مؤشرات الأسهم الأمريكية: أداء قوي وسط المخاطر والتحديات المتزايدة

ارتفعت كل المؤشرات الأسهم الأميركية العام الماضي حيث ارتفع مؤشر S&P 500 بنحو 24% للسنة الثانية على التوالي، كما ارتفع مؤشر ناسداك 100 بنحو 26%، ومؤشر داو جونز بنحو 13%، ومؤشر راسل للأسهم الصغيرة والمتوسطة 2000 بنحو 10%.

أداء مؤشرات الأسهم الأمريكية في الأيام الأخيرة: أغلقت مؤشرات الأسهم الأميركية: S&P 500 (0.16%) وناسداك 100 (0.04%) منذ يومين على مكاسب طفيفة، ويبدو أن الزخم الإيجابي لهذه المؤشرات مستمر لهذا العام رغم المخاطر والتحديات الكبيرة التي قد تواجهها الأسهم الأميركية، نذكر منها:

1. ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأميركية: ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأميركية، وتحديدًا عوائد السندات لأجل 10 سنوات، التي سجلت 4.73% منذ يومين، وهو أعلى مستوى لها منذ 25 أبريل 2024. هذا الارتفاع ضغط على الأصول عالية المخاطر مثل الأسهم والعملات المشفرة، مع توقعات بأن تصل العوائد إلى مستوى 5%، وهو المستوى الذي سجلته في أكتوبر 2023، خاصةً مع استمرار ضغوط التضخم والضبابية المتعلقة بالسياسات المالية والاقتصادية للرئيس دونالد ترامب.
2. تصريحات الفيدرالي الحذرة: صدرت تصريحات حذرة ومتشددة من معظم أعضاء الفيدرالي الأمريكي، بالإضافة إلى محضر الفيدرالي لشهر ديسمبر، الذي دعا إلى التريث في خفض أسعار الفائدة وسط تصاعد مخاطر التضخم. هذا يأتي في ظل نمو اقتصادي قوي بنسبة 3.1%، مدعومًا بالإنفاق الاستهلاكي الذي يمثل 70% من حجم الاقتصاد، بالإضافة إلى سوق عمل مرن، حيث سجلت معدلات الشكاوى من البطالة أقل من التوقعات على مدار الأسابيع الأربعة الأخيرة.
3. التوترات الجيوسياسية والتجارية: هناك ترقب للتوترات الحالية بين إدارة ترامب وبنما وغرينلاند وكندا، مع مخاوف من توسعها أو ظهور توترات أخرى، بالإضافة إلى التوترات التجارية بين الصين والولايات المتحدة.
4. قيود إدارة بايدن على تصدير الرقائق المتقدمة: تخطط إدارة بايدن لفرض قيود جديدة على تصدير الرقائق المتقدمة للذكاء الاصطناعي، مثل تلك التي تصنعها شركة إنفيديا، بهدف منع وصول التكنولوجيا المتطورة إلى الصين وروسيا.

العوامل الداعمة للأسواق الأميركية: رغم العوامل الضاغطة على الأسهم الأميركية، هناك بعض العوامل الداعمة، مثل:

1. الطلب المستمر على الذكاء الاصطناعي والرقائق: يستمر الطلب على المنتجات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي والرقائق، مع توقعات بنمو قطاع الذكاء الاصطناعي بنسبة 35% هذا العام. كما يخطط رئيس شركة مايكروسوفت لإنفاق 80 مليار دولار على مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي.
2. الأداء القوي للقطاع المصرفي: سجل القطاع المصرفي أداءً قويًا العام الماضي، حيث ارتفع مؤشر KBW لأسهم البنوك الأميركية بنحو 34%، متفوقًا على مؤشري S&P 500 وناسداك 100، مع توقعات باستمرار الزخم الإيجابي للأسهم المصرفية هذا العام.
3. دعم الصناعة المحلية: تعهد ترامب بدعم الصناعة المحلية في أميركا، بالإضافة إلى تعهده بخفض الضرائب على إيرادات الشركات، مما سينعكس إيجابيًا على أداء أسهم الشركات المتعلقة بالقطاع الصناعي.

الترقب لبيانات تقرير الوظائف: تترقب الأسواق عن كثب اليوم، عند الساعة 17:30 بتوقيت الإمارات، صدور مؤشرات تقرير الوظائف في القطاع غير الزراعي، ومعدل البطالة، ومتوسط الأجور في الساعة في الولايات المتحدة. تشير التوقعات إلى إضافة الاقتصاد الأميركي 164,000 وظيفة جديدة في شهر ديسمبر بعد أن أضاف 224,000 وظيفة في نوفمبر. أما بالنسبة لمعدل البطالة، فتشير التوقعات إلى استقراره عند مستوى 4.2%. وأخيرًا، يتوقع المحللون أن يسجل متوسط الأجور في الساعة على أساس سنوي 4.0%، وهي نسبة تتوافق مع القراءة السابقة.

التحليل الفني لمؤشر S&P 500: من الناحية الفنية، يتداول مؤشر S&P 500 دون متوسط المتحرك لـ 20 يومًا باللون الرمادي عند 5,972 نقطة، ودون أيضًا متوسط المتحرك لـ 50 يومًا باللون الأزرق عند 5,952 نقطة. ويبقى حاجز متوسط الـ 200 يوم عند 5,570 نقطة مستوى دعم استراتيجي. وأي اختراق هبوطي لهذا الدعم قد يؤدي إلى استمرار الاتجاه الهابط للمؤشر S&P 500. أما مؤشر القوة النسبية RSI فيسجل حاليًا 46 نقطة، ما يشير إلى الزخم الهبوطي للمؤشر. أما مؤشر MACD، فيظهر تقاطع نزولي بين مؤشر MACD باللون الأزرق مع الـ SIGNAL LINE باللون البرتقالي، مما يعطي زخمًا سلبيًا لمؤشر S&P 500.

يرجى ملاحظة أن هذا التحليل يُقدّم لأغراض إعلامية فقط ولا ينبغي اعتباره نصيحة استثمارية. ينطوي التداول على مخاطر عالية.