شهد الأسبوع الماضي صدور مجموعة من البيانات الاقتصادية الهامة على مستوى العالم. في الولايات المتحدة، تراجعت مؤشرات مديري المشتريات في القطاعين الصناعي والخدمي، وكذلك مؤشر ثقة المستهلك وتوقعات التضخم وفقًا لبيانات جامعة ميشيغان، بينما جاءت مبيعات المنازل الجديدة وطلبات السلع المعمرة والناتج المحلي الإجمالي أعلى من التوقعات، كما تقلّص العجز في الميزان التجاري للسلع. أما في منطقة اليورو، فسجلت مؤشرات مديري المشتريات في القطاعين الصناعي والخدمي تحسنًا طفيفًا. في بريطانيا، تراجع النشاط الصناعي بشكل أكبر من المتوقع، بينما ظل القطاع الخدمي في حالة نمو رغم التراجع. أما سويسرا، فقرّر البنك الوطني تثبيت أسعار الفائدة عند 0.0% كما كان متوقعًا. في كندا، أظهرت بيانات الناتج المحلي الإجمالي نموًا أفضل من التوقعات. في أستراليا، سجلت مؤشرات مديري المشتريات تباطؤًا، في حين ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين على أساس سنوي. في اليابان، استمر الانكماش في القطاع الصناعي بينما تراجع نمو القطاع الخدمي، وسجل مؤشر طوكيو لأسعار المستهلكين قراءة دون التوقعات. أما في الصين، فقد ثبت بنك الشعب الصيني معدلات الإقراض لأجل عام وخمسة أعوام كما كان متوقعًا.
تحليل السوق
زوج الدولار الأميركي / الين الياباني
ارتفع سعر زوج الدولار الأميركي مقابل الين الياباني يوم الجمعة، مسجلاً مستوى 149.96، وهو الأعلى منذ 1 أغسطس 2025. وقد ارتفع الزوج بنسبة 3٪ منذ القاع الذي سجّل في 17 سبتمبر 2025 عند 145.48، وصولًا إلى القمة المحققة يوم الجمعة عند 149.96. ومع ذلك، لا يزال الزوج متراجعًا بنحو 5٪ منذ بداية العام حتى تاريخه. العوامل التي تضغط على الين الياباني تشمل الضبابية السياسية في اليابان والسياسة النقدية الأميركية. ويسجّل مؤشر القوة النسبية (RSI) حاليًا 62 نقطة، مما يعكس وجود زخم صعودي للزوج. كما يُظهر مؤشر MACD (الخط الأزرق) تقاطعًا إيجابيًا مع خط الإشارة (الخط البرتقالي)، مما يعزز التوقعات باستمرار الزخم الإيجابي للزوج.
Nike
تراجع سهم Nike بنحو 8٪ منذ مطلع هذا العام حتى اليوم. وتترقب الأسواق يوم الثلاثاء 30 سبتمبر 2025 صدور النتائج المالية لشركة Nike، حيث تتوقع الأسواق أن تسجّل ربحًا قدره 0.27 دولار للسهم الواحد، بعد أن سجّلت 0.70 دولار في القراءة السابقة. أما بالنسبة للإيرادات، فتتوقع الأسواق أن تصل إلى 10.96 مليار دولار، بعد أن سجّلت 11.60 مليار دولار في القراءة السابقة. ويسجّل مؤشر القوة النسبية (RSI) حاليًا 30 نقطة، أي في منطقة التشبّع البيعي، مما يشير إلى الزخم السلبي لسهم Nike. أما مؤشر MACD، فيُظهر تقاطعًا هبوطيًا بين مؤشر MACD (الخط الأزرق) وخط الإشارة (الخط البرتقالي)، مما يعطي زخمًا سلبيًا لسهم Nike.
البلاتين
يواصل سعر البلاتين اتجاهه الصعودي، حيث سجّل 1,587 دولارًا يوم الجمعة، وهو أعلى مستوى له منذ عام 2008. كما ارتفع البلاتين بنحو 74٪ منذ بداية العام وحتى اليوم، متفوقًا على معظم الأصول الأخرى مثل البيتكوين، ومؤشرات الأسهم العالمية، والذهب الذي ارتفع بنسبة 43٪، وكذلك الفضة التي ارتفعت بنحو 59٪. وتشير التوقعات إلى استمرار الاتجاه الصعودي للبلاتين في الفترة المقبلة. يستفيد سعر البلاتين حاليًا من عدة عوامل، أبرزها العجز المستمر في المعروض والطلب الصناعي والاستثماري القوي التي تستخدم البلاتين بشكل أساسي، وبيئة السياسة النقدية التيسيرية من قبل الفيدرالي الأميركي، وتدفقات المستثمرين نحو صناديق المؤشرات المتداولة الخاصة بالبلاتين. أما مؤشر القوة النسبية (RSI) فيسجّل حاليًا 78 نقطة، ما يدل على دخوله منطقة التشبّع الشرائي، ويشير إلى زخم قوي في السوق. كما يوجد تقاطع صعودي بين خط MACD (باللون الأزرق) وخط الإشارة (الخط البرتقالي)، مما يعزز استمرار الزخم الإيجابي لأسعار البلاتين.
مؤشر S&P 500
بعد سلسلة من ثلاثة أسابيع على التوالي من الارتفاعات، تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.31٪ خلال الأسبوع الماضي. وسجّل يوم الثلاثاء 23 سبتمبر مستوى قياسيًا جديدًا عند 6,700 نقطة، ليغلق عند 6,644 نقطة يوم الجمعة. وقد ارتفع المؤشر بنحو 13٪ منذ بداية العام وحتى تاريخه. تتوقع الأسواق استمرار الزخم الإيجابي في الأسهم الأميركية خلال المرحلة القادمة، رغم ارتفاع التقييمات، وذلك بسبب خفض أسعار الفائدة الأميركية بمقدار 25 نقطة أساس من قبل الفيدرالي في اجتماعه في 17 سبتمبر كما كانت تتوقع الأسواق. وقد جاءت توقعات “الدوت بلوت” مشيرة إلى إمكانية خفض إضافي بمقدار 50 نقطة أساس خلال العام الجاري، واستمرار الزخم الإيجابي لأسهم شركات التكنولوجيا الكبرى، حيث سجّل المؤشر المكوَّن من “السبع العظماء” (MAGS) مستوى قياسيًا جديدًا يوم الثلاثاء، وهو مرتفع بنحو 18٪ منذ بداية العام، بالإضافة إلى تسجيل مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات (SOX) مستويات قياسية يوم الثلاثاء، بارتفاع قدره نحو 27٪ منذ مطلع العام، ما يشير إلى استمرار الطلب على المنتجات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي والتدفقات الاستثمارية الضخمة على البنية التحتية لهذا القطاع. ويسجّل مؤشر القوة النسبية (RSI) حاليًا 63 نقطة، مما يشير إلى الزخم الصعودي للمؤشر.
أهم أحداث هذا الأسبوع
تترقّب الأسواق خلال هذا الأسبوع عددًا من المؤشرات والبيانات الاقتصادية المهمة:
• يوم الثلاثاء: قرار الفائدة الصادر عن البنك الاحتياطي الأسترالي وسط توقعات بتثبيت أسعار الفائدة عند مستوى 3.60٪، ومؤشر الإنتاج الصناعي في اليابان، ومؤشري مديري المشتريات الصناعي والخدمي من الجهتين الرسمية وCaixin في الصين، والناتج الإجمالي المحلي في بريطانيا، ومؤشّري ثقة المستهلك وفرص العمل في الولايات المتحدة الأميركية.
• يوم الأربعاء: مؤشر مديري المشتريات الصناعي في أستراليا واليابان وبريطانيا ومنطقة اليورو والولايات المتحدة الأميركية، ومؤشر أسعار المستهلكين في منطقة اليورو، ومؤشرات التغير في وظائف القطاع الخاص غير الزراعي (ADP)، وISM لمديري المشتريات الصناعي، والإنفاق على البناء، ومخزون النفط الخام في الولايات المتحدة الأميركية.
• يوم الخميس: مؤشر أسعار المستهلكين في سويسرا، ومعدل البطالة في منطقة اليورو، ومؤشّري طلبيات المصانع ومعدلات الشكاوى من البطالة في الولايات المتحدة الأميركية.
• يوم الجمعة: مؤشر مديري المشتريات الخدمي في أستراليا واليابان وبريطانيا ومنطقة اليورو والولايات المتحدة الأميركية، ومؤشرات متوسط الأجور في الساعة، وتقرير الوظائف في القطاع غير الزراعي، ونسبة البطالة، وISM لمديري المشتريات غير الصناعي في الولايات المتحدة الأميركية.
يرجى ملاحظة أن هذا التحليل يُقدّم لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي اعتباره نصيحة استثمارية. ينطوي التداول على مخاطر عالية.
