نشهد زخمًا إيجابيًا في مؤشرات الأسهم الأميركية، وتحديدًا مؤشري S&P 500 وNasdaq 100، حيث يواصلان تسجيل مستويات قياسية.
فعلى سبيل المثال، ارتفع مؤشر S&P 500 بنحو 39% منذ القاع المُسجّل في 7 أبريل عند مستوى 4,835 نقطة وحتى القمة التي سجّلها يوم أمس عند 6,718 نقطة.
كما ارتفع مؤشر Nasdaq 100 بنحو 50% منذ القاع المُسجّل في 7 أبريل عند 16,542 نقطة إلى القمة التي سجّلها يوم أمس عند 24,817 نقطة.
أما مؤشر التقلب والخوف VIX، فيستقر عند مستوى 16 نقطة تقريبًا، ما يشير إلى ارتياح المستثمرين تجاه الأسهم الأميركية.
وقد سجّلت جميع مؤشرات الأسهم الأميركية مكاسب خلال شهر سبتمبر والربع الثالث من هذا العام.
واللافت في الأمر هو تفوّق مؤشر راسل 2000، الذي يضم الأسهم الصغيرة والمتوسطة، على سائر المؤشرات، حيث ارتفع بنسبة تقارب 12% خلال الربع الثالث.
يشير هذا الأداء إلى وجود عملية تدوير في المحافظ الاستثمارية من قبل المستثمرين، وذلك في ظل بيئة خفض أسعار الفائدة الأميركية.
وكما هو معروف، فإن شركات الـSmall Cap وMedium Cap هي الأكثر استفادة من خفض أسعار الفائدة، نظرًا لضعف سيولتها المالية واعتمادها بشكل أكبر على التمويل عبر الاقتراض.
ومع انخفاض تكلفة الاقتراض، تتحسن قدرة هذه الشركات على التمويل، ما ينعكس إيجابًا على نتائجها المالية (P&L).
بالإضافة إلى ذلك، أتوقع استمرار الزخم الإيجابي في الأسهم الأميركية خلال المرحلة القادمة، رغم ارتفاع التقييمات، وذلك لعدة عوامل، أبرزها:
- استمرار الزخم الإيجابي لأسهم شركات التكنولوجيا الكبرى المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، وعلى رأسها سهم إنفيديا، حيث سجّل يوم أمس مستوى قياسيًا جديدًا، وبلغت القيمة السوقية للشركة 4.56 تريليون دولار.
كما سجّل المؤشر المكوَّن من “السبع العظماء (MAGS) ، مرتفعًا بنحو 20% منذ بداية العام.
وسجّل أيضًا مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات (SOX) مستويات قياسية يوم أمس، بارتفاع بلغ نحو 31% منذ مطلع العام، ما يشير إلى استمرار الطلب القوي على المنتجات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، والتدفقات الاستثمارية الكبيرة نحو البنية التحتية لهذا القطاع.
وقد شهدنا في هذا السياق:
• إنفيديا تستثمر 100 مليار دولار في OpenAI لدعم مراكز البيانات.
• OpenAI تعتزم استثمار 400 مليار دولار لتطوير خمسة مراكز بيانات في الولايات المتحدة بالتعاون مع Oracle وSoftbank.
تترقّب الأسواق في المرحلة القادمة نتائج أعمال الشركات للربع الثالث من هذا العام، حيث سيكون التركيز بطبيعة الحال على نتائج شركات التكنولوجيا الكبرى، مع توقّعات بأن تكون النتائج إيجابية.
لكن الأهم من النتائج نفسها هو التوجّه المستقبلي الذي سيعبّر عنه الرؤساء التنفيذيون لهذه الشركات.
فعلى سبيل المثال، جاءت النتائج المالية لشركة أوراكل دون التوقعات من حيث الإيرادات والأرباح، إلا أن التوقعات المستقبلية التي قدّمتها الشركة كانت ممتازة، ما أدى إلى ارتفاع ملحوظ في سهم الشركة بنسبة 36% خلال جلسة 10 سبتمبر.
من الناحية الفنية، تشير المؤشرات إلى استمرار الاتجاه الصعودي لمؤشر Nasdaq 100، وذلك للأسباب التالية:
- انتظام المتوسطات المتحركة لـ20 و50 و200 يوم؛ حيث يتجاوز متوسط الـ20 يومًا متوسط الـ50 يومًا، والذي بدوره يتجاوز متوسط الـ200 يوم، مما يعكس ترتيبًا فنيًا إيجابيًا.
- يسجل مؤشر القوة النسبية (RSI) حاليًا 70 نقطة، ما يعكس الزخم الصعودي القوي للمؤشر.
- يسجل مؤشر الحركة الإيجابية (+DMI) نحو 34 نقطة، مقابل 20 نقطة لمؤشر الحركة السلبية (-DMI)، ما يشير إلى فجوة كبيرة بين المؤشرين، تعكس وجود ضغوط شرائية قوية.
يرجى ملاحظة أن هذا التحليل يُقدّم لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي اعتباره نصيحة استثمارية. ينطوي التداول على مخاطر عالية.
