ภาวะตลาดการเงินโลกในวันนี้ตกอยู่ภายใต้แรงกดดันจาก “ความไม่แน่นอนเชิงนโยบาย” และ “ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์” การที่ประธานาธิบดี Trump ประกาศเรียกเก็บภาษีศุลกากร 25% สำหรับชิปคอมพิวเตอร์ขั้นสูง (เช่น Nvidia H200 และ AMD MI325X) ได้กลายเป็นตัวจุดชนวนการขายทำกำไรในกลุ่มเทคโนโลยี ขณะที่ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ (Core CPI) ที่ 2.6% ยังคงเป็นอุปสรรคสำคัญที่ทำให้ Federal Reserve มีแนวโน้มจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูงนานกว่าที่ตลาดคาดการณ์
ในเชิงความสัมพันธ์ระหว่างตลาด (Intermarket Relationships) เราเห็นการเคลื่อนย้ายเงินทุนเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัยอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากความกังวลเรื่องสงครามการค้าและความขัดแย้งในตะวันออกกลาง (อิหร่าน) ส่งผลให้ราคาทองคำทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ สวนทางกับตลาดหุ้นสหรัฐฯ ที่เริ่มส่งสัญญาณพักตัวจากระดับสูงสุด
- Forex (USD Index & Majors)
- DXY: ยังคงความแข็งแกร่งจากการที่ตลาดคาดว่า Fed จะไม่ลดดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้ และอาจคงดอกเบี้ยตลอดปี 2026
- EUR/USD & GBP/USD: เผชิญแรงกดดันอย่างหนัก โดยเฉพาะ GBP/USD ที่สร้างรูปแบบ Head-and-Shoulders ซึ่งเป็นสัญญาณกลับตัวลง
- USD/JPY: พุ่งขึ้นใกล้ระดับ 160 เยน จากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่ยังกว้าง
- XAUUSD (Gold)
- Safe Haven Demand: ราคาทองคำทะยานทะลุ $4,600 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขับเคลื่อนโดยความตึงเครียดในอิหร่านและการจับกุมผู้นำเวเนซุเอลาโดยสหรัฐฯ
- Technical Bias: แนวโน้มยังเป็นขาขึ้นชัดเจน โดยมีเป้าหมายถัดไปที่ $5,000 หากสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ยังไม่คลี่คลาย
- US Indices (S&P 500, Nasdaq, Dow Jones)
- Tech Sector Under Pressure: ภาษีชิป 25% กดดันหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์โดยตรง ทำให้ Nasdaq ร่วงลง 1%
- Financial Drag: ผลประกอบการธนาคารขนาดใหญ่อย่าง Wells Fargo และ Citi ออกมาน่าผิดหวัง ประกอบกับการปฏิรูปดอกเบี้ยบัตรเครดิตของ Trump ซ้ำเติมกลุ่มการเงิน
- US Oil (WTI)
- Bearish Momentum: ราคาน้ำมัน WTI ร่วงต่ำกว่า $60 ดอลลาร์ต่อออนซ์ จากสต็อกน้ำมันเบนซินของสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้น
- Supply Concerns: ตลาดเริ่มให้น้ำหนักกับภาวะอุปทานล้นตลาดในปี 2026 มากกว่าความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ในระยะสั้น
- Cryptocurrencies (Bitcoin)
- Consolidation: Bitcoin ซื้อขายอยู่ในกรอบ $92,000 – $96,000 โดยได้รับแรงหนุนจากกระแสเงินไหลเข้า ETF แต่ยังขาดปัจจัยบวกใหม่ที่จะผลักดันให้ทะลุ $100,000 ในทันที
- Risk Preference: นักลงทุนเริ่มระมัดระวังมากขึ้นตามทิศทางสินทรัพย์เสี่ยง (Risk-off) ในตลาดหุ้น
