النقاط الرئيسية

• ارتفع زوج GBP/USD إلى 1.3500 وسط التفاؤل الأولي بتعيين آندي بورنهام رئيساً للوزراء، قبل أن يتراجع بعد أن أثارت تصريحاته حول “المرونة المالية” في أول يوم له مخاوف في سوق سندات الخزانة البريطانية (gilts)، ما دفع عائدات السندات طويلة الأجل إلى أعلى مستوياتها منذ مايو. ويُظهر الرسم البياني على الإطار الزمني 15 دقيقة تباعداً هبوطياً في مؤشر القوة النسبية عند القمة الأخيرة، إلى جانب منطقة عرض بين 1.3470 و1.3500 حدّت من التعافي. وتُعد القيعان القريبة من 1.3390-1.3400 الهدف الأول في حال استمر ضعف الجنيه الإسترليني، على أن تضيف بيانات مؤشر أسعار المستهلك البريطاني غداً محفزاً قد يعزز الحركة في أي من الاتجاهين.
• يتعافى الذهب من قيعان 17 يوليو القريبة من 3,975 دولاراً، وارتفع إلى 4,072 دولاراً بدعم من الطلب على الأصول الآمنة مع دخول النزاع الإيراني ليلته التاسعة المتتالية من الضربات الأمريكية. وتُعد منطقة الطلب بين 4,030 و4,050 دولاراً النقطة التي تأكد فيها تغيّر نمط الحركة الصعودي، وقد يوفر التصحيح نحو تلك المنطقة نقطة دخول ذات احتمالية أعلى. وتشير إشارتا تباعد هبوطي في مؤشر القوة النسبية عند المستوى الحالي إلى تراجع محتمل قبل موجة صعود جديدة نحو القمة القريبة من 4,080 دولاراً ومنطقة العرض في 9 يوليو عند 4,110-4,130 دولاراً.
• انهار مؤشر ناسداك 100 من 29,700 إلى 28,400 نقطة الأسبوع الماضي مع تأثر المعنويات بموجة تصحيح عالمية في تقييمات أسهم أشباه الموصلات والذكاء الاصطناعي، في حين تراجع مؤشر نيكاي بنسبة 5.5% يوم الجمعة وحده. وأكد تباعد صعودي في مؤشر القوة النسبية عند القاع تراجع ضغط البيع، ودعمت التعافي نحو 28,946 نقطة سلسلة من إشارات تغيّر نمط الحركة الصعودي وكسر الهيكل. وتُصدر شركتا ألفابت وتسلا نتائجهما الأربعاء بعد إغلاق السوق، وستحدد النتائج ما إذا كان المؤشر سيخترق القمة القريبة من 29,000 نقطة ويستهدف مناطق العرض عند 29,200 و29,400 نقطة.

الصفقة 1: بيع زوج GBP/USD من منطقة عرض

الرسم البياني: زوج GBP/USD، الإطار الزمني 15 دقيقة (TradingView, SMC)

تم تأكيد تعيين آندي بورنهام رئيساً جديداً للوزراء في المملكة المتحدة في 19 يوليو، خلفاً لكير ستارمر ليصبح سابع رئيس وزراء للبلاد خلال عشر سنوات. واستجابت الأسواق بشكل إيجابي في البداية عقب تقارير عن ترشيح شبانة محمود، المعروفة بحرصها المالي، لمنصب وزير الخزانة. وارتفع زوج GBP/USD إلى أقوى مستوياته منذ يناير، ليلامس مؤقتاً مستوى 1.3500. لكن هذا التفاؤل لم يدم طويلاً. فقد صرّح بورنهام للصحفيين في أول يوم عمل كامل له بأنه سيسعى لتحقيق “أي مرونة” ضمن قواعد الاقتراض والإنفاق الحكومي. وتفاعلت أسواق سندات الخزانة البريطانية فوراً، مع قفز عائدات السندات طويلة الأجل إلى أعلى مستوياتها منذ أواخر مايو. وتراجع الجنيه الإسترليني وأغلق على انخفاض في الجلسة.

يُظهر الرسم البياني على الإطار الزمني 15 دقيقة تداعيات ذلك. فقد ارتفع السعر من منطقة الطلب القريبة من 1.3380-1.3420 (المنطقة المظللة باللون الأزرق) نحو منطقة العرض بين 1.3470 و1.3500 (المنطقة المظللة باللون الأحمر) مع أخبار تسلّم رئيس الوزراء الجديد منصبه. وقد صمدت منطقة العرض، ويؤكد التباعد الهبوطي في مؤشر القوة النسبية عند القمة الأخيرة أن زخم الشراء تراجع مع تصاعد المخاوف المالية.

تقع منطقة الدخول بين 1.3450 و1.3480، وهي المنطقة الحالية والحافة السفلى لمنطقة العرض. فالبائعون متمركزون هنا، والهيكل السعري يميل نحو مزيد من الانخفاض. ويتمثل الهدف الأول في مستوى 1.3400، حيث يقع القاع السابق ونقطة كسر الهيكل السابقة. أما الهدف الممتد فهو 1.3380، قاعدة منطقة الطلب. ويكون إبطال الصفقة عند اختراق مستوى 1.3510 بشكل واضح، وهو ما ينفي التوقعات الهبوطية ويشير إلى أن الجنيه الإسترليني استوعب المخاوف المالية.

ويمثل صدور مؤشر أسعار المستهلك البريطاني غداً العامل غير المتوقع. ويتوقع الإجماع أن يبلغ 3.6% على أساس سنوي (مقارنة بـ2.8% في مايو)، مدفوعاً بارتفاع سقف أسعار الطاقة. وفي الأحوال العادية، تكون قراءة مرتفعة إيجابية للجنيه الإسترليني (لأنها تعزز توقعات رفع بنك إنجلترا لأسعار الفائدة قبل قرار 30 يوليو)، لكن في سياق تلميح رئيس وزراء جديد بتوجه نحو التوسع المالي، فإن ارتفاع التضخم مصحوباً بزيادة الإنفاق يثير مخاوف من الركود التضخمي (stagflation). وإذا جاء مؤشر أسعار المستهلك أعلى من 3.6%، فتابع رد فعل سوق سندات الخزانة عن كثب تماماً كما تتابع الجنيه الإسترليني.

الصفقة 2: شراء الذهب (XAUUSD) من منطقة طلب

الرسم البياني: الذهب (XAUUSD)، الإطار الزمني 15 دقيقة (TradingView, SMC)

يتداول الذهب عند 4,072 دولاراً، وهو في ارتفاع مستمر منذ قيعان 17 يوليو القريبة من 3,975 دولاراً. ويعود الدافع الرئيسي للارتفاع إلى الطلب على الأصول الآمنة مع استمرار تصاعد النزاع الإيراني: فقد نفذت الولايات المتحدة تسع ليالٍ متتالية من الضربات، وأعاد الحرس الثوري الإيراني إغلاق مضيق هرمز، وتوقفت حركة الشحن التجاري عبر الممر المائي تقريباً. وفي أي بيئة عادية، كان من المفترض أن يدفع هذا المشهد الذهب إلى ارتفاع كبير. لكن التعقيد يكمن في أن هذا النزاع نفسه يرفع أسعار النفط إلى 84 دولاراً للبرميل، وهو ما يغذي توقعات التضخم ويُبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي عند نطاق 3.50% إلى 3.75%. وهذا ما أطلق عليه المحللون “مفارقة الأصول الآمنة”: فالحدث الذي ينبغي أن يكون الأكثر دعماً للذهب يعزز في الوقت ذاته العوامل المعيقة لصعوده.

يُظهر الرسم البياني على الإطار الزمني 15 دقيقة التعافي من القيعان بوضوح. وتُعد منطقة الطلب بين 4,030 و4,050 دولاراً (المنطقة المظللة باللون الأزرق على الجانب الأيمن) النقطة التي تأكد فيها تغيّر نمط الحركة الصعودي، ما يمثل التحول الهيكلي من سيطرة البائعين إلى المشترين. وقد ارتفع السعر منذ ذلك الحين عبر سلسلة من حركات تغيّر نمط الحركة وكسر الهيكل إلى المستوى الحالي عند 4,072 دولاراً، أي تحت القمة القريبة من 4,080 دولاراً مباشرة.

وظهرت إشارتا تباعد هبوطي في مؤشر القوة النسبية عند المستوى الحالي، ما يشير إلى تراجع زخم الصعود على المدى القصير. وهذا لا ينفي الهيكل الصعودي، لكنه يشير إلى أن التصحيح نحو منطقة الطلب قبل موجة صعود جديدة هو المسار الأكثر احتمالاً. وتقع منطقة الدخول بين 4,030 و4,050 دولاراً، حيث تأكد تغيّر نمط الحركة وحيث يُفترض أن يعاود المشترون الدخول إذا بقيت الفرضية الصعودية قائمة. ويتمثل الهدف الأول في مستوى 4,080 دولاراً، القمة التي يختبرها السعر حالياً. أما الهدف الممتد فهو 4,120 دولاراً، منطقة العرض من 9 يوليو التي بدأت عندها موجة البيع الأولى من مستوى 4,150 دولاراً. ويكون إبطال الصفقة عند مستوى أسفل من 3,990 دولاراً، حيث يشير الاختراق تحت هذا القاع إلى تبخر الطلب على الأصول الآمنة وإعادة تسعير الذهب على أساس ارتفاع أسعار الفائدة بدلاً من المخاطر الجيوسياسية.

الصفقة 3: شراء ناسداك 100 (US100) قبل موسم الأرباح

الرسم البياني: ناسداك 100 (US100)، الإطار الزمني 15 دقيقة (TradingView, SMC)

مرّ مؤشر ناسداك 100 بعشرة أيام قاسية. فمن قمم 10 يوليو القريبة من 29,800 نقطة، تراجع المؤشر إلى 28,400 نقطة في 17 يوليو، بانخفاض يقارب 5%. ولم يكن المحفز نتائج أرباح أو بيانات اقتصادية، بل موجة تصحيح عالمية في تقييمات أسهم الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات، بقيادة مؤشر نيكاي 225 الياباني الذي انهار بنسبة 5.5% يوم الجمعة وحده. وتراجعت أسهم شركات ذواكر الشرائح مثل كيوكسيا (Kioxia) وسومكو (Sumco) بنسبة 15% إلى 16% في جلسة واحدة، مع تساؤل المستثمرين عن قدرة دورة الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي على تحقيق عوائد حقيقية تبرر التقييمات المرتفعة المرتبطة بها.

يُظهر الرسم البياني على الإطار الزمني 15 دقيقة الأضرار على الجانب الأيسر والتعافي على الجانب الأيمن. كانت موجة البيع من مستوى 29,800 اندفاعية، مع ظهور عدة إشارات تباعد هبوطي في مؤشر القوة النسبية عند القمم أكدت عملية التوزيع (distribution)، وسلسلة من حركات كسر الهيكل عبر مستويات 29,500 و29,200 و28,800 و28,600 رسّخت الهيكل الهبوطي. وتُعد منطقة الطلب القريبة من 28,350-28,450 (المنطقة المظللة باللون الأزرق في الأسفل) النقطة التي توقف عندها التراجع.

ويُعد التباعد الصعودي في مؤشر القوة النسبية عند قاع 28,400 الإشارة الأهم. فقد سجل السعر أدنى قاع له بينما سجل المؤشر قاعاً أعلى، ما يؤكد أن ضغط البيع كان قد استُنفذ. وكان التعافي منذ ذلك الحين منظماً: فقد تلا تغيّر نمط الحركة الصعودي عند 28,600 حركات كسر هيكل عبر مستويات 28,700 و28,800 و28,900. وتُعد القمة القريبة من 29,000-29,050 العقبة الهيكلية الأولى، وكون هذا المستوى يمثل نقطة تحول هيكلي سابقة يجعل من المرجح اختراقه بدلاً من الدفاع عنه.

تقع منطقة الدخول بين 28,700 و28,950، وهي المنطقة الحالية وأي تصحيح نحو مستوى كسر الهيكل المؤكد. ويشير تباعد هبوطي في مؤشر القوة النسبية عند المستوى الحالي إلى احتمال حدوث تراجع قصير أولاً، ما قد يوفر نقطة دخول بمخاطرة أفضل مقارنة بالعائد المحتمل. ويتمثل الهدف الأول في مستوى 29,200، الحافة السفلى لمنطقة العرض الأولى. أما الهدف الممتد فهو 29,400، منطقة العرض الثانية التي يُتوقع ظهور ضغط بيع أقوى عندها. ويكون إبطال الصفقة عند مستوى أسفل من 28,400، حيث يشير الاختراق تحت هذا القاع ومنطقة الطلب إلى تسارع موجة تصحيح الذكاء الاصطناعي بدلاً من استقرارها.

المحفز واضح: تُصدر شركتا ألفابت وتسلا نتائجهما بعد إغلاق السوق يوم الأربعاء. فقد نمت أعمال Google Cloud بنسبة 63% على أساس سنوي لتصل إلى 20 مليار دولار في الربع الأول، مع تضاعف قيمة طلبات العقود المتراكمة تقريباً إلى 462 مليار دولار. وتوقعت تسلا إنتاج أكثر من 450,000 وحدة وتسليم أكثر من 480,000 وحدة في الربع الثاني. وإذا تجاوزت نتائج الشركتين التوقعات وقدّمتا توجيهات إيجابية بشأن الإنفاق على الذكاء الاصطناعي، فسيكون أمام ناسداك 100 مجال لارتداد قوي نحو مناطق العرض. وإذا خيّبت إحداهما التوقعات، خصوصاً ألفابت في نمو الحوسبة السحابية، فإن التدوير الخارج من قطاع التكنولوجيا الذي بدأ الأسبوع الماضي سيتسارع، وسيعود القاع عند 28,400 نقطة إلى الواجهة مجدداً.

تحذير من المخاطر: ينطوي تداول الأدوات المالية، لا سيما تلك التي تتضمن استخدام الرافعة المالية، على درجة عالية من المخاطرة وقد لا يكون مناسباً لجميع المستثمرين. فقيمة استثماراتك قد ترتفع أو تنخفض بشكل حاد، ومن الممكن أن تخسر رأس المال المستثمر بالكامل. لا تتداول بأموال لا يمكنك تحمل خسارتها. لا ينبغي اعتبار أي محتوى في هذا الموقع بمثابة نصيحة من توركس أو أي من الشركات التابعة لها أو مديريها أو موظفيها.