كيف تحركت الأسواق المالية بعد قرار الفيدرالي بالأمس؟

قررت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في اجتماعها يوم أمس خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، كما كانت تتوقع الأسواق، لتصل إلى نطاق يتراوح بين 3.50% و3.75%. لكن الأهم كان ما ورد في توقعات الدوت بلوت التي أشارت إلى خفض واحد فقط لأسعار الفائدة خلال العام المقبل بمقدار 25 نقطة أساس.

كما أظهرت نتائج التصويت وجود ثلاثة معارضين من بين 12 عضوًا؛ إذ فضّل عضوان الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير، بينما صوّت عضو واحد لصالح خفض أكبر بمقدار 50 نقطة أساس. والجدير بالذكر أن الفيدرالي سيبدأ شراء سندات الخزينة الأميركية بقيمة 40 مليار دولار اعتبارًا من يوم الجمعة 12 ديسمبر 2025.

أما في المؤتمر الصحفي، فأكد رئيس الاحتياطي الفيدرالي، جيروم باول، أن الدافع وراء قرار الخفض هو التباطؤ التدريجي في سوق العمل، مشيرًا إلى أن سوق العمل تواجه مخاطر نزولية، وأن التخفيضات الأخيرة لأسعار الفائدة ستساهم في تحقيق قدر أكبر من الاستقرار. وأضاف أن مخاطر التضخم ما تزال مائلة للصعود، وأن الفيدرالي سيتخذ قراراته بناءً على كل اجتماع على حدة، مؤكدًا أنه سيراقب عن كثب البيانات الاقتصادية المقبلة.

كما لفت باول إلى أن التوقعات الأساسية تشير إلى نمو اقتصادي قوي في العام المقبل، بينما تكمن المخاطر في احتمال تحول التضخم المرتبط بالرسوم الجمركية إلى تضخم أكثر استدامة، مؤكدًا أن الفيدرالي يبذل جهودًا كبيرة لإبقاء التضخم تحت السيطرة ودعم سوق العمل.

كيف أثر حديث جيروم باول على الأسواق المالية؟
أغلقت مؤشرات الأسهم الأميركية الرئيسية على مكاسب:
• مؤشر S&P 500 أغلق على مكاسب بنسبة 0.68%.
• مؤشر ناسداك 100 أغلق على مكاسب بنسبة 0.42%.
• مؤشر داو جونز أغلق على مكاسب بنسبة 1.20%.

أسعار الذهب أغلقت على مكاسب بنسبة 0.49% عند 4,228 دولارات.
وارتفعت معظم العملات الأجنبية الرئيسية مقابل الدولار الأميركي.

ماذا عن سندات الخزانة الأميركية؟
ارتفعت أسعار سندات الخزانة الأميركية قصيرة وطويلة الأجل، مما أدى إلى انخفاض العوائد:
• عائد سندات الخزانة لأجل عامين تراجع بنسبة 2.02% ليسجل 3.53%.
• عائد سندات الخزانة لأجل 10 أعوام تراجع بنسبة 0.84% ليصل إلى 4.15%.
• عائد سندات الخزانة لأجل 30 عامًا تراجع بنسبة 0.33% ليصل إلى 4.79%.

إذًا، من هو الخاسر الأكبر؟
الخاسر الأكبر كان مؤشر الدولار الأميركي، حيث:
• أغلق عند 98.63 نقطة يوم أمس.
• سجل انخفاضًا بنسبة 0.61%.

النظرة الفنية لمؤشر Nasdaq 100
يبدو أن الاتجاه الصاعد لمؤشر Nasdaq 100 لا يزال هو المسيطر، حيث:
• سجل 25,835 نقطة يوم أمس، وأغلق عند 25,776 نقطة.
وتبدو المؤشرات الفنية داعمة لاستمرار هذا الاتجاه الصاعد للأسباب التالية:

1. انتظام المتوسطات المتحركة لـ 20 و50 و200 يوم في اتجاه صعودي.
2. مؤشر القوة النسبية (RSI) يسجل حاليًا 60 نقطة، ما يشير إلى الزخم الإيجابي للمؤشر.
3. وجود تقاطع صعودي بين خط MACD وخط الإشارة، مما يعزز من احتمالات استمرار الزخم الإيجابي.

يرجى ملاحظة أن هذا التحليل يُقدّم لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي اعتباره نصيحة استثمارية. ينطوي التداول على مخاطر عالية.