شهد الأسبوع الماضي تباينًا في أداء الاقتصادات العالمية، إذ أظهرت البيانات الأميركية قوة في النمو الاقتصادي مع تسجيل الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث نموًا فاق التوقعات مدفوعًا بارتفاع الإنفاق الاستهلاكي والصادرات والإنفاق الحكومي، في حين تراجع زخم بعض المؤشرات الصناعية والاستهلاكية، مثل طلبيات السلع المعمرة وثقة المستهلك، مع تحسّن محدود في سوق العمل. في المقابل، سجّل الاقتصاد البريطاني نموًا ضعيفًا متماشيًا مع التوقعات، بينما أظهر الاقتصاد الكندي انكماشًا شهريًا في الناتج المحلي الإجمالي. أما في اليابان، فقد عكست البيانات تباطؤًا اقتصاديًا مع تراجع التضخم والإنتاج الصناعي، مقابل تحسّن طفيف في مبيعات التجزئة. وفي الصين، أبقى بنك الشعب الصيني أسعار الفائدة على القروض دون تغيير، في إشارة إلى استمرار نهج التيسير الحذر ودعم النمو دون اللجوء إلى مزيد من التحفيز النقدي في الوقت الراهن.
تحليل السوق
زوج الدولار الأميركي / اليوان الصيني
سجّل زوج الدولار الأميركي مقابل اليوان الصيني مستوى 7.0011 يوم الجمعة، وهو أدنى مستوى له منذ 1 أكتوبر 2024، منخفضًا بنحو 5% منذ بداية العام وحتى اليوم. ويأتي هذا التراجع في ظل تعرّض الدولار الأميركي لضغوط بيعية مقابل معظم العملات الأجنبية خلال الفترة الأخيرة، ولا سيما في بيئة خفض أسعار الفائدة الأميركية، إلى جانب تسعير الأسواق لاحتمال خفض أسعار الفائدة مرتين خلال العام المقبل. وفي المقابل، ثبّت بنك الشعب الصيني أسعار الفائدة على القروض، في إشارة إلى استمرار نهج التيسير الحذر ودعم النمو دون اللجوء إلى مزيد من التحفيز النقدي في الوقت الراهن.
ويسجّل مؤشر القوة النسبية RSI حاليًا نحو 21 نقطة، أي في منطقة الإفراط البيعي، ما يشير إلى زخم سلبي لزوج الدولار الأميركي مقابل اليوان الصيني. كما يظهر تقاطع هبوطي بين خط الماكد MACD (باللون الأزرق) وخط الإشارة (باللون البرتقالي)، ما يعزز استمرار الزخم السلبي للزوج.
البلاتين
يواصل سعر البلاتين اتجاهه الصعودي، إذ سجّل مستوى 2,471 دولارًا يوم الجمعة، وهو أعلى مستوى له على الإطلاق. كما ارتفع البلاتين بنحو 168% منذ بداية العام وحتى اليوم، متفوقًا على معظم الأصول الأخرى مثل البيتكوين ومؤشرات الأسهم العالمية، وكذلك على الذهب الذي ارتفع بنسبة 73%. ورغم المنافسة القوية مع الفضة من حيث الأداء السنوي، والتي حققت مكاسب بنحو 175%، لا تزال التوقعات تشير إلى استمرار الاتجاه الصعودي للبلاتين خلال الفترة المقبلة.
ويستفيد سعر البلاتين حاليًا من عدة عوامل، أبرزها العجز المستمر في المعروض، وقوة الطلبين الصناعي والاستثماري اللذين يستخدمان البلاتين بشكل أساسي، إضافةً إلى بيئة السياسة النقدية التيسيرية من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأميركي، وتدفّقات المستثمرين نحو صناديق المؤشرات المتداولة الخاصة بالبلاتين. أما مؤشر القوة النسبية RSI، فيسجّل حاليًا مستوى 88 نقطة، ما يدل على دخوله منطقة التشبّع الشرائي ويعكس زخمًا قويًا في السوق. كما يظهر تقاطع صعودي بين خط الماكد MACD (باللون الأزرق) وخط الإشارة (باللون البرتقالي)، ما يعزز استمرار الزخم الإيجابي لأسعار البلاتين.
مؤشر S&P 500
ارتفع مؤشر S&P 500 بنحو 1.40% خلال الأسبوع الماضي ليغلق عند مستوى 6,930 نقطة يوم الجمعة، كما سجّل مستوى قياسيًا جديدًا خلال الجلسة نفسها عند 6,946 نقطة. وقد ارتفع المؤشر بنحو 18% منذ بداية العام وحتى اليوم. ويعود هذا الزخم الإيجابي في الأسهم الأميركية إلى عدة عوامل، أبرزها بيئة خفض أسعار الفائدة الأميركية مع تسعير الأسواق لاحتمال خفض أسعار الفائدة مرتين خلال العام المقبل، إضافةً إلى الزخم الإيجابي بقيادة أسهم التكنولوجيا المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، رغم التقييمات التي لا تزال مرتفعة لهذه الأسهم.
ويسجّل مؤشر القوة النسبية RSI حاليًا مستوى 61 نقطة، ما يشير إلى زخم صعودي، في حين يظهر مؤشر الماكد MACD تقاطعًا صعوديًا بين خط الماكد (باللون الأزرق) وخط الإشارة (باللون البرتقالي)، ما يعزز النظرة الإيجابية للمؤشر.
أهم أحداث هذا الأسبوع
تترقّب الأسواق خلال هذا الأسبوع عددًا من المؤشرات والبيانات الاقتصادية المهمة.
ففي يوم الإثنين، تترقّب الأسواق صدور مؤشري مبيعات المنازل المعلّقة ومخزونات النفط الخام الأميركي في الولايات المتحدة.
أما يوم الثلاثاء، فتنتظر الأسواق صدور محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي.
وفي يوم الأربعاء، تترقّب الأسواق صدور مؤشري مديري المشتريات الصناعي وغير الصناعي في الصين، إضافةً إلى مؤشر مديري المشتريات الصناعي الصادر عن Caixin في الصين، إلى جانب صدور بيانات طلبات إعانة البطالة الأميركية.
وأخيرًا، يصدر يوم الجمعة مؤشر مديري المشتريات الصناعي في كل من أستراليا وبريطانيا ومنطقة اليورو والولايات المتحدة الأميركية.
يرجى ملاحظة أن هذا التحليل يُقدّم لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي اعتباره نصيحة استثمارية. ينطوي التداول على مخاطر عالية.
