมนี สวีเดน สหราชอาณาจักร เนเธอร์แลนด์ และฟินแลนด์ มีผลตั้งแต่วันที่ 1 กุมภาพันธ์ 2026 และจะเพิ่มเป็น 25% ในวันที่ 1 มิถุนายน หากไม่สามารถตกลงเรื่องกรีนแลนด์ได้ ส่งผลให้สหภาพยุโรปเตรียมมาตรการตอบโต้มูลค่า €93 พันล้านในวันที่ 6 กุมภาพันธ์ สถานการณ์ดังกล่าวกระตุ้นให้นักลงทุนทั่วโลกหันมาลงทุนในสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างทองคำเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
ในด้านนโยบายการเงิน Federal Reserve คงอัตราดอกเบี้ยที่ระดับ 3.5-3.75% โดยตลาดคาดการณ์ด้วยความน่าจะเป็น 95% ว่า Fed จะไม่ลดดอกเบี้ยในการประชุม FOMC วันที่ 29 มกราคมนี้ และมีแนวโน้มลดดอกเบี้ยเพียง 1 ครั้งในปี 2026 ช่วงเดือนมิถุนายนหรือกันยายน ขณะเดียวกัน ดัชนีดอลลาร์ (DXY) อ่อนค่าลงสู่ระดับ 99.03 ลดลง 9.38% ในรอบ 12 เดือน ซึ่งความสัมพันธ์ผกผันระหว่างดอลลาร์และทองคำเป็นปัจจัยหนุนสำคัญต่อการพุ่งขึ้นของราคา นอกจากนี้ ธนาคารกลางทั่วโลกยังคงซื้อทองคำอย่างต่อเนื่อง โดยคาดว่าจะซื้อรวม 755 ตันในปี 2026 ขณะที่ Gold ETF ทั่วโลกดึงดูดเงินลงทุนสุทธิกว่า $89 พันล้านในปี 2025 ซึ่งเป็นสถิติสูงสุดตลอดกาล สะท้อนความต้องการที่แข็งแกร่งทั้งจากสถาบันและนักลงทุนรายย่อย
การวิเคราะห์ทางเทคนิค Multi-Timeframe
การวิเคราะห์ทางเทคนิคด้วย Indicator ประกอบด้วย SMA (21, 50, 100, 200), RSI (9), Stochastic (9, 5, 5) และ MACD (12, 26, 9) แสดงภาพรวมดังนี้
- Daily (D1): ราคาปิดที่ $4,669.17 อยู่เหนือเส้น SMA ทุกเส้นอย่างชัดเจน โดย SMA 21 อยู่ที่ $4,493.14, SMA 50 ที่ $4,314.39, SMA 100 ที่ $4,096.42 และ SMA 200 ที่ $3,715.17 ยืนยันแนวโน้มขาขึ้นระยะกลางถึงยาว RSI (9) อยู่ที่ 73.94 และ Stochastic %K/%D อยู่ที่ 90.22/88.83 ซึ่งอยู่ในโซน Overbought แต่ยังไม่ปรากฏสัญญาณ Bearish Divergence MACD Histogram เป็นบวกที่ +11.03 บ่งชี้ Momentum ขาขึ้นยังคงแข็งแกร่ง
- H4 (4 ชั่วโมง): ราคาปิดที่ $4,668.85 อยู่เหนือ SMA 21 ($4,625.74) และ SMA 50 ($4,575.50) RSI (9) อยู่ที่ 65.74 ในโซน Neutral-Bullish ขณะที่ Stochastic อยู่ที่ 86.46/82.41 ในโซน Overbought MACD Histogram เป็นบวกที่ +3.02 สนับสนุนแนวโน้มขาขึ้นในระยะกลาง
- H1 (รายชั่วโมง): ราคาปิดที่ $4,669.15 ใกล้เคียง SMA 21 ($4,667.81) และอยู่เหนือ SMA 50 ($4,632.27) RSI (9) อยู่ที่ 55.10 ในโซน Neutral Stochastic อยู่ที่ 41.90/60.43 แสดงการ Pullback ระยะสั้น MACD Histogram อยู่ที่ -2.70 บ่งชี้การชะลอตัวของ Momentum ในระยะสั้น
- M30 (30 นาที): ราคาปิดที่ $4,668.56 โดย RSI (9) อยู่ที่ 50.64 ในโซน Neutral Stochastic อยู่ที่ 22.33/23.84 ในโซน Oversold บ่งชี้โอกาสการฟื้นตัวระยะสั้น MACD Histogram อยู่ที่ -1.53 แสดงแรงขายที่เริ่มอ่อนแรงลง
- M15 (15 นาที): ราคาปิดที่ $4,667.67 โดย RSI (9) อยู่ที่ 47.98 และ Stochastic อยู่ที่ 59.63/38.28 ในโซน Neutral MACD Histogram อยู่ที่ +0.09 ใกล้เส้นศูนย์ แสดงการ Consolidation
- M5 (5 นาที): ราคาปิดที่ $4,670.02 โดย RSI (9) อยู่ที่ 38.02 ในโซน Slightly Oversold Stochastic อยู่ที่ 32.26/46.17 MACD Histogram อยู่ที่ -0.44 แสดงการพักตัวระยะสั้นมาก
สรุปภาพรวมทางเทคนิค: แนวโน้มหลักยังคงเป็นขาขึ้นอย่างชัดเจนใน Timeframe ใหญ่ (Daily/H4) โดยราคาอยู่เหนือ SMA ทุกเส้น อย่างไรก็ตาม Indicator ใน Timeframe สั้น (M30/M15/M5) แสดงการพักตัวและ Consolidation ซึ่งเป็นลักษณะปกติหลังการวิ่งขึ้นแรง โดย Stochastic ใน M30 ที่อยู่ในโซน Oversold อาจเป็นสัญญาณของการฟื้นตัวในระยะถัดไป
แนวรับและแนวต้านสำคัญ
จากการวิเคราะห์ข้อมูลทางเทคนิคทุก Timeframe และคำนวณ Cluster Zone ที่มีความสำคัญ สามารถสรุประดับแนวรับแนวต้านที่เหมาะสมได้ดังนี้
แนวต้าน (Resistance)
- แนวต้านที่ 1: $4,676-4,680 — ระดับ High ล่าสุดของวันที่ 20 มกราคม ($4,676.24) และเป็น Psychological Level ที่สำคัญ การทะลุผ่านระดับนี้ได้จะเปิดทางสู่การทดสอบ All-Time High
- แนวต้านที่ 2: $4,690-4,695 — ระดับ High ของวันที่ 19 มกราคม ($4,690.94) ซึ่งเป็นจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ล่าสุด เป็นแนวต้านทางจิตวิทยาที่สำคัญ
- แนวต้านที่ 3: $4,700-4,720 — Psychological Round Number และเป็นเป้าหมายถัดไปหากราคาสามารถทะลุ All-Time High ได้สำเร็จ
แนวรับ (Support)
- แนวรับที่ 1: $4,659-4,665 — ระดับ Low ล่าสุดของวันที่ 20 มกราคม ($4,659.40) และเป็นจุดที่ Stochastic ใน M30 เข้าสู่โซน Oversold เป็นแนวรับระยะสั้นที่ต้องจับตา
- แนวรับที่ 2: $4,625-4,632 — โซน Confluence สำคัญ ประกอบด้วย SMA 21 ใน H4 ($4,625.74) และ SMA 50 ใน H1 ($4,632.27) เป็นแนวรับที่แข็งแกร่งในระยะกลาง
- แนวรับที่ 3: $4,570-4,580 — ระดับ Swing Low ก่อนหน้า และใกล้เคียง SMA 50 ใน H4 ($4,575.50) หากราคาหลุดแนวรับนี้อาจนำไปสู่การปรับฐานที่ลึกขึ้น
โซนสำคัญที่ต้องจับตา
- โซนแนวต้านสำคัญ: $4,690-4,700 — All-Time High Zone ที่จะเป็นตัวกำหนดทิศทางถัดไป การยืนเหนือระดับนี้ได้อย่างมั่นคงจะยืนยันการ Breakout และเปิดทางสู่เป้าหมายที่สูงขึ้น
- โซนแนวรับสำคัญ: $4,625-4,632 — SMA Confluence Zone ที่เป็นจุดตัดสินใจสำคัญ หากราคายังคงยืนเหนือโซนนี้ แนวโน้มขาขึ้นจะยังคงแข็งแกร่ง
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลและการศึกษาเท่านั้น ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน การตัดสินใจลงทุนใดๆ ควรพิจารณาจากการวิเคราะห์ของตนเองและปรึกษาผู้เชี่ยวชาญทางการเงิน
