ภาพรวมตลาดรายสัปดาห์
ดัชนีหุ้นสหรัฐฯ พลิกกลับมาบันทึกชัยชนะสัปดาห์ที่ 8 ติดต่อกันในสัปดาห์ที่ 19-23 พฤษภาคม 2569 ท่ามกลางแรงกดดันรุนแรงจากทั้งตลาดพันธบัตรและความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ โดย Dow Jones ทำสถิติสูงสุดตลอดกาลใหม่ ขณะที่ S&P 500 ยืนหยัดใกล้ระดับสถิติที่ทำไว้เมื่อ 14 พฤษภาคม
“บริษัทมากกว่า 90% ของ S&P 500 ที่รายงานผลประกอบการไตรมาสแรกแล้ว มีการเติบโตของกำไรเฉลี่ยอยู่ที่เกือบ 28%” ทีมวิเคราะห์ของ FactSet รายงานในสัปดาห์นี้ ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้อย่างมีนัยสำคัญ
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 30 ปี พุ่งแตะ 5.18% ในวันอังคาร สูงสุดนับตั้งแต่ปี 2550 ขณะที่พันธบัตรอายุ 10 ปี ปิดสัปดาห์ที่ 4.56-4.57% ระดับสูงสุดในรอบ 12 เดือน แรงกดดันดังกล่าวเกิดขึ้นหลัง CPI เดือนเมษายนของสหรัฐฯ แตะ 3.8% เมื่อเทียบรายปี สูงที่สุดในรอบสามปี
รัฐมนตรีต่างประเทศ Marco Rubio ระบุในวันพุธว่ามี “สัญญาณที่น่าชื่นใจ” จากการเจรจาสันติภาพสหรัฐฯ-อิหร่าน อย่างไรก็ดี การที่ผู้นำสูงสุดอิหร่านออกคำสั่งให้คงสำรองยูเรเนียมไว้ภายในประเทศในช่วงปลายสัปดาห์ทำให้บรรยากาศการเจรจาย้อนกลับสู่ความเปราะบางอีกครั้ง
ผลกระทบต่อตลาด
Forex – ดอลลาร์แข็งค่า EUR/USD แตะต่ำสุดในรอบ 5 สัปดาห์
เงินดอลลาร์สหรัฐฯ ได้รับแรงหนุนจากสถานะสกุลเงินปลอดภัยท่ามกลางความไม่แน่นอนของสถานการณ์อิหร่านและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่พุ่งสูง คู่ EUR/USD ร่วงลงแตะต่ำสุดในรอบ 5 สัปดาห์ที่ 1.1576 ก่อนฟื้นเล็กน้อยมาปิดที่ 1.1615 GBP/USD ยืนหยัดเหนือแนวรับสำคัญที่ 1.3600 ขณะที่ USD/JPY ดีดตัวทะลุระดับ 160 จนทางการญี่ปุ่นต้องเข้าแทรกแซงตลาดเพื่อชะลอการอ่อนค่าของเยน
XAUUSD – ทองคำทรงตัวเหนือ $4,500 รอสัญญาณชัดเจน
ทองคำเคลื่อนไหวในกรอบแคบตลอดสัปดาห์ โดยปิดที่ $4,516.75 ต่อออนซ์ ในวันที่ 22 พฤษภาคม ลดลง 0.58% “ทองคำยังคงเป็น safe haven หลักในช่วงที่ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ยังสูง โดยเฉพาะเมื่อเงินเฟ้อทำให้อัตราดอกเบี้ยจริงยังคงต่ำ” นักวิเคราะห์จาก Capital.com ระบุ ภาพรวมรายปี ทองคำยังสูงกว่าช่วงเดียวกันของปีที่แล้วถึง 34.51%
US Indices – ชัยชนะสัปดาห์ที่ 8 ท่ามกลางคลื่น Bond Yield
S&P 500 บันทึกชัยชนะสัปดาห์ที่ 8 ติดต่อกัน ซึ่งเป็นสถิติสูงสุดนับตั้งแต่ปลายปี 2566 ขณะที่ Dow Jones ทำสถิติสูงสุดตลอดกาลใหม่ ทะลุจุดสูงสุดเดิมที่ทำไว้เมื่อกว่า 3 เดือนที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ยังอยู่สูงถือเป็นความเสี่ยงสำคัญที่อาจสร้างแรงต้านต่อตลาดหุ้นในระยะถัดไป
US Oil – WTI แกว่งรุนแรง ปิดสัปดาห์ลบกว่า 4%
ราคาน้ำมัน WTI Crude ผันผวนหนักตลอดสัปดาห์ โดยวันศุกร์ราคาดีดตัวขึ้นเกิน $98 ต่อบาร์เรล แต่ภาพรวมทั้งสัปดาห์ราคาปิดลบมากกว่า 4% สหรัฐฯ ปล่อยน้ำมันออกจากคลังสำรองยุทธศาสตร์ (SPR) สูงถึง 10 ล้านบาร์เรล ซึ่งเป็นการปล่อยครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ ตามรายงานของ EIA แม้กระนั้นราคา WTI ยังสูงกว่าระดับก่อนสงครามอิหร่านราว 50%
เหรียญดิจิทัล – ตลาดปรับฐาน กระแส ETF ยังไหลออก
ตลาดเหรียญดิจิทัลสัปดาห์นี้อยู่ภายใต้แรงกดดัน เหรียญดิจิทัลชั้นนำซื้อขายที่ $76,447 ลดลงราว 1.87% ขณะที่ ETH ปิดที่ ~$2,059 ลดลงประมาณ 3% กองทุน ETF เหรียญดิจิทัล Spot ที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ มีเงินไหลออกสุทธิมากกว่า $2.26 พันล้านดอลลาร์ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมาตามข้อมูลของ CoinGlass
บทสรุปและมุมมองสัปดาห์ถัดไป
ตลาดสัปดาห์ที่ผ่านมาพิสูจน์ว่าแรงหนุนจากผลประกอบการที่แข็งแกร่งยังสามารถต้านทานแรงกดดันจากทั้งพันธบัตรและความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ได้ในระยะสั้น คณะกรรมการ Fed ระบุว่า “เงินเฟ้ออยู่ในระดับสูง ส่วนหนึ่งสะท้อนการเพิ่มขึ้นของราคาพลังงานโลก” และมีมติ 8-4 คงอัตราดอกเบี้ยที่ 3.5%-3.75%
สัปดาห์ถัดไป (26-30 พฤษภาคม 2569) เป็น “สัปดาห์สั้น” เนื่องจากตลาดสหรัฐฯ ปิดทำการวันจันทร์ 25 พฤษภาคม ปัจจัยสำคัญ: การสาบานตนรับตำแหน่งของ Kevin Warsh ในฐานะประธาน Fed คนใหม่, GDP ไตรมาส 1/2569 รอบสอง และดัชนีราคา PCE เดือนเมษายน ในวันพฤหัสบดี 28 พฤษภาคม เทรดเดอร์ควรเตรียมรับมือกับความผันผวนสูงหากตัวเลข PCE ออกมาสูงกว่าคาด
Disclaimer
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ด้านการศึกษาและข้อมูลเท่านั้น มิใช่คำแนะนำการลงทุน หรือการชี้ชวนให้ซื้อขายสินทรัพย์ใด ๆ ทั้งสิ้น การลงทุนในตลาด CFD มีความเสี่ยงสูง นักลงทุนควรศึกษาข้อมูลและประเมินความเสี่ยงด้วยตนเองก่อนตัดสินใจลงทุนทุกครั้ง
