كيف تحركت الأسواق المالية بعد قرار الفيدرالي بالأمس؟

قررت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في اجتماعها يوم أمس تثبيت أسعار الفائدة، كما كانت تتوقع الأسواق، عند نطاق يتراوح بين 3.50% و3.75%، وذلك للمرة الثانية على التوالي. كما أظهرت نتائج التصويت وجود عضو واحد من بين 12 عضوًا فضّل خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في هذا الاجتماع، وهو ستيفن ميران، بينما صوّت بقية الأعضاء لصالح تثبيت أسعار الفائدة. لكن الأهم كان ما ورد في توقعات المخطط النقطي (Dot Plot)، التي أشارت إلى خفض واحد فقط لأسعار الفائدة خلال هذا العام، وخفض آخر خلال العام المقبل.

بالنسبة للبيان الفيدرالي، لم يحمل مفاجآت تُذكر، إذ كان إلى حد كبير مسعّرًا من قبل الأسواق. إلا أن المؤتمر الصحفي لرئيس الاحتياطي الفيدرالي، جيروم باول، حمل لهجة متشددة، حيث أشار إلى أنه لن يكون هناك خفض لأسعار الفائدة قبل تراجع معدلات التضخم، وأن الفائدة يجب أن تبقى مقيدة لضمان عودة التضخم إلى مستهدفاته. كما أشار إلى أن بعض أعضاء الفيدرالي طرحوا فكرة رفع أسعار الفائدة.

وأضاف باول أن تأثير التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط على الاقتصاد لا يزال غير واضح، وأن السياسة النقدية الحالية تُعد ملائمة في الوقت الراهن، مؤكدًا أن الفيدرالي سيواصل مراقبة التطورات الجيوسياسية والبيانات الاقتصادية المقبلة. كما أوضح أن ارتفاع أسعار الطاقة قد يدفع التضخم إلى الارتفاع، مما يضع الفيدرالي في موقف صعب يتطلب موازنة المخاطر. وأكد أنه لا يعتزم ترك منصبه قبل انتهاء التحقيق الذي تجريه وزارة العدل.

كيف أثر حديث جيروم باول على الأسواق المالية؟

أسواق الأسهم الأميركية:
أغلقت جميع مؤشرات الأسهم الأميركية على خسائر:
• أغلق مؤشر S&P 500 على تراجع بنسبة 1.36% عند 6,625 نقطة
• أغلق مؤشر ناسداك 100 على تراجع بنسبة 1.43%
• أغلق مؤشر داو جونز على تراجع بنسبة 1.95%
• أغلق مؤشر راسل 2000 على تراجع بنسبة 1.94%

وارتفع مؤشر الخوف والتقلب VIX بنسبة 12%، مسجلًا مستوى فوق 25 نقطة، ما يعكس حالة من القلق في الأسواق الأميركية.

أسواق سندات الخزانة الأميركية:
تراجعت أسعار سندات الخزانة الأميركية بمختلف آجالها، مما أدى إلى ارتفاع عوائدها على النحو التالي:
• سجل عائد سندات الخزانة لأجل عامين 3.79%، مرتفعًا بنحو 2.75%، وهو أعلى مستوى منذ 22 أغسطس 2025
• سجل عائد سندات الخزانة لأجل 10 أعوام 4.27%، مرتفعًا بنحو 1.55%
• سجل عائد سندات الخزانة لأجل 30 عامًا 4.89%، مرتفعًا بنحو 0.87%

المعادن الثمينة:
تراجعت أسعار الذهب بنحو 4%، مسجلة مستوى 4,806 دولار، وهو أدنى مستوى منذ 6 فبراير 2026
تراجعت أسعار الفضة بنحو 5%، مسجلة مستوى 75.00 دولار، وهو أدنى مستوى منذ 18 فبراير 2026
تراجعت أسعار البلاديوم بنحو 8%، مسجلة مستوى 1,456 دولار، وهو أدنى مستوى منذ 10 ديسمبر 2025
كما تراجعت أسعار البلاتين بنحو 5%

العملات المشفرة:
تراجعت أسعار البيتكوين بنحو 4%، مسجلة مستوى 70,500 دولار تقريبًا
تراجعت أسعار الإيثيريوم بنحو 5%، مسجلة مستوى 2,150 دولار تقريبًا

إذًا، من هو الرابح الأكبر؟
كان الرابح الأكبر هو مؤشر الدولار الأميركي، حيث:
• ارتفع بنسبة 0.65%، مسجلًا مستوى 100.31 نقطة يوم أمس

أما أسعار النفط الخام، فقد واصلت ارتفاعها بنسبة 6%، مسجلة نحو 112 دولارًا، في ظل الاضطرابات الجارية والحرب وإغلاق مضيق هرمز، الذي يُعد شريانًا حيويًا لسوق الطاقة العالمية، إذ تمر عبره إمدادات تعادل نحو 20% من الطلب العالمي على النفط وأكثر من ربع تجارة النفط المنقولة بحرًا، بالإضافة إلى الضربات على عدد من منشآت الطاقة في إيران ومنطقة الخليج.

النظرة الفنية لمؤشر ناسداك 100:
يبدو أن الاتجاه الهابط لمؤشر ناسداك 100 هو السائد في المرحلة المقبلة، حيث:
• أغلق عند 24,425 نقطة يوم أمس، متراجعًا بنحو 3% منذ بداية العام حتى اليوم

وتدعم المؤشرات الفنية استمرار هذا الاتجاه للأسباب التالية:

1. شهد المؤشر تقاطعًا هبوطيًا بين المتوسط المتحرك لـ20 يومًا والمتوسط المتحرك لـ50 يومًا، ما يُعد إشارة سلبية لاحتمال مواصلة الهبوط
2. يسجل مؤشر القوة النسبية (RSI) حاليًا 42 نقطة، ما يشير إلى وجود زخم سلبي
3. وجود تقاطع هبوطي بين خط MACD وخط الإشارة، مما يعزز من احتمالات استمرار الزخم السلبي

يرجى ملاحظة أن هذا التحليل يُقدّم لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي اعتباره نصيحة استثمارية. ينطوي التداول على مخاطر عالية.