شهدت الأسواق العالمية خلال الأسبوع الماضي مزيجًا من المؤشرات الاقتصادية المتباينة، حيث سجلت الولايات المتحدة ارتفاعًا في مبيعات المنازل القائمة ومؤشر فرص العمل، بينما تراجعت ثقة المستهلك وتغير وظائف القطاع الخاص، مع زيادة في مخزونات النفط. كما أظهرت بيانات مؤشرات مديري المشتريات الصناعية والخدمية أداءً متباينًا بين الدول؛ ففي الولايات المتحدة، تبين نمو نسبي في بعض القطاعات الصناعية والخدمية رغم بعض الانكماشات الطفيفة، بينما شهدت منطقة اليورو وألمانيا انكماشًا محدودًا في القطاع الصناعي مع تراجع في مؤشر الثقة. على صعيد آخر، سجلت بريطانيا نموًا معتدلاً في الناتج المحلي الإجمالي لكن مؤشر المشتريات الخدمي تراجع، وسجلت سويسرا وأستراليا بيانات متباينة في مؤشرات الأسعار وأسعار الفائدة. في آسيا، أظهرت اليابان والصين مؤشرات متباينة مع انكماش في الإنتاج الصناعي الياباني ونمو في بعض مؤشرات مديري المشتريات الصينية، مما يعكس حالة من عدم اليقين الاقتصادي والتباين الإقليمي في وتيرة التعافي والنمو.
تحليل السوق
زوج الدولار الأميركي / الدولار الكندي
خفض البنك المركزي الكندي في اجتماع 17 سبتمبر معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، من مستوى 2.75٪ إلى 2.50٪، متوافقًا مع توقعات الأسواق. وتُظهر البيانات الاقتصادية الكندية الأخيرة أن الاقتصاد الكندي يعاني من ضعف.
يواصل سعر الدولار الأميركي مقابل الدولار الكندي اتجاهه الصاعد، حيث سجّل يوم الخميس مستوى 1.3986، وهو الأعلى منذ 16 مايو 2025، وأغلق يوم الجمعة عند مستوى 1.3944. ومع ذلك، لا يزال متراجعًا بحوالي 3٪ منذ بداية العام حتى تاريخه. أما مؤشر القوة النسبية RSI فيسجل حاليًا 62 نقطة، ما يشير إلى الزخم الإيجابي لهذا الزوج. أما مؤشر MACD، فيظهر تقاطعًا صعوديًا بين مؤشر MACD باللون الأزرق مع الـ SIGNAL LINE باللون البرتقالي، مما يعطي زخمًا صعوديًا لهذا الزوج.
Blackrock
ارتفع سهم Blackrock بنحو 13٪ منذ مطلع العام حتى اليوم. وتترقب الأسواق صدور النتائج المالية لشركة Blackrock للربع الثالث من هذا العام يوم الجمعة في 10 أكتوبر 2025، حيث تتوقع الأسواق أن يسجل ربحًا قدره 11.78 دولارًا للسهم الواحد، بعد أن سجل 11.46 دولارًا للسهم في القراءة السابقة. أما بالنسبة للإيرادات، فتتوقع الأسواق أن تصل إلى 6.22 مليار دولار، بعد أن سجلت 5.20 مليار دولار في القراءة السابقة. أما مؤشر القوة النسبية RSI فيسجل حاليًا 58 نقطة، ما يشير إلى الزخم الإيجابي لسهم Blackrock. أما مؤشر MACD، فيظهر تقاطعًا صعوديًا بين مؤشر MACD باللون الأزرق مع الـ SIGNAL LINE باللون البرتقالي، مما يعطي زخمًا إيجابيًا لسهم
النفط الخام
شهدت أسعار النفط الخام تراجعات خلال الأسبوع الماضي بنسبة 6.45٪، حيث سجلت 64 دولارًا يوم الجمعة، وهو أدنى مستوى منذ 2 يونيو 2025، أي تراجعًا بنحو 9٪ من القمة التي سجلتها يوم الجمعة في 26 سبتمبر (70 دولارًا) إلى القاع المسجل يوم الجمعة في 3 أكتوبر. أما العوامل الضاغطة على أسعار النفط الخام، فمن أبرزها: إعلان الرئيس الأميركي دونالد ترامب عن اتفاق مرتقب لإنهاء الحرب في غزة، ما قلّص من علاوة المخاطر الجيوسياسية، واجتماع منظمة أوبك+ يوم الأحد 5 أكتوبر، حيث أعلنت المنظمة زيادة إنتاج النفط في شهر نوفمبر بمقدار 137 ألف برميل يوميًا ووفرة المعروض النفطي من خارج دول منظمة أوبك+. بالإضافة إلى ضعف البيانات الاقتصادية في الآونة الأخيرة لدى كبار مستوردي النفط في العالم، مثل الصين، ما ضغط على الطلب العالمي على النفط. أما مؤشر القوة النسبية RSI فيسجل حاليًا 37 نقطة، ما يشير إلى الزخم السلبي للنفط الخام. أما مؤشر MACD، فيظهر تقاطعًا هبوطيًا بين مؤشر MACD باللون الأزرق مع الـ SIGNAL LINE باللون البرتقالي، مما يعطي زخمًا سلبيًا للنفط الخام.
مؤشر Nasdaq100
ارتفع مؤشر Nasdaq100 بنحو 1.15٪ خلال الأسبوع الماضي، ليغلق عند مستوى 24,786 يوم الجمعة 3 أكتوبر 2025. وارتفع مؤشر Nasdaq100 بنحو 18٪ منذ بداية العام حتى اليوم. وتعود أسباب ارتفاع هذا المؤشر إلى استمرار الزخم الإيجابي لأسهم شركات التكنولوجيا الكبرى المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، وعلى رأسها سهم إنفيديا، حيث سجّل يوم الخميس مستوى قياسيًا جديدًا، وبلغت القيمة السوقية للشركة 4.57 تريليون دولار.
كما سجّل المؤشر المكوَّن من “السبع العظماء” (MAGS) ارتفاعًا بنحو 18٪ منذ بداية العام.
وسجّل أيضًا مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات (SOX) مستويات قياسية يوم الجمعة، بارتفاع بلغ نحو 32٪ منذ مطلع العام، ما يشير إلى استمرار الطلب القوي على المنتجات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، والتدفقات الاستثمارية الكبيرة نحو البنية التحتية لهذا القطاع. أما مؤشر القوة النسبية RSI فيسجل حاليًا 67 نقطة، ما يشير إلى الزخم الصعودي لمؤشر Nasdaq100. أما مؤشر MACD، فيظهر تقاطعًا صعوديًا بين مؤشر MACD باللون الأزرق مع الـ SIGNAL LINE باللون البرتقالي، مما يعطي زخمًا إيجابيًا لمؤشر Nasdaq100.
أهم أحداث هذا الأسبوع
تترقب الأسواق خلال هذا الأسبوع عددًا من المؤشرات والبيانات الاقتصادية المهمة:
- يوم الإثنين: مؤشر مديري المشتريات الإنشائي في بريطانيا ومبيعات التجزئة في منطقة اليورو.
- يوم الثلاثاء: مؤشر إنفاق الأسر في اليابان ومؤشر آيفي لمديري المشتريات في كندا.
- يوم الأربعاء: قرار الفائدة الصادر عن البنك الاحتياطي النيوزيلندي وسط توقعات بخفض أسعار الفائدة من مستوى 3.00٪ إلى 2.75٪، بالإضافة إلى محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، وإصدار مؤشر مخزون النفط الأميركي الخام في الولايات المتحدة.
- يوم الخميس: حديث رئيس الفيدرالي الأميركي جيروم باول، خاصةً بما يتعلق بمسار أسعار الفائدة في المرحلة القادمة، وإصدار معدلات الشكاوى من البطالة في الولايات المتحدة.
- يوم الجمعة: إصدار مؤشر مديري المشتريات للأعمال في نيوزيلندا.
يرجى ملاحظة أن هذا التحليل يُقدّم لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي اعتباره نصيحة استثمارية. ينطوي التداول على مخاطر عالية.
