النقاط الرئيسية
- تبدو الأجندة الاقتصادية أخف هذا الأسبوع بعد بيانات الوظائف المخيبة للآمال الأسبوع الماضي، ويُعدّ محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) يوم الأربعاء وتقرير الوظائف الكندي يوم الجمعة الحدثين الرئيسيين اللذين يجب متابعتهما.
- يتداول البيتكوين عند 85,489.75، في حالة تماسك دون القمة القريبة من 87,000، بعد اختراقه الشهر الماضي نطاقاً امتد لعدة أسابيع بين 76,000 و82,000.
- يستقر EUR/USD عند 1.1178، محافظاً على تداوله فوق أدنى مستوى للأسبوع الماضي قرب 1.1150، بعد موجة بيع حادة يوم صدور بيانات الوظائف أدت إلى كسر سلسلة من مناطق الدعم انطلاقاً من قمة قرب 1.1700 في أغسطس.
مراجعة الأسبوع الماضي
أقدم البنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) يوم الثلاثاء على رفع الفائدة للمرة الرابعة هذا العام، إذ رفع سعر الفائدة النقدية بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4.60% بقرار بالإجماع، وهو أعلى مستوى منذ عام 2011. وبدت لهجة القرار متشددة في ظاهرها، إلا أن المؤتمر الصحفي للمحافظة بولوك مال أكثر إلى الحذر، إذ أشار البنك المركزي إلى رغبته في تقييم أثر الجولة الحالية من التشديد على الاقتصاد قبل اتخاذ أي خطوة جديدة.
كان تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) لشهر سبتمبر، الصادر يوم الجمعة، الحدث الأبرز خلال الأسبوع، وجاء دون التوقعات بفارق كبير. فقد أضاف الاقتصاد الأمريكي 29,000 وظيفة فقط مقابل توقعات عند 90,000، فيما عُدّلت قراءة أغسطس نزولاً بشكل حاد إلى 133,000، وارتفع معدل البطالة إلى 4.2% من 4.1%. وظل نمو الأجور ضعيفاً، إذ ارتفع متوسط الدخل في الساعة بنسبة 0.1% على أساس شهري و3.0% على أساس سنوي. وأعادت هذه البيانات المخيبة فتح النقاش حول المدى المتبقي لدورة التشديد التي ينتهجها الاحتياطي الفيدرالي، وشهدت الأصول عالية المخاطر تقلبات حادة خلال الجلسة مع إعادة الأسواق تسعير هذا المسار.
لم تكن ردة فعل الدولار واضحة المعالم. فرغم أن البيانات الضعيفة عادةً ما تدعم تراجع الدولار، فإن تدفقات العزوف عن المخاطرة الواسعة المرتبطة بالمخاوف بشأن النمو عززت الطلب على العملة الأمريكية قبيل عطلة نهاية الأسبوع، ما أدى إلى تمديد تراجع EUR/USD بدلاً من عكسه. وتنتقل هذه الديناميكية مباشرة إلى هذا الأسبوع.
بيتكوين: يتماسك دون القمة بالقرب من مستوى 87,000
الرسم البياني: Bitcoin/USD، إطار زمني 4 ساعات (TradingView، SMC)
الرسم البياني لزوج Bitcoin/USD على إطار 4 ساعات، من 13 أغسطس إلى 5 أكتوبر 2026: اخترق السعر نطاقاً متذبذباً بين 76,000 و82,000 في أواخر سبتمبر ليصل إلى قمة قرب 87,000، ويتماسك حالياً حول 85,489 بعد تراجعه من تلك القمة.
يُظهر الرسم البياني على إطار 4 ساعات أن البيتكوين أمضى معظم شهر أغسطس وبداية سبتمبر في تذبذب بين 76,000 و82,000، مع تكرار حالات كسر الهيكل (BOS) وتغيّر الطابع (CHoCH) في كلا الاتجاهين دون أن تنجح أيٌّ منها في حسم النطاق. وقد حُسم ذلك بشكل قاطع في النصف الثاني من سبتمبر، مع كسر حاد للهيكل فوق 82,000 دفع السعر إلى قمة قرب 87,000.
ومنذ تلك القمة، تراجع البيتكوين ودخل في مرحلة تماسك عبر تغيّر في الطابع ضمن منطقة 83,000 إلى 86,000، حيث انخفض لاختبار منطقة 83,000 إلى 84,000 قبل أن يتعافى مع بداية هذا الأسبوع إلى مستواه الحالي عند 85,489.75، أي دون أعلى مستوى سجّله خلال جلسة الجمعة عند 86,127.51.
على الجانب العلوي، تُعدّ القمة القريبة من 87,000 المستوى الذي يجب استعادته لاستمرار الاختراق. أما دون السعر الحالي، فتُمثّل منطقة 83,000 إلى 84,000 أول دعم يجب أن يصمد، تليها منطقة 80,000 إلى 81,000 ثم القاع عند 75,000 إلى 76,000 في حال تعمّق التراجع. كما تستحق عملية فتح قفل رموز Hyperliquid يوم الثلاثاء، بقيمة تقارب 856 مليون دولار وهي الأكبر خلال الشهر، المتابعة لرصد أي تأثير محتمل لها على السيولة الأوسع في سوق العملات الرقمية وشهية المخاطرة هذا الأسبوع.
اليورو/الدولار: يحافظ على تماسكه بعد اختراق يوم صدور بيانات الوظائف
الرسم البياني: EUR/USD، إطار زمني 4 ساعات (TradingView، SMC)
الرسم البياني لزوج EUR/USD على إطار 4 ساعات، من 27 مايو إلى 5 أكتوبر 2026: ارتفع السعر إلى قمة قرب 1.1700 في منتصف أغسطس قبل أن ينعكس إلى اتجاه هابط مستمر، مع كسر حاد نحو الأسفل تزامناً مع تقرير الوظائف لشهر سبتمبر وصولاً إلى قاع قرب 1.1150، ويتماسك حالياً عند 1.1178.
يُظهر الرسم البياني على إطار 4 ساعات أن EUR/USD بلغ ذروته قرب 1.1700 في منتصف أغسطس قبل أن يتحول إلى اتجاه هابط مستمر، مع سلسلة من حالات كسر الهيكل وتغيّر الطابع دفعت السعر إلى الانخفاض بشكل مطّرد خلال سبتمبر. وتسارع التراجع بشكل حاد مع صدور بيانات الوظائف يوم الجمعة، ليكسر منطقة 1.1350 إلى 1.1400 نحو الأسفل وصولاً إلى قاع جديد قرب 1.1150.
ومنذ ذلك الحين استقر السعر فوق هذا القاع مباشرة، متماسكاً عند مستواه الحالي 1.1178 فيما تستوعب السوق كلاً من البيانات الأمريكية الضعيفة والطلب الأوسع على الدولار المدفوع بالعزوف عن المخاطرة الذي أعقبها.
على الجانب العلوي، تُعدّ منطقة 1.1250 إلى 1.1300 المكسورة أول مقاومة يجب استعادتها، تليها منطقة 1.1350 إلى 1.1400 الأعمق بوصفها السقف الأكبر. أما دون السعر الحالي، فيُعدّ قاع 1.1150 المستوى الذي يجري الدفاع عنه؛ وقد يفتح كسرٌ واضح نحو الأسفل الطريق نحو 1.1100 في ظل غياب هيكل واضح بين المستويين. ويُشكّل محضر اجتماع FOMC يوم الأربعاء أبرز مصادر المخاطر بالنسبة إلى الزوج هذا الأسبوع، إذ يقدّم أول نظرة مفصّلة على كيفية توصيف الاحتياطي الفيدرالي لمخاطر السياسة النقدية قبيل صدور بيانات الوظائف المخيبة.
أبرز الأحداث هذا الأسبوع
الاثنين 5 أكتوبر مؤشر ISM لمديري المشتريات في قطاع الخدمات الأمريكي (PMI)
يُستهل الأسبوع بصدور مؤشر ISM لمديري المشتريات في قطاع الخدمات لشهر سبتمبر، وهو أول قراءة شاملة لمدى صمود قطاع الخدمات في الاقتصاد عقب بيانات الوظائف الضعيفة يوم الجمعة، وتشير التوقعات إلى مستوى قرب 55.
الثلاثاء 6 أكتوبر مخزونات النفط الخام وعملية فتح قفل كبيرة في سوق العملات الرقمية
تصدر بيانات مخزونات النفط الخام عن إدارة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA) للأسبوع المنتهي في 2 أكتوبر. وفي سوق العملات الرقمية، تستحق عملية فتح قفل رموز Hyperliquid (HYPE) بقيمة تقارب 856 مليون دولار، وهي الأكبر خلال الشهر، المتابعة لتأثيرها المحتمل على السيولة الأوسع في سوق الأصول الرقمية.
الأربعاء 7 أكتوبر محضر اجتماع FOMC
ينشر الاحتياطي الفيدرالي محضر اجتماعه المنعقد يومي 15 و16 سبتمبر. ونظراً لأن الاجتماع عُقد قبل صدور بيانات الوظائف المخيبة يوم الجمعة، ستقرأ الأسواق المحضر بحثاً عن أي إشارات إلى خلافات داخلية حول المدى الذي ينبغي أن تمتد إليه دورة التشديد.
الخميس 8 أكتوبر انطلاق موسم أرباح الربع الثالث
ينطلق موسم الأرباح مع بيبسيكو (PepsiCo) ودلتا إيرلاينز (Delta Air Lines) ضمن أولى الشركات الكبرى التي تُعلن نتائجها، ما يقدّم قراءة مبكرة لطلب المستهلكين وقطاع السفر مع الدخول في الربع الأخير من العام.
الجمعة 9 أكتوبر تقرير الوظائف الكندي ومؤشر ثقة المستهلك الأمريكي
يُعدّ تقرير الوظائف الكندي لشهر سبتمبر نقطة البيانات الرئيسية الأخرى هذا الأسبوع، وهو أول شهر كامل من البيانات بعد فرض الرسوم الجمركية الأمريكية بموجب المادة 338. كما يصدر مسح ثقة المستهلك لجامعة ميشيغان، مع تداول المؤشر قرب أدنى مستوياته منذ عدة سنوات عند حوالي 48.
تحذير المخاطر: ينطوي تداول الأدوات المالية، ولا سيما تلك التي تتضمن الرافعة المالية، على درجة كبيرة من المخاطر، وهو غير مناسب لجميع المستثمرين. يمكن أن ترتفع قيمة استثماراتك أو تنخفض بشكل حاد، ومن الممكن أن تخسر رأس المال المستثمر بالكامل. لا تتداول بأموال لا يمكنك تحمّل خسارتها. لا ينبغي قراءة أو تفسير أي محتوى في هذا الموقع على أنه يشكّل نصيحة من جانب توركس أو أي من الشركات التابعة لها أو مديريها أو مسؤوليها أو موظفيها.
