لأحداث الاقتصادية الرئيسية في الأسبوع الماضي أظهرت نتائج متباينة عبر مختلف البلدان. في الولايات المتحدة، سجل مؤشر مديري المشتريات الصناعي تراجعًا إلى 48.3 نقطة، وهو أدنى من التوقعات (49.4) والقراءة السابقة (49.7)، مما يشير إلى انكماش في القطاع الصناعي. بالمقابل، ارتفع مؤشر مديري المشتريات الخدمي إلى 58.5 نقطة، وهو أعلى من التوقعات (55.7) وأعلى مستوى منذ مارس 2022، مما يعكس أداءً قويًا في قطاع الخدمات. كما ارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة 0.7% على أساس شهري، متفوقة على التوقعات (0.6%)، في حين سجل الناتج الإجمالي المحلي في الربع الثالث نموًا بنسبة 3.1%، وهو أعلى من التوقعات (2.8%). في منطقة اليورو، انخفض مؤشر مديري المشتريات الصناعي إلى 45.2 نقطة، وهو أدنى من التوقعات (45.3)، لكن متوافق مع القراءة السابقة. في المقابل، سجل مؤشر مديري المشتريات الخدمي نموًا بنسبة 51.4 نقطة، متفوقًا على التوقعات والقراءة السابقة (49.5). أما مؤشر أسعار المستهلكين السنوي في منطقة اليورو، فقد سجل نموًا بنسبة 2.2%، وهو أدنى من التوقعات (2.3%) ولكن أعلى من القراءة السابقة (2.0%). في المملكة المتحدة، قرر بنك إنجلترا تثبيت أسعار الفائدة عند 4.75%، مع تراجع مؤشر مديري المشتريات الصناعي إلى 47.3 نقطة، بينما سجل مؤشر مديري المشتريات الخدمي نموًا بنسبة 51.4 نقطة. ارتفع معدل الدخل بنسبة 5.2%، وتراجع معدل البطالة إلى 4.3%. في كندا، سجل مؤشر أسعار المستهلكين على أساس سنوي نموًا بنسبة 1.9%، وهو أقل من التوقعات (2.0%). في أستراليا، تراجع مؤشر مديري المشتريات الصناعي إلى 48.2 نقطة، بينما سجل مؤشر مديري المشتريات الخدمي نموًا بنسبة 50.4 نقطة. في الصين، تراجع مؤشر الاستثمار في الأصول الثابتة إلى 3.3%، وهو أدنى من التوقعات (3.5%)، بينما سجل الإنتاج الصناعي نموًا بنسبة 5.4% على أساس سنوي، متفوقًا على القراءة السابقة (5.3%) ولكن مطابقًا للتوقعات. تراجعت مبيعات التجزئة على أساس سنوي بنسبة 3.0%، وهو أدنى من التوقعات (4.6%) والقراءة السابقة (4.8%). كما استقر معدل البطالة عند 5.0%. في اليابان، قرر البنك المركزي الياباني تثبيت أسعار الفائدة عند 0.25%، مع تراجع مؤشر مديري المشتريات الصناعي إلى 49.5 نقطة، بينما ارتفعت الصادرات بنسبة 3.8%، متفوقة على التوقعات (2.8%).
تحليل السوق
زوج الدولار النيوزيلندي/الدولار الأميركي
يبدو أن الاتجاه الهبوطي لزوج الدولار النيوزيلندي مقابل الدولار الأميركي هو السائد في المرحلة المقبلة، حيث تراجع بنحو 12% منذ القمة التي سجلها في 30 سبتمبر 2024 عند 0.6391 وصولًا إلى قاع 18 ديسمبر عند 0.5608. كما أنه تراجع بنحو 11% منذ مطلع العام حتى اليوم بسبب ضعف الاقتصاد النيوزيلندي وقوة الاقتصاد الأميركي.
أما مؤشر القوة النسبية RSI فيسجل حاليًا 31 نقطة، ما يشير إلى الزخم الهبوطي لزوج الدولار النيوزيلندي مقابل الدولار الأميركي.أما مؤشر MACD، فيظهر تقاطع نزولي بين مؤشر MACD باللون الأزرق مع الـ SIGNAL LINE باللون البرتقالي، مما يعطي زخمًا سلبيًا لزوج الدولار النيوزيلندي مقابل الدولار الأميركي.
البتكوين
تراجعت عملة بتكوين، وهي أكبر عملة مشفرة في العالم من حيث القيمة السوقية البالغة 1.9 تريليون دولار حاليًا، لتسجل قرابة 96,000 دولار حاليًا، وذلك بعد أن وصلت إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق 108,364 دولارًا في 17 ديسمبر 2024. وارتفع سعر بتكوين بنحو 125% منذ بداية العام حتى اليوم. والجدير بالذكر أن بتكوين تحتل المركز السادس من بين أكبر الأصول المالية من حيث القيمة السوقية بعد أبل (3.85 تريليون دولار)، وإنفيديا (3.30 تريليون دولار)، ومايكروسوفت (3.25 تريليون دولار)، وأمازون (2.37 تريليون دولار)، وألفابت (2.35 تريليون دولار).
ولكن رغم ذلك، لا تزال هناك عوامل تدعم أسعار بتكوين تشمل، على سبيل المثال لا الحصر: تأثير ترامب وتخفيض أسعار الفائدة الأميركية في المرحلة القادمة وارتفاع شهية المخاطرة لدى المستثمرين والخوف من فوات الفرصة.
أما مؤشر القوة النسبية RSI فيسجل حاليًا 45 نقطة، ما يشير إلى الزخم الهبوطي للبتكوين.أما مؤشر MACD، فيظهر تقاطع نزولي بين مؤشر MACD باللون الأزرق مع الـ SIGNAL LINE باللون البرتقالي، مما يعطي زخمًا سلبيًا للبتكوين.
النفط الخام
تتداول أسعار النفط الخام منذ شهرين حتى اليوم بين مستويين 70 و75 دولارًا أميركيًا، وتحوم حاليًا حول مستوى 73 دولارًا. ويبدو أن الاتجاه العرضي الأفقي سيظل سائدًا في هذه المرحلة، خاصةً في ظل الضبابية المسيطرة على السوق النفطي الذي يخضع لعدة عوامل متباينة تبقيه عند هذه المستويات.أما بالنسبة لمؤشر القوة النسبية (RSI)، فإنه يحوم حول مستوى 50 نقطة تقريبًا، وهو يشير إلى الحياد، أي عدم وجود اتجاه واضح لسعر النفط.
مؤشر S&P500
ارتفع مؤشر S&P500 بنحو 25% منذ مطلع العام حتى اليوم. ويتداول مؤشر S&P500 دون متوسط المتحرك لـ 20 يومًا باللون الرمادي عند 6,021 نقطة، ولكنه فوق متوسط المتحرك لـ 50 يومًا باللون الأزرق عند 5,927 نقطة. ويبقى حاجز متوسط الـ 200 يوم عند 5,527 نقطة مستوى دعم استراتيجي. وأي اختراق هبوطي لهذا الدعم قد يؤدي إلى استمرار الاتجاه الهابط للمؤشر S&P500.
أما مؤشر القوة النسبية RSI فيسجل حاليًا 45 نقطة، ما يشير إلى الزخم الهبوطي لمؤشر S&P500.
أما مؤشر MACD، فيظهر تقاطع نزولي بين مؤشر MACD باللون الأزرق مع الـ SIGNAL LINE باللون البرتقالي، مما يعطي زخمًا سلبيًا لمؤشر S&P500.
أهم أحداث هذا الأسبوع
تترقب الأسواق خلال هذا الأسبوع عددًا من المؤشرات والبيانات الاقتصادية المهمة:
• يصدر اليوم مؤشر الناتج الإجمالي المحلي في بريطانيا وكندا، بالإضافة إلى مؤشر ثقة المستهلك في الولايات المتحدة الأميركية.
• تترقب الأسواق يوم الثلاثاء مؤشرات تصاريح البناء وطلبات السلع المعمرة ومبيعات المنازل الجديدة في الولايات المتحدة الأميركية.
• أما يوم الخميس، فتترقب الأسواق معدلات الشكاوى من البطالة ومخزون النفط الأميركي في الولايات المتحدة الأميركية.
• وأخيرًا، يصدر يوم الجمعة مؤشرات طوكيو لأسعار المستهلكين في اليابان.
يرجى ملاحظة أن هذا التحليل يُقدّم لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي اعتباره نصيحة استثمارية. ينطوي التداول على مخاطر عالية.
