قررت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في اجتماعها بالأمس تثبيت أسعار الفائدة عند مستويات 4.25% و 4.50%، وهو القرار الذي توقعه معظم المحللين. لكن الأهم من ذلك كانت توقعات “الدوت بلوت” التي أشارت إلى خفض الفائدة مرتين هذا العام. بالإضافة إلى خطاب رئيس المجلس الاحتياطي الأميركي، جيروم باول، في مؤتمره الصحفي الذي أشار فيه إلى أنه ملتزم بخفض التضخم إلى مستوياته المستهدفة عند 2%، وأن استطلاعات الرأي تظهر أن التعريفات الجمركية تسهم في ارتفاع توقعات التضخم. كما أضاف أن التضخم بدأ بالارتفاع، ويبدو أن ذلك يأتي بسبب التعريفات الجمركية، وما زال يرى أن البيانات الاقتصادية قوية حتى اللحظة، وأن احتمالات الركود قد نمت، لكنها ليست ضمن مستويات مرتفعة جدًا. وأضاف أن الفيدرالي يقف في مكان يستطيع فيه خفض أو تثبيت أسعار الفائدة.
كيف أثرت توقعات “الدوت بلوت” وحديث جيروم باول على الأسواق المالية؟
أغلقت مؤشرات الأسهم الأميركية الرئيسية على مكاسب، حيث ارتفعت كل من ستاندرد آند بورز 500 وناسداك 100 وداو جونز بنحو 1%. كما ارتفعت أسعار الذهب مسجلةً مستوى قياسيًا جديدًا عند 3,052 دولارًا. وارتفعت أسعار البيتكوين مسجلة قرابة 87,000 دولار، وهو أعلى مستوى منذ 9 مارس 2025.
ماذا عن سندات الخزانة الأميركية؟
انخفضت عوائد سندات الخزانة الأميركية قصيرة وطويلة الأجل، حيث تراجع عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل عامين إلى 3.97%، بالإضافة إلى تراجع عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 أعوام إلى 4.24%. والملفت في الأمر أن انعكاس منحنى عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل ثلاثة أشهر ولأجل 10 أعوام لا يزال قائمًا، ما يشير إلى إمكانية دخول الولايات المتحدة الأميركية في مرحلة ركود اقتصادي.
ويبدو أن المؤشرات الفنية قد تضغط على مؤشر S&P500 في المرحلة المقبلة لعدة أسباب:
- التقاطع الهبوطي: حدث تقاطع هبوطي بين المتوسط المتحرك لـ 20 يومًا (باللون الرمادي) الذي يقف عند 5,787، والمتوسط المتحرك لـ 50 يومًا (باللون الأزرق) الذي يقف عند 5,928 في 7 مارس 2025.
- مؤشر القوة النسبية (RSI): يسجل حاليًا 42 نقطة تقريبًا، مما يشير إلى الزخم الهبوطي للمؤشر S&P 500..
- مؤشر MACD: الخط الأزرق أدنى من خط الإشارة (SIGNAL LINE) باللون البرتقالي وفي المنطقة السلبية، مما يشير إلى الزخم السلبي لمؤشر S&P 500..
يرجى ملاحظة أن هذا التحليل يُقدّم لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي اعتباره نصيحة استثمارية. ينطوي التداول على مخاطر عالية.
