النقاط الرئيسية
- يُعدّ صدور مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر أكتوبر يوم الثلاثاء عند الساعة 13:30 بالتوقيت العالمي المنسق (UTC) الحدث الأبرز هذا الأسبوع، إذ تشير التوقعات إلى ارتفاعه بنسبة 0.3% على أساس شهري بعد 0.6% في سبتمبر، مع توقع ارتفاع المؤشر الأساسي بنسبة 0.2%. ومع تسعير الأسواق لاحتمال رفع الاحتياطي الفيدرالي الفائدة في ديسمبر بنسبة تتراوح بين 73% و80% تقريباً بعد بيانات الوظائف القوية، قد تضغط قراءة مرتفعة على الأسهم والذهب معاً، بينما قد تمدّد قراءة منخفضة موجة الارتداد الحالية. كما تضيف بيانات مؤشر أسعار المنتجين (PPI) يوم الجمعة وسلسلة كثيفة من تصريحات مسؤولي الفيدرالي إلى زخم البيانات هذا الأسبوع.
- يتداول مؤشر ناسداك 100 قرب مستوى 27,050 بعد هبوط حاد بنسبة 6% يوم الخميس دفعه إلى قاع قرب 26,450، ولا يزال دون كلا المتوسطين المتحركين، فيما تمثّل منطقة العرض بين 28,380 و28,590 أول اختبار رئيسي إذا استمر الارتداد. وستكشف نتائج سيسكو (Cisco) وأبلايد ماتيريالز (Applied Materials) وكورويف (CoreWeave) ما إذا كانت موجة بيع أسهم الذكاء الاصطناعي قد استنفدت زخمها.
- يتداول الذهب قرب مستوى 4,120 بعد ارتداده من قاع 3,870 في 30 أكتوبر إلى قمة قرب 4,147، ويستقر حالياً دون منطقة العرض بين 4,155 و4,226. ويتأثر الذهب بتحركات الدولار وعوائد سندات الخزانة الأمريكية ومؤشر أسعار المستهلك، كما ساهم تراجع أسعار النفط على وقع آمال السلام بين الولايات المتحدة وإيران في دعمه من خلال تخفيف المخاوف التضخمية.
مراجعة أحداث الأسبوع الماضي
شهد يوم الخميس أسوأ أداء يومي لمؤشر S&P 500 منذ أبريل 2025، إذ تراجع بنسبة 4.36% إلى 7,353.73 نقطة، فيما هبط مؤشر ناسداك المركّب بنسبة 5.5%، بعدما أثار فوز الديمقراطيين في انتخابات التجديد النصفي احتمال تباطؤ إنشاء مراكز البيانات، وانهارت أسهم الرقائق، حيث تراجع سهم مايكرون (Micron) بنسبة 17.5% وAMD بنسبة 17.3% وإنفيديا (Nvidia) بنسبة 9.3%. وزادت المبيعات الضعيفة لرقائق الهواتف لدى كوالكوم (Qualcomm) من حدة الخسائر، وقفز مؤشر التقلب VIX إلى نحو 28. ثم ارتد سهم AMD بنحو 11% يوم الجمعة، وأنهى مؤشر S&P 500 الأسبوع عند 7,376.86 نقطة منخفضاً بنسبة 2.7%، فيما تراجع مؤشر ناسداك المركّب بنسبة 3.4%.
وجاءت بيانات الوظائف لشهر أكتوبر يوم الجمعة أفضل بكثير من التوقعات، إذ أُضيفت 165,000 وظيفة مقابل توقعات تراوحت بين 60,000 و65,000 تقريباً، وتراجع معدل البطالة إلى 4.1%، وارتفعت الأجور بنسبة 0.4% على أساس شهري. وأنهى عائد السندات لأجل 10 سنوات الأسبوع قرب 4.86%، ومؤشر الدولار قرب 102.3، فيما ارتفعت احتمالات رفع الفيدرالي للفائدة في ديسمبر إلى ما بين 73% و80% تقريباً بحسب المصدر. وتراجع الذهب بأكثر من 1% خلال الجلسة إلى نحو 4,033 بعد صدور التقرير، قبل أن يغلق قرب 4,070.
ورفع بنك إنجلترا سعر الفائدة الرئيسي إلى 4.00% يوم الخميس، في أول رفع له منذ ثلاث سنوات، وقال المحافظ بيلي إن الخطوات المقبلة تتوقف على الحرب مع إيران وتأثيرها على أسعار النفط والتضخم، مشيراً إلى أخبار مشجعة خلال الـ48 ساعة الماضية. وتراجع الجنيه الإسترليني بنحو 0.9% يوم الجمعة إلى قرب 1.3356. كما هبط النفط بنحو 13% خلال الأسبوع، مع تداول خام غرب تكساس الوسيط (WTI) قرب 90.34 وسط آمال بانحسار الصراع مع إيران بعد الانتخابات الأمريكية، مسجلاً أكبر تراجع أسبوعي له منذ عام 2022.
ناسداك 100: ارتداد دون المتوسطات المتحركة بعد موجة بيع أسهم الذكاء الاصطناعي
الرسم البياني: مؤشر ناسداك 100 (US100)، الإطار الزمني 4 ساعات (TradingView، مفاهيم الأموال الذكية SMC)
الرسم البياني لمؤشر ناسداك 100 (US100) على إطار 4 ساعات، من منتصف سبتمبر حتى 9 نوفمبر 2026: تراجع السعر من قمم قرب 31,000 في أوائل أكتوبر مروراً بقمم أدنى عند 30,000 و29,800 و28,830 وصولاً إلى قاع قرب 26,450 في 5 نوفمبر، ويتداول حالياً عند 27,051 دون كلا المتوسطين المتحركين قرب 27,230 و27,850.
يُظهر الرسم البياني على إطار 4 ساعات أن مؤشر ناسداك 100 يمر بانعكاس واضح بعد القمة التي سجّلها في أوائل أكتوبر قرب 31,000. فقد تحوّل تغيّر الطابع الهبوطي (CHoCH، أي أول إشارة على تغيّر اتجاه السوق) دون مستوى 28,800 ضمن هيكل سبتمبر إلى سلسلة من القمم الأدنى، من 30,000 إلى 29,800 في 28 أكتوبر ثم 28,830 في 4 نوفمبر، قبل الهبوط الحاد يوم الخميس إلى قاع قرب 26,450. وتقع مناطق العرض بين 30,900 و31,050، وبين 30,530 و30,670، وبين 29,720 و30,000، وبين 28,380 و28,590.
ارتد السعر إلى نحو 27,180 ويتداول حالياً عند 27,051، ولا يزال دون المتوسط الأسرع قرب 27,230 والمتوسط الأبطأ قرب 27,850. وتمثّل هذه المتوسطات العقبات الأولى، وأي ارتداد يعجز عن استعادتها قد يبدو أشبه باستراحة ضمن الاتجاه الهابط لا تعافياً حقيقياً، لا سيما أن المؤشر منخفض بنحو 14% عن قمته في أكتوبر وفق إغلاق يوم الخميس.
صعوداً، تبرز مستويات 27,230 و27,850 ثم منطقة العرض بين 28,380 و28,590 كمستويات جديرة بالمراقبة، وقد يلزم تجاوز مستوى 28,800 لإصلاح الضرر الذي لحق بهيكل السعر. أما هبوطاً، فيمثّل قاع 26,450 الخط الفاصل، ومن المرجّح أن تكون بيانات مؤشر أسعار المستهلك يوم الثلاثاء ونتائج سيسكو وأبلايد ماتيريالز يوم الخميس المحفزات الأبرز. المستويات مقروءة من الرسم البياني، لذا يُرجى التحقق منها على شاشتك.
الذهب: ضغط نحو منطقة العرض بعد ارتداد انتخابات التجديد النصفي
الرسم البياني: الذهب (XAU/USD)، الإطار الزمني 4 ساعات (TradingView، مفاهيم الأموال الذكية SMC)
الرسم البياني للذهب (XAU/USD) على إطار 4 ساعات، من أواخر أكتوبر حتى 9 نوفمبر 2026: ارتد السعر من قاع قرب 3,870 في 30 أكتوبر إلى قمة قرب 4,143 في 5 نوفمبر، ثم تراجع إلى نحو 4,035 في 6 نوفمبر، ويتداول حالياً عند 4,122 دون منطقة العرض بين 4,155 و4,226 وفوق مستوى تغيّر الطابع عند 4,085.
يُظهر الرسم البياني على إطار 4 ساعات ارتداد الذهب من قاع قرب 3,870 في 30 أكتوبر، حيث صمدت منطقة الطلب بين 3,870 و3,895، إلى قمة قرب 4,143 في 5 نوفمبر، مع تسجيل تغيّر في الطابع الصعودي قرب 4,085 خلال الصعود. وتراجع السعر إلى نحو 4,035 يوم الجمعة بعد بيانات الوظائف، ثم ارتفع منذ ذلك الحين إلى 4,134 يوم الاثنين، ليتداول عند 4,122 فوق المتوسط الأسرع قرب 4,080 والمتوسط الأبطأ قرب 4,045.
وتربط المصادر هذا الارتفاع بضعف الدولار وتراجع العوائد بعد انتخابات التجديد النصفي، إذ عزّزت سيطرة الديمقراطيين على الكونغرس التوقعات بحالة من الجمود السياسي وتراجع الاقتراض، إضافة إلى انخفاض أسعار النفط على وقع آمال السلام بين الولايات المتحدة وإيران. غير أن تقرير الوظائف القوي يوم الجمعة عكس جزءاً من هذه المكاسب، إذ رفع الدولار والعوائد واحتمالات رفع الفائدة في ديسمبر، ما يُظهر مدى حساسية الذهب لتوقعات أسعار الفائدة.
صعوداً، تمثّل منطقة العرض بين 4,155 و4,226 أول اختبار حقيقي، وقد يفتح الإغلاق فوق 4,226 الطريق نحو المنطقة بين 4,290 و4,315. أما هبوطاً، فيأتي أولاً مستوى تغيّر الطابع عند 4,085 والمنطقة بين 4,030 و4,040 من يوم الجمعة، فيما تمثّل المنطقة بين 3,870 و3,895 الأرضية. وقد تدفع قراءة مرتفعة لمؤشر أسعار المستهلك الدولار والعوائد إلى الارتفاع وتعيد الذهب نحو 4,085 وما دونه، بينما قد تمنحه قراءة منخفضة الزخم اللازم لاختراق منطقة العرض. المستويات تقديرية ومقروءة من الرسم البياني.
أبرز الأحداث هذا الأسبوع
الاثنين 9 نوفمبر: تصريحات مسؤولي الفيدرالي ونتائج تيك-تو
يتحدث عضو مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي بومان عند الساعة 13:40 بالتوقيت العالمي المنسق (UTC)، كما يظهر رئيس الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند باركن، يلي ذلك مزاد سندات الخزانة لأجل 3 سنوات. وتعلن تيك-تو (Take-Two) نتائجها بعد إغلاق السوق الأمريكية قبيل إطلاق لعبة GTA VI في 19 نوفمبر، كما تعلن كل من KKR وروكيت لاب (Rocket Lab) وذا تريد ديسك (The Trade Desk) نتائجها.
الثلاثاء 10 نوفمبر: مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر أكتوبر
تصدر بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر أكتوبر عند الساعة 13:30 بالتوقيت العالمي المنسق (UTC)، مع توقعات بارتفاعه بنسبة 0.3% على أساس شهري بعد 0.6% في سبتمبر، وارتفاع المؤشر الأساسي بنسبة 0.2% بعد 0.3%، علماً أن المعدل السنوي في سبتمبر بلغ 3.7%. ويتحدث كل من والر ولوغان وشميد، ويُعقد مزاد السندات لأجل 10 سنوات عند الساعة 18:00 بالتوقيت العالمي المنسق (UTC)، فيما تعلن كورويف نتائجها بعد الإغلاق.
الأربعاء 11 نوفمبر: يوم المحاربين القدامى
تفتح أسواق الأسهم الأمريكية كالمعتاد، لكن سوق السندات تُغلق بمناسبة يوم المحاربين القدامى، ما يعني تداولاً ضعيفاً على سندات الخزانة واحتمال أن تكون تحركات الدولار والذهب أقل سيولة. ومن المتوقع أن تعقد قمة المناخ COP31 في أنطاليا الجلسات المخصصة للقادة يومي 11 و12 نوفمبر.
الخميس 12 نوفمبر: الناتج المحلي الإجمالي البريطاني ونتائج شركات الذكاء الاصطناعي
يصدر الناتج المحلي الإجمالي للمملكة المتحدة للربع الثالث عند الساعة 07:00 بالتوقيت العالمي المنسق (UTC)، تليه طلبات إعانة البطالة الأمريكية عند الساعة 13:30 بالتوقيت العالمي المنسق (UTC) مع توقعات قرب 194,000، إضافة إلى كلمات لكل من هاماك وغولسبي وديلي وويليامز. وتعلن سيسكو وأبلايد ماتيريالز نتائجهما بعد الإغلاق، فيما تتوقع أبلايد ماتيريالز إيرادات تبلغ نحو 10.25 مليار دولار.
الجمعة 13 نوفمبر: مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي والناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو
تصدر القراءة الأولية للناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو للربع الثالث عند الساعة 10:00 بالتوقيت العالمي المنسق (UTC)، تليها بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي لشهر أكتوبر عند الساعة 13:30 بالتوقيت العالمي المنسق (UTC)، مع توقعات بارتفاعه بنسبة 0.4% بعد 1.3%، وارتفاع المؤشر الأساسي بنسبة 0.3% بعد 0.7%. ويتحدث كل من كولينز وبومان وديلي، قبيل صدور نتائج إنفيديا وديزني (Disney) في 17 نوفمبر.
تحذير المخاطر: ينطوي تداول الأدوات المالية، ولا سيما تلك التي تنطوي على استخدام الرافعة المالية، على درجة كبيرة من المخاطر، وهو غير مناسب لجميع المستثمرين. قد ترتفع قيمة استثماراتك أو تنخفض بشكل حاد، ومن الممكن أن تخسر كامل رأس مالك المستثمر. لا تتداول بأموال لا يمكنك تحمّل خسارتها. لا يجوز قراءة أي محتوى في هذا الموقع أو تفسيره على أنه يشكّل نصيحة من جانب توركس أو أي من الشركات التابعة لها أو مديريها أو مسؤوليها أو موظفيها.
