Perkara Utama
- Laporan Gaji Bukan Pertanian (NFP) AS pada hari Jumaat jauh lebih kukuh berbanding jangkaan, dengan 162,000 pekerjaan ditambah berbanding konsensus sekitar 55,000 hingga 56,000, manakala kadar pengangguran kekal pada 4.1%. Ini mengukuhkan jangkaan kenaikan kadar faedah Fed pada akhir bulan ini, menaikkan hasil bon dan dolar, serta menekan emas turun semula ke paras $4,420. Minggu ini membawa dua titik data paling penting dalam keseluruhan kalendar September, iaitu keputusan kadar ECB pada hari Khamis dan cetakan CPI AS pada hari Jumaat.
- EUR/USD kini berada pada paras 1.16125 pada carta H4, berkonsolidasi tepat di bawah paras tinggi lemah 1.1640 selepas kekuatan dolar pada hari Jumaat menghentikan pemulihannya daripada paras rendah 1.1580. Keputusan ECB pada hari Khamis, di mana kenaikan 25 mata asas kepada 2.50% telah sepenuhnya dijangka pasaran, merupakan peristiwa penting bagi pasangan mata wang ini minggu ini.
- S&P 500 kini berada pada paras 7,709 pada carta H4, berkonsolidasi tepat di bawah paras tinggi pemulihan terkininya iaitu 7,760 selepas beberapa minggu pergerakan tidak menentu. Cetakan CPI AS pada hari Jumaat merupakan pemangkin utama seterusnya bagi selera risiko menjelang keputusan Fed pada 16 September.
Ulasan Minggu Lepas
Laporan pekerjaan pada hari Jumaat membawa kejutan yang tidak dijangka oleh pasaran. Ekonomi AS menambah 162,000 pekerjaan pada bulan Ogos berbanding konsensus sekitar 55,000 hingga 56,000, satu peningkatan ketara selepas kerugian mengejutkan sebanyak 23,000 pekerjaan pada bulan Julai. Kadar pengangguran kekal stabil pada 4.1%, dan gabungan ini dilihat sebagai pengesahan jelas bagi golongan hawkish menjelang mesyuarat Fed pada 16 September.
Reaksi pasaran berlaku dengan pantas. Hasil bon Treasury meningkat, dolar menguat secara meluas, dan emas menyerahkan kembali lebih 1% daripada pemulihan terkininya, jatuh ke paras $4,420 apabila taruhan kenaikan kadar faedah semakin kukuh. EUR/USD berundur daripada paras tinggi sebelumnya berhampiran 1.1640, gagal mengekalkan keuntungan yang dibina awal minggu tersebut. Ekuiti menunjukkan reaksi yang lebih terkawal berbanding mata wang dan logam, dengan S&P 500 dan indeks utama lain berkonsolidasi berbanding berbalik secara mendadak, satu tanda bahawa pasaran masih menimbang sama ada data pekerjaan yang kukuh merupakan berita baik untuk pertumbuhan atau berita buruk untuk kadar faedah.
EUR/USD: Keputusan ECB Membayangi Pemulihan yang Terhenti
Carta: EUR/USD, kerangka masa H4 (TradingView, SMC)
Carta H4 menunjukkan pasangan mata wang yang telah melalui satu kitaran penuh sepanjang enam minggu lepas. EUR/USD meningkat daripada sekitar 1.1450 pada akhir Julai kepada rintangan tinggi setara berhampiran 1.1720 menjelang 19 hingga 21 Ogos, sebelum perubahan watak bearish mengesahkan pembalikan yang membawa harga turun sepenuhnya kepada paras rendah kukuh 1.1580 menjelang 27 hingga 30 Ogos, tempoh yang sama dengan penetapan semula harga berikutan Jackson Hole oleh Fed. Perubahan watak bullish yang baharu kemudian mencetuskan pemulihan kembali kepada paras tinggi lemah 1.1640 menjelang 3 September, tetapi kejutan data gaji pada hari Jumaat menghentikan pergerakan tersebut, dan pasangan ini kini berkonsolidasi pada 1.16125.
Di atas, penawaran (supply) tersusun dalam tiga jalur: 1.1640 hingga 1.1660 sejurus di atas harga semasa, kemudian 1.1680 hingga 1.1700, dan zon asal 1.1700 hingga 1.1720 daripada paras tinggi Ogos. Di bawah, paras rendah kukuh 1.1580 merupakan garis pertahanan pertama, dengan permintaan yang lebih mendalam terletak antara 1.1520 dan 1.1580 sekiranya paras tersebut gagal bertahan.
Keputusan ECB pada hari Khamis merupakan peristiwa penting. Kenaikan 25 mata asas kepada 2.50% telah sepenuhnya dijangka pasaran selepas inflasi Zon Euro meningkat kepada 3.3% tahun ke tahun pada bulan Ogos, paras tertinggi sejak September 2023, didorong oleh lonjakan 14.3% dalam kos tenaga. Memandangkan kenaikan itu sendiri telah pun diambil kira dalam harga, panduan hadapan Lagarde dan ramalan kakitangan yang dikemas kini dijangka lebih berpengaruh berbanding keputusan itu sendiri. Nada hawkish bersama kenaikan kadar tersebut berpotensi menolak EUR/USD menembusi rintangan 1.1640 hingga 1.1660, manakala isyarat berhati-hati atau ‘naik kemudian jeda’ berisiko membawa harga berundur semula ke arah 1.1580.
S&P 500: Mengekalkan Pemulihan Menjelang CPI AS
Carta: US500 (S&P 500), kerangka masa H4 (TradingView, SMC)
S&P 500 telah melalui enam minggu yang penuh peristiwa pada carta H4. Paras rendah kukuh berhampiran 7,280 pada 30 hingga 31 Julai mencetuskan turutan bullish yang tajam, membawa harga ke zon penawaran antara 7,800 dan 7,840 menjelang 15 hingga 16 Ogos. Perubahan watak bearish kemudiannya mencetuskan susutan tidak menentu sepanjang separuh kedua bulan Ogos, berlanjutan kepada paras rendah baharu berhampiran 7,610 menjelang 29 hingga 30 Ogos apabila penetapan semula harga berikutan Jackson Hole turut menekan selera risiko bersama faktor-faktor lain.
Daripada situ, pemulihan bullish membawa harga kembali ke paras 7,760 menjelang 1 hingga 3 September apabila hasil bon dan dolar reda daripada paras tertinggi masing-masing, sebelum kejutan data gaji pada hari Jumaat mengurangkan sebahagian momentum pergerakan tersebut. Harga kini berkonsolidasi pada 7,709, jauh di atas paras rendah kukuh 7,610 tetapi masih belum mencapai paras tinggi pemulihan 7,760 mahupun zon penawaran yang lebih mendalam antara 7,800 hingga 7,840 daripada pertengahan Ogos.
Cetakan CPI AS pada hari Jumaat merupakan ujian besar seterusnya. Inflasi utama diramalkan melonjak kepada 0.4% bulan ke bulan berbanding hanya 0.1% sebelum ini, kekal pada 3.4% tahun ke tahun, manakala inflasi teras dijangka kekal pada 0.2% bulan ke bulan dan menurun sedikit kepada 2.4% tahun ke tahun. Cetakan yang panas, disusuli kejutan data gaji pada hari Jumaat, akan mengukuhkan jangkaan terhadap Fed yang lebih hawkish dan berpotensi menekan ekuiti kembali ke arah sokongan 7,610, manakala bacaan teras yang selaras atau lembut akan mengurangkan sebahagian tekanan tersebut dan membuka ruang untuk ujian semula paras 7,760 serta zon 7,800 seterusnya.
Peristiwa Utama Minggu Ini
Khamis 10 September Keputusan Kadar ECB
Kenaikan 25 mata asas kepada 2.50% telah sepenuhnya dijangka pasaran, berikutan inflasi Zon Euro meningkat kepada 3.3% tahun ke tahun pada bulan Ogos, bacaan tertinggi sejak September 2023, didorong oleh lonjakan 14.3% dalam kos tenaga. Memandangkan kenaikan itu sendiri telah pun diambil kira dalam harga, panduan hadapan Lagarde dan ramalan ekonomi kakitangan yang dikemas kini dijangka lebih berpengaruh berbanding keputusan utama bagi pergerakan seterusnya EUR/USD.
Jumaat 11 September CPI AS
Inflasi utama diramalkan meningkat 0.4% bulan ke bulan, satu pecutan mendadak daripada 0.1% sebelum ini, sambil kekal pada 3.4% tahun ke tahun. Inflasi teras dijangka kekal pada 0.2% bulan ke bulan dan menurun sedikit kepada 2.4% tahun ke tahun. Ini merupakan bacaan inflasi utama terakhir sebelum mesyuarat Fed pada 16 September dan tiba sejurus selepas angka gaji yang mengejutkan pada hari Jumaat, menjadikannya salah satu penerbitan data yang paling diperhatikan bulan ini bagi dolar dan selera risiko secara keseluruhan.
Amaran Risiko: Urus niaga dagangan instrumen kewangan, khususnya yang melibatkan leveraj, membawa risiko yang tinggi dan tidak sesuai untuk semua pelabur. Nilai pelaburan anda boleh naik atau turun secara mendadak, dan adalah mungkin untuk kehilangan keseluruhan modal yang dilaburkan. Jangan berdagang dengan dana yang anda tidak mampu untuk hilang. Tiada apa-apa dalam laman ini boleh dianggap atau ditafsirkan sebagai nasihat daripada pihak Taurex atau mana-mana sekutunya, pengarah, pegawai atau kakitangannya.
