El mercado estadounidense continúa mostrando una estructura técnica sólida, pero el contexto macroeconómico comienza a exigir mucha más cautela. Después de varias semanas de fuertes avances, la inflación volvió a generar preocupación, los rendimientos de los bonos del Tesoro siguen elevados y el petróleo continúa presionando al alza por las tensiones geopolíticas y la reciente visita de Donald Trump a China.
En mi opinión, la tendencia principal sigue siendo claramente alcista, pero el mercado ya no avanza con la misma comodidad que hace algunas semanas. Ahora los inversionistas necesitan nuevos catalizadores para justificar valoraciones tan exigentes, especialmente en el sector tecnológico.
S&P 500: la tendencia sigue intacta mientras se mantenga sobre 7.290 puntos
El S&P 500 mantiene una estructura claramente alcista en temporalidad diaria, acumulando una ganancia del 3,54% en la jornada y consolidando una recuperación contundente desde los mínimos de marzo.
En el gráfico diario, el precio se encuentra actualmente en 7.408, por encima del pivote principal en 7.290 y respetando su tendencia ascendente con el precio operando sobre sus medias móviles clave, lo que refuerza la fortaleza del movimiento. Mientras este nivel se conserve, el sesgo técnico permanece positivo con objetivos en 7.515 en primera instancia y 7.670 como objetivo de extensión. El RSI muestra una transición de tendencias mixtas hacia alcistas, lo que sugiere que el impulso comprador sigue activo.
Por el contrario, una pérdida sostenida de 7.290 abriría la puerta hacia 7.140 y 7.000 como soportes relevantes, aunque en el contexto actual este escenario luce como alternativo.
A pesar de las preocupaciones persistentes por inflación y política monetaria, los compradores continúan manteniendo el control del mercado. Esta estructura confirma que el mercado de renta variable estadounidense sigue siendo un termómetro de confianza, y que los flujos de capital hacia acciones se mantienen vigentes de cara a los próximos catalizadores de la semana.
Nasdaq: el principal foco de atención esta semana
El Nasdaq 100 continúa siendo el índice más relevante para medir el sentimiento global, especialmente por su alta concentración en compañías tecnológicas y de inteligencia artificial.
En el gráfico diario, la recuperación desde los mínimos de marzo ha sido contundente. El precio se encuentra actualmente en 29.125, muy por encima de la MA50 y habiendo superado con fuerza el nivel de pivote en 28.200, acumulando una ganancia del 4,38% en la jornada. Mientras el precio se mantenga sobre ese pivote, el sesgo sigue siendo alcista con objetivos en 29.670 y 30.400 en extensión. El RSI muestra tendencias mixtas pero con sesgo alcista, lo que sugiere que aún hay margen antes de zonas de sobrecompra.
Solo una pérdida sostenida de 28.200 cambiaría el panorama técnico, abriendo la puerta hacia 27.300 y 26.100 como soportes clave.
Esta semana, los resultados de NVIDIA se perfilan como el catalizador más importante: si la compañía confirma su ritmo de crecimiento en inteligencia artificial, el índice podría acelerar hacia el objetivo de 30.400 con relativa rapidez. Cualquier decepción, en cambio, podría provocar una corrección que ponga a prueba el soporte del pivote.
Oro: presión bajista en el corto plazo
El oro registra una jornada de marcada debilidad, con caídas del 1,62% intradía, 9,61% diario y 14,46% semanal, reflejando una presión vendedora sostenida y consistente en múltiples temporalidades.
En el gráfico de 30 minutos, el precio se encuentra actualmente en 4.504, por debajo del nivel de pivote clave en 4.588, que actúa como resistencia de corto plazo. Mientras el precio no recupere ese nivel, el sesgo técnico permanece bajista con objetivos en 4.465 en primera instancia y 4.430 como extensión final. El RSI se mantiene en zona neutral-baja, sin señales de agotamiento vendedor por el momento. Solo una recuperación sostenida por encima de 4.588 abriría la puerta hacia 4.605 y 4.640, aunque en el contexto actual este escenario luce como alternativo.
Este comportamiento no es casualidad: el aumento de los rendimientos del Tesoro y la fortaleza del dólar han reducido temporalmente el atractivo del metal precioso como activo refugio. Pero hay otro factor clave que explica esta caída — el capital está rotando hacia activos de riesgo como el Nasdaq y el S&P 500, impulsado por el optimismo en torno a los resultados de NVIDIA y la narrativa de inteligencia artificial. Cuando los mercados de renta variable atraen flujos con esta fuerza, el oro naturalmente cede terreno. Sin embargo, el trasfondo estructural del metal sigue siendo positivo a largo plazo, y si las tasas reales comenzaran a ceder, podría retomar su tendencia de fondo con rapidez.
Petróleo: continúa enviando señales inflacionarias
El petróleo WTI registra una sesión positiva con avances del 2,81% intradía y 10,82% diario. Vale aclarar que la variación semanal refleja un contexto de alta volatilidad reciente, con fuertes oscilaciones en ambas direcciones que han caracterizado al crudo en las últimas semanas.
En el gráfico de 30 minutos, el precio se encuentra actualmente en 103,39, por encima del pivote clave en 101,10, nivel que actúa como soporte dinámico y línea divisoria entre el escenario alcista y el alternativo. Mientras el precio se mantenga sobre ese nivel, el sesgo técnico permanece positivo con objetivos en 105,20 en primera instancia y 106,30 como extensión. El RSI muestra tendencias mixtas con sesgo alcista, lo que sugiere que el impulso comprador sigue presente. Una pérdida de 101,10 cambiaría el panorama, abriendo la puerta hacia 100,25 y 98,60.
Más allá de lo técnico, el comportamiento del petróleo tiene implicaciones macroeconómicas relevantes. Un WTI persistentemente elevado puede traducirse en nuevas presiones inflacionarias, complicando el trabajo de la Reserva Federal justo cuando el mercado intenta anticipar recortes de tasas. En ese sentido, el petróleo sigue siendo uno de los indicadores más importantes para entender por qué el debate sobre si la inflación está realmente bajo control continúa vigente.
Mi plan para los próximos días
Actualmente mantengo un sesgo constructivo sobre los índices estadounidenses, pero con un enfoque más selectivo y prudente.
Seguiré observando de cerca:
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Los resultados de NVIDIA
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Las minutas de la Reserva Federal
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La evolución de los rendimientos del Tesoro
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El comportamiento del petróleo y del oro
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La reacción del S&P 500 sobre el soporte de 7.290 puntos
Mientras ese nivel se mantenga y la narrativa corporativa continúe siendo positiva, el mercado podría retomar su camino hacia nuevos máximos históricos.
Zona de trading con Dilan · Mayo 2026
Análisis educativo e informativo. No constituye recomendación de inversión
