تراجع الدولار والأسهم الأميركية مع انخفاض عوائد سندات الأميركية وسط الحرب التجارية

تراجع مؤشر الدولار الأميركي، الذي يقيس أداء الدولار مقابل سلة من ست عملات، بالأمس مسجلًا 101.27 نقطة، وهو أدنى مستوى له منذ 2 أكتوبر 2024. حاليًا، يتداول المؤشر حول مستويات 101.70 نقطة، كما انخفض بنحو 6% منذ بداية العام حتى اليوم.

كما أغلقت مؤشرات الأسهم الأميركية الرئيسية على خسائر كبيرة، حيث:

• سجل مؤشر S&P 500 مستوى 5,416 نقطة بالأمس، وهو أدنى مستوى له منذ 11 سبتمبر، ليغلق عند 5,397 نقطة متراجعًا بنحو 4.84% خلال اليوم. أما منذ بداية العام، فهو متراجع بنحو 8%.
• سجل مؤشر ناسداك 100 مستوى 18,503 نقطة بالأمس، وهو أدنى مستوى له منذ 9 سبتمبر، ليغلق عند 18,521 نقطة متراجعًا بنحو 5.41% خلال اليوم. أما منذ بداية العام، فهو متراجع بنحو 12%.
• سجل مؤشر داو جونز مستوى 40,391 نقطة بالأمس، وهو أدنى مستوى له منذ 11 سبتمبر، ليغلق عند 40,413 نقطة متراجعًا بنحو 3.17% خلال اليوم. أما منذ بداية العام، فهو متراجع بنحو 5%.
• سجل مؤشر راسل 2000 مستوى 1,904 نقاط بالأمس، وهو أدنى مستوى له منذ 19 أبريل 2024، ليغلق عند 1,907 نقطة متراجعًا بنحو 2.89% خلال اليوم. أما منذ بداية العام، فهو متراجع بنحو 16%.

كما تراجعت عوائد سندات الخزانة الأميركية بمختلف آجالها، حيث سجل عائد السندات لأجل عامين، وهو الأكثر حساسية للسياسة النقدية للفيدرالي الأميركي، 3.690% بالأمس، وهو أدنى مستوى له منذ 3 أكتوبر 2024. كما سجل عائد السندات لأجل عشرة أعوام، وهو الأكثر تأثرًا بالسياسة المالية للخزانة الأميركية، 4.002%، وهو أدنى مستوى له منذ 16 أكتوبر 2024. والجدير بالذكر أن تراجع عوائد السندات يعني ارتفاع أسعارها، حيث تُعتبر أصولًا آمنة يلجأ إليها المستثمرون وسط الحرب التجارية وحالة عدم اليقين بشأن الرسوم الجمركية التي فرضها الرئيس الأميركي دونالد ترامب، والتي طالت جميع الدول، مع ترقب ردود الفعل أو كيفية التعامل مع هذه الرسوم من قبل الدول المستهدفة.

وتتخوف الأسواق من دخول الاقتصاد الأميركي في مرحلة ركود أو ركود تضخمي، خاصةً أن الرسوم الجمركية سيكون لها تأثير سلبي على النمو، حيث تشير التوقعات إلى تباطؤه، وفي المقابل، قد نشهد ارتفاعًا في معدلات التضخم، مما سيُربك قرارات الفيدرالي بشأن مسار أسعار الفائدة في المرحلة المقبلة.

التحليل الفني:

يبدو أن المؤشرات الفنية تضغط على مؤشر الدولار في المرحلة المقبلة، للأسباب التالية:

1. انتظام المتوسطات المتحركة لـ200 و50 و20 يومًا في اتجاه هبوطي، حيث يتجاوز متوسط 200 يوم متوسط 50 يومًا، ويتجاوز متوسط 50 يومًا متوسط 20 يومًا.
2. مؤشر القوة النسبية (RSI): يسجل حاليًا حوالي 27 نقطة، أي في منطقة التشبع البيعي، ما يعكس الزخم السلبي لمؤشر الدولار.
3. مؤشر التحرك الإيجابي (DMI+): يسجل حوالي 9 نقطة، مقابل مؤشر التحرك السلبي (DMI-) الذي يسجل حوالي 41 نقطة، مما يشير إلى وجود فجوة كبيرة بين المؤشرين، وهو ما يعني أن الضغوط البيعية على مؤشر الدولار قوية.
4. مؤشر قوة الاتجاه (ADX): يسجل حوالي 32 نقطة، مما يدل على قوة الزخم الهبوطي.

يرجى ملاحظة أن هذا التحليل يُقدّم لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي اعتباره نصيحة استثمارية. ينطوي التداول على مخاطر عالية.