Ayer comenzamos noviembre hablando de tres grandes fuerzas que podían definir el comportamiento de los mercados: la política monetaria, el petróleo y la rentabilidad de las inversiones relacionadas con inteligencia artificial.
Hoy tenemos un nuevo elemento sobre la mesa: los resultados de las elecciones de medio término en Estados Unidos.
La victoria demócrata en ambas cámaras del Congreso generó movimientos en los mercados internacionales. El dólar perdió terreno, el oro y los bonos del Tesoro encontraron demanda y los futuros de Wall Street cambiaron de dirección después de las primeras reacciones.
Sin embargo, hay algo importante: el mercado no está reaccionando únicamente al resultado político. También está evaluando qué puede significar para el gasto público, la regulación de la inteligencia artificial, la deuda estadounidense y las próximas decisiones económicas.
En la sesión del martes, el S&P 500 cerró en 7.568,92 puntos, con un avance del 0,36%, mientras que el Nasdaq Composite subió un 0,83%, hasta los 25.372,01 puntos. El Dow Jones, por el contrario, retrocedió un 0,38%.
Durante la mañana de este miércoles, los futuros estadounidenses mostraban una recuperación, aunque el Nasdaq 100 avanzaba menos que el S&P 500, reflejando cierta cautela alrededor del sector tecnológico.
La primera lectura es clara: existe una reacción positiva en los índices, pero todavía debemos comprobar si consigue convertirse en una estructura alcista sostenible.
El dato que estoy siguiendo: bonos, dólar y petróleo
Más allá de los índices, hay tres instrumentos que pueden ayudarnos a entender qué está descontando realmente el mercado.
US10Y – Rendimiento del Treasury a 10 años
El rendimiento del bono estadounidense a diez años se ubicaba alrededor del 4,92% durante la mañana, con un retroceso frente a la sesión anterior.
Esta caída es importante porque los rendimientos influyen directamente en la valoración de las acciones, especialmente las compañías tecnológicas y de crecimiento.
Si el US10Y continúa retrocediendo, podríamos encontrar un entorno más favorable para el Nasdaq y otros activos sensibles a las tasas.
Pero debemos observar si esa caída se mantiene o si solamente responde a un movimiento inicial de posicionamiento después de las elecciones.
DXY – Índice del dólar
El dólar también está mostrando debilidad. El DXY se encontraba alrededor de 101,29, con una caída cercana al 0,57%.
Un dólar más débil puede favorecer determinados activos cotizados en dólares, entre ellos el oro y algunas materias primas.
La pregunta será si estamos frente a un movimiento temporal o al comienzo de una corrección más amplia del billete verde.
WTI – Petróleo
El petróleo continúa siendo una variable fundamental para noviembre.
El WTI se encontraba alrededor de los 93,92 dólares por barril, mientras que el Brent cotizaba cerca de los 101,21 dólares.
Aunque ambos registraban retrocesos durante la mañana, los precios siguen en niveles elevados y las tensiones geopolíticas mantienen la incertidumbre sobre el suministro energético.
Recordemos nuestra cadena macroeconómica:
Petróleo → inflación → expectativas de tasas → Treasury yields → activos de riesgo.
Si el petróleo vuelve a subir, podríamos tener nuevas presiones inflacionarias. Si continúa moderándose, podría aliviar parte de esa preocupación.
Análisis técnico: los activos que estoy vigilando
Aquí es donde pasamos del contexto macroeconómico al gráfico. No se trata de anticipar hacia dónde debe moverse cada instrumento, sino de identificar qué tendría que suceder para validar un escenario.
S&P 500: ¿puede consolidar la recuperación?
El S&P 500 cerró la jornada anterior en positivo y los futuros muestran una reacción favorable durante la mañana.
Mi atención estará en la capacidad del índice para sostener los avances y construir una estructura de máximos y mínimos crecientes.
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Escenario alcista: continuidad del impulso, ruptura de resistencias y aceptación del precio por encima de los niveles recuperados.
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Escenario alternativo: pérdida del impulso, rechazo en resistencia y regreso hacia zonas de soporte anteriores.
Una apertura positiva no es suficiente para confirmar un cambio de tendencia. Quiero ver continuidad y participación compradora.
NASDAQ 100: tecnología frente a la incertidumbre regulatoria
El Nasdaq 100 presenta un comportamiento que merece especial atención.
Por un lado, la caída de los rendimientos y la debilidad del dólar pueden favorecer a las compañías tecnológicas. Por otro, la posibilidad de una mayor supervisión sobre el sector de inteligencia artificial introduce un nuevo factor de incertidumbre.
Durante la sesión observaré si los compradores consiguen mantener el impulso o si aparecen ventas en las zonas de resistencia.
La clave será distinguir entre una recuperación generalizada del sector y un movimiento concentrado en unas pocas compañías.
ORO (XAUUSD): el refugio vuelve a ganar protagonismo
El oro registraba una recuperación cercana al 3% durante la mañana, situándose alrededor de los 4.056 dólares por onza.
La debilidad del dólar, la caída de los rendimientos y la incertidumbre política están ofreciendo soporte al metal precioso.
Técnicamente, quiero observar si este movimiento consigue romper resistencias y construir una estructura de recuperación.
Si el precio comienza a dejar máximos y mínimos crecientes, podríamos tener una señal de recuperación más consistente. Si pierde el impulso y vuelve a quedar por debajo de los niveles recuperados, el movimiento podría terminar siendo solamente un rebote correctivo.
BITCOIN (BTCUSD): ¿recuperación acompañada por el apetito de riesgo?
Bitcoin se encontraba alrededor de los 78.279 dólares durante la mañana, con un avance aproximado del 1,2%.
El comportamiento del activo debe analizarse junto con el Nasdaq, el dólar y las condiciones de liquidez.
Si Bitcoin consigue sostener su recuperación y superar resistencias relevantes, podríamos observar una mejora en el sentimiento del mercado cripto.
Sin embargo, si el impulso pierde fuerza, debemos estar preparados para posibles retrocesos hacia zonas de demanda anteriores.
No quiero perseguir el movimiento. Quiero identificar dónde aparece la demanda y si realmente consigue sostener el precio.
Análisis de activos con trading central
Para convertir estos escenarios en un plan operativo, Trading Central será una referencia importante durante la sesión.
En particular, prestaría atención a:
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Puntos pivote: para identificar zonas de equilibrio y posibles cambios de dirección.
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Soportes y resistencias: para reconocer dónde puede aparecer presión compradora o vendedora.
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Objetivos de precio: para establecer escenarios de continuidad o retroceso.
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RSI: para evaluar el momentum y detectar posibles condiciones de sobrecompra o sobreventa.
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Bandas de Bollinger: para observar expansión de volatilidad, compresión y posibles rupturas.
La lectura debe combinar estas herramientas con la estructura del precio. Una señal técnica aislada no es suficiente para justificar una entrada.
Los niveles exactos de Trading Central deben actualizarse con el análisis vigente de cada instrumento; por eso, no debemos reutilizar niveles de semanas anteriores como si fueran actuales.
Eventos clave de la semana
Aunque las elecciones concentran buena parte de la atención, el calendario económico seguirá siendo determinante.
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Fecha |
Evento |
Importancia |
|---|---|---|
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4 de noviembre |
Balanza comercial de EE. UU. |
Información sobre el comportamiento del comercio exterior. |
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5 de noviembre |
Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo |
Señal sobre la evolución del mercado laboral. |
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6 de noviembre |
Nóminas no agrícolas (NFP) |
Una de las referencias más importantes para evaluar el empleo estadounidense. |
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10 de noviembre |
IPC de Estados Unidos |
Clave para actualizar las expectativas de inflación y tasas. |
Especialmente, prestaría atención al informe de empleo del viernes y al IPC de la próxima semana. Ambos datos pueden modificar las expectativas sobre la Reserva Federal y generar movimientos importantes en el dólar, los bonos y los principales índices.
Mi plan para los próximos días
Mi enfoque para las próximas sesiones será observar cómo se relacionan los diferentes mercados después de esta reacción inicial.
Si el dólar continúa debilitándose, los rendimientos retroceden y el Nasdaq consigue sostener su recuperación, podríamos encontrar un entorno favorable para los activos de riesgo.
Si, por el contrario, los rendimientos vuelven a subir y el petróleo recupera fuerza, tendremos que evaluar si la presión inflacionaria comienza a limitar el avance de Wall Street.
En el gráfico, mi prioridad será trabajar con una secuencia sencilla:
CONTEXTO MACRO → ESTRUCTURA → NIVELES → CONFIRMACIÓN → EJECUCIÓN.
No necesito operar cada movimiento ni anticiparme a cada noticia. Necesito identificar qué escenario está desarrollando el mercado y qué condiciones deben cumplirse antes de tomar una decisión.
Mi lectura
Noviembre apenas comienza y ya tenemos una muestra de lo rápido que pueden cambiar las expectativas del mercado.
Las elecciones han introducido un nuevo elemento de incertidumbre, pero los factores que realmente debemos seguir siguen siendo los mismos: inflación, tasas de interés, rendimientos del Tesoro, petróleo y resultados empresariales.
La recuperación de Wall Street es interesante, pero todavía necesita confirmación.
Por eso, durante estos días mi atención estará puesta en la reacción de los precios, la fortaleza del movimiento y la capacidad de los principales índices para sostener sus niveles.
El mercado puede cambiar de dirección en una sesión. Nuestra disciplina no debería cambiar con él.
Menos predicción. Más confirmación.
Zona de Trading con Dilan · Noviembre 2026
Análisis con fines exclusivamente educativos e informativos. Este contenido no constituye una recomendación de inversión ni asesoramiento financiero.
