Después de la fuerte corrección que vimos el pasado viernes tras la publicación de las Nóminas No Agrícolas (NFP), los mercados han intentado recuperar algo de estabilidad. Sin embargo, la narrativa cambió de forma importante durante los últimos días.
El empleo demostró que la economía estadounidense sigue siendo mucho más resistente de lo que muchos esperaban, pero precisamente ahí aparece el problema para Wall Street. Una economía fuerte significa menos presión para que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés, y eso obliga a los inversionistas a replantear nuevamente sus expectativas para la segunda mitad del año.
Ahora toda la atención se concentra sobre la inflación.
El mercado espera los próximos datos del IPC y del IPP para determinar si la fortaleza económica continúa acompañada de presiones inflacionarias persistentes o si finalmente comienzan a aparecer señales más claras de moderación.
Mientras tanto, los índices mantienen gran parte de su estructura alcista de fondo, aunque el comportamiento reciente refleja una mayor cautela por parte de los inversionistas.
Veamos qué nos está diciendo el mercado.
Nasdaq 100: el rally sigue vivo, pero aparece la prudencia
El Nasdaq continúa siendo el principal referente del optimismo en Wall Street, aunque la fuerte caída registrada después del informe de empleo dejó una señal clara: los compradores siguen teniendo el control, pero ya no con la misma comodidad que hace algunas semanas.
Según Trading Central, el sesgo principal continúa siendo alcista mientras el índice permanezca por encima del pivote clave en 28.570 puntos.
Bajo este escenario, los objetivos técnicos se mantienen en 30.760 y posteriormente 31.600 puntos, niveles que representarían nuevos máximos históricos dentro del movimiento iniciado durante abril.
Sin embargo, el comentario técnico introduce un elemento importante que no veíamos en análisis anteriores: prudencia. El RSI presenta una lectura mixta, lo que refleja que parte del impulso alcista comienza a perder intensidad después del fuerte avance de las últimas semanas.
Desde el punto de vista macroeconómico, esto tiene mucho sentido. El mercado sigue creyendo en la narrativa de inteligencia artificial, pero ahora también debe convivir con una realidad menos favorable: tasas elevadas durante más tiempo.
Mientras el Nasdaq conserve los 28.570 puntos, la tendencia sigue favoreciendo a los compradores. Pero la volatilidad podría aumentar considerablemente con los próximos datos de inflación.
S&P 500: la estructura alcista sigue intacta
El S&P 500 continúa mostrando una estructura técnica positiva y sigue siendo una de las principales referencias para medir el apetito por riesgo dentro del mercado estadounidense.
Trading Central mantiene una visión alcista mientras el índice permanezca por encima de 7.330 puntos, proyectando objetivos hacia 7.618 y posteriormente 7.800 puntos.
Al igual que ocurre con el Nasdaq, el RSI presenta actualmente una lectura mixta, reflejando que el mercado está atravesando una fase de consolidación después de varios meses de subida prácticamente ininterrumpida.
Lo interesante es que, a pesar de la corrección generada por el informe laboral, el índice sigue operando muy cerca de máximos históricos.
Esto demuestra que los inversionistas todavía mantienen confianza en la economía estadounidense, aunque cada vez son más sensibles a cualquier dato que pueda modificar las expectativas sobre la Reserva Federal.
Por ahora, mientras los 7.330 puntos sigan funcionando como soporte principal, la estructura general continúa favoreciendo la continuidad alcista.
Oro: la presión bajista domina el corto plazo
El oro atraviesa uno de los momentos más delicados de las últimas semanas.
Después de varios meses actuando como refugio frente a la incertidumbre geopolítica y las preocupaciones inflacionarias, el metal precioso ha comenzado a perder impulso ante la fortaleza del dólar y el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro.
Trading Central mantiene actualmente una perspectiva bajista mientras el precio permanezca por debajo de 4.310 dólares, con objetivos técnicos en 4.230 y posteriormente 4.150 dólares.
El comentario técnico resulta especialmente interesante porque señala que el RSI ya se encuentra por debajo del nivel 30, una condición que normalmente se asocia con sobreventa.
Esto no significa necesariamente un rebote inmediato, pero sí refleja la intensidad de la presión vendedora que ha dominado durante las últimas sesiones.
Desde una perspectiva macroeconómica, el comportamiento del oro seguirá dependiendo en gran medida de los próximos datos de inflación. Si los precios vuelven a sorprender al alza, podríamos ver una recuperación del interés por activos refugio. Si la inflación muestra señales de moderación, el metal podría continuar bajo presión.
Por ahora, el control técnico sigue claramente del lado vendedor.
Petróleo: el mercado reduce parcialmente las preocupaciones inflacionarias
Uno de los movimientos más relevantes de los últimos días ha sido la fuerte corrección observada en el petróleo.
Después de varias semanas donde el crudo actuó como una de las principales fuentes de preocupación para la inflación, el mercado ha comenzado a descontar un escenario algo más equilibrado en materia energética.
Trading Central mantiene actualmente una visión bajista mientras el WTI permanezca por debajo de 89,70 dólares, con objetivos técnicos ubicados en 86,20 y posteriormente 84,65 dólares.
El análisis técnico señala que cualquier recuperación podría verse limitada precisamente por la resistencia ubicada en 89,70 dólares.
Este comportamiento resulta particularmente importante porque el petróleo sigue siendo uno de los indicadores más observados por la Reserva Federal. Una caída sostenida del crudo podría aliviar parte de las presiones inflacionarias que preocuparon al mercado durante mayo.
Por eso, aunque la atención inmediata está sobre el IPC y el IPP, el petróleo seguirá siendo un activo clave para interpretar la evolución de la inflación durante las próximas semanas.
Eventos que el mercado observará esta semana
Los próximos días estarán completamente dominados por la inflación estadounidense.
Miércoles
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Índice de Precios al Consumidor (IPC)
Jueves
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Índice de Precios al Productor (IPP)
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Solicitudes semanales de desempleo
Estos datos serán fundamentales para determinar si las presiones inflacionarias continúan presentes y cómo podría reaccionar la Reserva Federal durante los próximos meses.
Mi plan para los próximos días
Actualmente sigo observando un mercado que mantiene una estructura alcista de fondo, pero que empieza a mostrar mayor sensibilidad frente a los datos macroeconómicos.
Voy a seguir monitoreando especialmente:
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La reacción del Nasdaq sobre los 28.570 puntos.
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El comportamiento del S&P 500 alrededor de 7.330 puntos.
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Los rendimientos del bono estadounidense a 10 años.
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La evolución del dólar después de los datos de inflación.
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La reacción del oro frente al IPC y al IPP.
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El comportamiento del petróleo como indicador adelantado de presiones inflacionarias.
La semana pasada el empleo cambió por completo la conversación del mercado.
Ahora la inflación tiene la oportunidad de hacer exactamente lo mismo.
Y dependiendo de lo que veamos en los próximos datos, podríamos estar frente al próximo gran movimiento de Wall Street.
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Análisis educativo e informativo. No constituye recomendación de inversión.
